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Previous issue date: 2012-04-27 / O setor de energia elétrica, sobretudo o voltado à distribuição, nos últimos
anos vem sofrendo influencia de diversos fatores, que vão desde o econômico ao
climático. Altamente regulamentadas, as concessionárias de energia elétrica possuem
regras que eventualmente podem mudar ao longo dos ciclos tarifários, que ocorrem a cada
quatro anos e de certa forma contribuir diretamente para o resultado financeiro das
companhias. Outro aspecto de considerável relevância diz respeito ao social, que pode está
diretamente correlacionado com o fator adimplência. O presente trabalho visa destacar as
variáveis que de alguma forma contribuem direta ou indiretamente para com o
desempenho do Fluxo de Caixa de Serviço da Companhia Energética de Pernambuco –
CELPE, montando uma equação, através da metodologia de Regressão Dinâmica, que
possa explicar seu desempenho e posteriormente calcular através de simulação Monte
Carlo o seu Valor em Risco (CFaR) e poder dimensionar com esse resultado o impacto no
Valor da empresa. Destarte, após realizadas todas as simulações observa-se que de fato, o
fluxo de caixa da empresa é consideravelmente impactado pelas variáveis embutidas no
modelo. Ao final, observas-se que a simulação com um CFaR de 5% proporcionou um
valor da empresa 10,2% menor do que o contabilizado no cenário utilizando o Fluxo de
Caixa de Serviço da CELPE calculado através do modelo de Regressão Dinâmica. Em
termo absoluto essa redução representou R$ 303,94 milhões.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:repositorio.ufpe.br:123456789/10400 |
| Date | 27 April 2012 |
| Creators | Moura, Wlademir Lacerda de |
| Contributors | Lima, João Policarpo R. de, Oliveira, Marcos R. Gois de |
| Publisher | Universidade Federal de Pernambuco |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Breton |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UFPE, instname:Universidade Federal de Pernambuco, instacron:UFPE |
| Rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazil, http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/, info:eu-repo/semantics/openAccess |
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