在工商社會當中，一方面由於一般大眾缺乏專業素養，另一方面由於時間的不足，因此將資金交由專業理財專家代為操作的投資觀念，在投資大眾的心目中逐漸形成；由專業經理人代為管理的共同基金也因此成為投資人的投資標的之一。
由於目前市場上共同基金的數目逐漸增多，因此各種不同型態的基金也逐漸出現，而不同型態的基金其所強調的風險性與報酬率的高低也有所不同。本研究主要目的在於對投資於國內的不同型態的開放型共同基金，投資績效差異性與持續性等方面進行探討。
本研究所使用的績效評估指標主要以學術界常用的Sharpe績效指標、Treynor績效指標、Jensen績效指標，與M、C、V績效指標為主。統計方法則分別以t<sub>D</sub>檢定、變異數分析，及Spearman等級相關係數作為檢定的輔助工具。
基金樣本為投資於國內證券市場的開放型基金，包括有積極成長型、成長型、平衡型，與債券型四大類型，共計有二十四個基金；研究期間為自民國八十三年四月十四日至八十四年四月二十七日，以週為研究單位共計有五十四週，同時將研究期間分為二期，每期有二十七週，以利於相關研究的進行。
經過實證研究結果得到以下結論：
1. 部分共同基金的投資報酬率優於市場投資組合報酬率。
2. 在第一期不同型態基金間，以Sharpe指標評估的投資績效具差異性；而在第二期不同形態基金間以Treynor指標評估的投資績效具差異性。
3. 在基金樣本當中成長型基金的投資績效具持續性，而其他型態基金持續性則不顯著。
| Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/B2002003219 |
| Creators | 楊晉昌, Yang, Chin Chang |
| Publisher | 國立政治大學 |
| Source Sets | National Chengchi University Libraries |
| Language | 中文 |
| Detected Language | Unknown |
| Type | text |
| Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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