O efeito smart money na indústria de fundos brasileira

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Previous issue date: 2006-02-13T00:00:00Z / O presente trabalho estuda o efeito Smart Money, inicialmente identificado por GRUBER (1996) e ZHENG (1999), na indústria de fundos brasileira no período de 2001 a 2005. Buscou-se identificar se os fundos que apresentaram maior captação líquida em seguida performam melhor do que os fundos de menor captação líquida. O efeito Smart Money foi identificado nos fundos de ações mesmo após ter sido controlado pelo efeito momentum. Nos fundos multimercados com renda variável e nos fundos de renda fixa não foi possível identificar tal fenômeno. / This work studies the Smart Money Effect, initially identified by GRUBER (1996) and ZHENG (1999), in the brazilian mutual fund industry in the period of 2001-2005. The objective was to verify if the funds with the highest net cash flows had a better performance in the following period than the funds with the lowest net cash flows. The Smart Money Effect was identified in stock funds, even after controlling by the stock return momentum phenomenon. In mixed funds and in fixed income funds it was not possible to identify such effect.

Links & Downloads

1. COSTA, Leonardo Tavares Lameiro Da. O efeito smart money na indústria de fundos brasileira. Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) - FGV - Fundação Getúlio Vargas, São Paulo, 2006.
2. http://hdl.handle.net/10438/2325

Tags

Eficiência de mercado

Performance de fundos de investimento

Mutual fund cash flow

Smart money

Momentum

Market efficiency

Mutual fund performance

Administração de empresas

Fundos de investimento - Brasil

Investimentos - Administração

Investimentos - Administração - Brasil

Additional Fields

Identifer	oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/2325
Date	13 February 2006
Creators	Costa, Leonardo Tavares Lameiro da
Contributors	Rochman, Ricardo Ratner, Famá, Rubens, Escolas::EAESP, Eid Júnior, William
Source Sets	IBICT Brazilian ETDs
Language	Portuguese
Detected Language	English
Type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis
Source	reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV
Rights	info:eu-repo/semantics/openAccess