Denna uppsats syftar till att utforska och avslöja de faktorer som bidrar till att transaktioner med fusioner och förvärv (M&A) misslyckas med att skapa aktieägarvärde, även när man använder en decentraliserad modell, samt den underväldigande utvecklingen efter förvärvet som ofta observeras. Trots de teoretiska fördelarna med M&A-aktiviteter misslyckas många transaktioner med att uppfylla förväntningarna, vilket föranleder en undersökning av de underliggande orsakerna till dessa brister. Omvänt syftar studien också till att identifiera framgångsfaktorerna i förvärvstransaktioner som levererar aktieägarvärde och att undersöka hur dessa framgångsfaktorer kan implementeras i framtida affärer för att förbättra resultaten. Forskningen fokuserar på utvecklingen efter förvärvet och de faktorer som bidrar till denna utveckling i portföljbolagen till fyra plattformsbolag - som alla ingår i ett holdingbolag (fallföretaget). Genom en empirisk analys av dessa bolag syftar studien till att överbrygga gapet mellan teoretiska förväntningar och praktiska resultat. Genom att jämföra de empiriska resultaten med befintlig litteratur och teoretiska ramverk ger studien en omfattande förståelse för den dynamik som spelar in i framgångsrika respektive misslyckade M&A-transaktioner inom ramen för ett enda holdingbolag. Studien använder ett kvalitativt tillvägagångssätt med insikter från intervjuer om prestationer efter förvärv med nyckelpersoner som är involverade i M&A-processerna i de fyra plattformsföretagen. Detta tillvägagångssätt möjliggör en nyanserad undersökning av de faktorer som påverkar förvärvets framgång eller misslyckande. De viktigaste resultaten av studien lyfter fram de vanligaste faktorerna som respondenterna identifierade som avgörande för hur väl förvärven genomförs och hur framgångsrika de blir. Dessa faktorer inkluderar tydliga organisatoriska strukturer, starkt ledarskap och robusta due diligence-processer. Dessutom identifierar undersökningen bästa praxis och handlingsbara insikter som kan tillämpas på framtida M&A-aktiviteter för att öka sannolikheten för framgång och skapande av aktieägarvärde. / This paper aims to explore and uncover the factors contributing to the failure of mergers and acquisitions (M&A) transactions to provide shareholder value, even when employing a decentralized model, as well as the underwhelming post-acquisition performance frequently observed. Despite the theoretical benefits of M&A activities, many transactions fail to meet expectations, prompting an investigation into the underlying causes of these shortcomings. Conversely, the study also seeks to identify the success factors in acquisition transactions that do deliver shareholder value, and to examine how these success factors can be implemented in future deals to enhance outcomes. The research focuses on the post-acquisition performance and the factors contributing to this performance in the portfolio companies of four platform companies—all of which are part of a holding company (the case company). Through an empirical analysis of these companies, the study aims to bridge the gap between theoretical expectations and practical outcomes. By comparing the empirical results with existing literature and theoretical frameworks, the research provides a comprehensive understanding of the dynamics at play in successful versus unsuccessful M&A transactions within the context of a single holding company. The study employs a qualitative approach with insights from interviews on post-acquisition performance with key associates involved in the M&A processes of the four platform companies. This approach allows for a nuanced exploration of the factors that influence acquisition success or failure. Key findings of the study highlight the most common factors identified by respondents as critical to the performance and success of acquisitions. These factors include clear organizational structures, strong leadership, and robust due diligence processes. Additionally, the research identifies best practices and actionable insights that can be applied to future M&A activities to enhance the likelihood of success and shareholder value creation.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-348635 |
| Date | January 2024 |
| Creators | Siotis, Nikolaos |
| Publisher | KTH, Fastigheter och byggande |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-ABE-MBT ; 24480 |
Page generated in 0.0173 seconds