[pt] A paridade do poder de compra da moeda (“PPP”), uma das teorias mais discutidas no meio acadêmico, sustenta que a taxa de câmbio nominal entre duas moedas deve ser igual à relação dos níveis de preços agregados entre os dois países, de modo que uma unidade de moeda de um país terá o mesmo poder de compra em um país estrangeiro. O objetivo deste trabalho é investigar a validade da teoria de PPP e a inovação que trazemos para a literatura é a aplicação desta teoria para o desenvolvimento de uma estratégia quantitativa de compra/venda de pares de moedas utilizando as séries diárias de preços calculadas pela PriceStats. Os resultados encontrados aqui sugerem que, apesar de identificarmos uma relação entre o diferencial de inflação e movimentos da taxa de câmbio nominal nas séries do PriceStats, observamos um desempenho quantitativo pior das nossas estratégias de investimento em moedas baseadas no modelo de Paridade do Poder de Compra da Moeda (PPP) vis à vis outros modelos padrão dentro da literatura financeira. Por outro lado, para pares específicos de moedas, encontramos números interessantes quando baseamos nossa estratégia nos modelos de PPP, observando Hit Ratio superior a 50% e retorno acumulado positivo da estratégia. / [en] The Purchasing power parity (PPP), one of the most consolidated theories in academia, holds that the nominal exchange rate between two currencies must be equal to the ratio of aggregate price levels between the two countries, so that a currency unit of one country will have the same purchasing power in a foreign country. The objective of this work is to investigate the validity of the PPP theory and the innovation that we bring to the literature is using this theory to the develop a quantitative strategy to buy/sell currency pairs using the daily price series calculated by PriceStats. The results found here suggest that, despite identifying a relationship between the inflation differential and nominal exchange rate movements in the Price Stats series, we observe a worse quantitative performance of our currency investment strategies based on the Power Parity model of Purchase vis a vis the standard models within the financial literature. On the other hand, for specific currency pairs, we found interesting numbers when we based our strategy on PPP models, observing a Hit Ratio above 50% and a positive cumulative return of the strategy, results very similar to those found for the reference models already mentioned within the financial literature.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:61687 |
| Date | 04 January 2023 |
| Creators | LUCAS AGUIAR DE ARAUJO PEREIRA |
| Contributors | CARLOS VIANA DE CARVALHO, CARLOS VIANA DE CARVALHO |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
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