[pt] Mercados emergentes de renda fixa desenvolveram-se
rapidamente nesta última década. No contexto de mercados de
renda fixa, a estrutura a termo da taxa de juros desempenha
papel fundamental. No entanto, muitos dos métodos
estatísticos e econométricos aplicados a problemas
relacionados à estrutura a termo em mercados desenvolvidos
não são úteis em mercados emergentes. A maior dificuldade
encontra-se normalmente na falta de informações e na baixa
liquidez. Neste trabalho,apresentamos uma extensão do
modelo de estimação de estruturas a termo em mercados
emergentes proposto em Almeida et al. [1998], e usamos este
modelo para obter três diferentes aplicações em mercados
emergentes de renda fixa: alocação de carteiras, evolução
da estrutura a termo da taxa de juros e estimação de risco. / [en] Fixed income emerging markets developed quickly during the
last decade. In the context of studying fixed income
markets, the term structure of interest rates appears as a
fundamental tool. However, many statistical and
econometrics methods used to solve problems related to the
term structure in developed markets are not useful in the
context of emerging markets. The greatest difficulty is
usually related to the lack of information and liquidity.
In this work, we present an extension of a model for the
estimation of term structures in emerging markets proposed
in Almeida et al. [1998], and apply this model to obtain
three different applications in fixed income emerging
markets: portfolio allocation, term structure evolution and
risk estimation. / [es] Mercados emergentes de renta fija se desarrollaron rápidamente en esta última década. En el
contexto de mercados de renta fija, la extructura a término de la tasa de interés desempeña un papel
fundamental. Sin embargo, muchos de los métodos estadísticos y econométricos aplicados a
problemas relacionados a la extructura a término en mercados desarrollados no son útiles en
mercados emergentes. La mayor dificuldad se encuentra normalmente en la falta de informaciones y
en la baja liquidez. En este trabajo,presentamos una extensión del modelo de estimación de
extructuras a término en mercados emergentes propuesto en Almeida et al. [1998], y usamos este
modelo para analizar tres aplicaciones diferentes en mercados emergentes de renta fija: asignación
de carteras, evolución de la extructura a término de la tasa de interés y estimación de riesgo.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:1869 |
| Date | 20 August 2001 |
| Creators | CAIO IBSEN RODRIGUES DE ALMEIDA |
| Contributors | CRISTIANO AUGUSTO COELHO FERNANDES |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Spanish |
| Type | TEXTO |
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