Bakgrund: Venture Capital-bolag spelar en stor roll i finansieringen och utvecklingen av nya och innovativa företag. Bolagen verkar i en miljö där investeringarna innebär ett högt risktagande, och därför är det viktigt att de har en strategi för hur de ska investera. Deras investeringsstrategier är komplexa och tidigare studier visar på olika resultat kopplat till faktorerna portföljsammansättning, avkastningskrav, riskhantering och styrning av portföljbolag. Det är därför viktigt att analysera och bidra med ny kunskap för hur Venture Capital-bolagen går tillväga när de investerar, hanterar risk och samtidigt försöker skapa värde i portföljbolagen. Syfte: Syftet med denna uppsats är att analysera VC-bolagens investeringsstrategier utifrån portföljsammansättning, avkastningskrav, risk och styrning i en svensk kontext. Metod: Studien baseras på en deduktiv ansats och använder en kvalitativ metod. Datainsamlingen består av semistrukturerade intervjuer med 15 representanter från Venture Capital-bolag verksamma på den svenska marknaden. Slutsats: VC-bolagen tenderar att specialisera sig på specifika branscher och investeringsstadier, medan antal bolag och geografiskt fokus varierar. Det enskilt vanligaste avkastningskravet är 25 procent, och relativvärdering är den mest förekommande värderingsmetoden. Både interna och externa risker analyseras, och två riskhanteringsmetoder identifieras. VC-bolagen vill vara aktiva ägare, samtidigt som de ser till portföljbolagens behov för grad av involvering. VC-bolagens investeringsbeslut baseras huvudsakligen på deras riskbenägenhet, kompetens och erfarenhet. / Background: Venture Capital firms play a significant role in financing and developing new and innovative ventures. These firms operate in an environment where investments involve high risk, making it essential for them to have a well-defined investment strategy. Their investment strategies are complex, and previous studies have shown varying results related to factors such as portfolio composition, return requirements, risk management, and governance of portfolio companies. Therefore, it is important to analyze and contribute new knowledge on how Venture Capital firms approach investing, manage risk, and simultaneously strive to create value in their portfolio companies. Purpose: The purpose of this study is to analyze the investment strategies of Venture Capital firms in a Swedish context, focusing on portfolio composition, required return, risk, and governance. Methodology: The study is based on a deductive approach and uses a qualitative method. Data collection consists of semi-structured interviews with 15 representatives from Venture Capital firms operating in the Swedish market. Conclusion: Venture Capital firms tend to specialize in specific industries and investment stages, while the number of companies and geographic focus vary. The single most common required return is 25 percent, and relative valuation is the most frequently used valuation method. Both internal and external risks are analyzed, and two risk management methods are identified. VC firms aim to be active owners, adjusting their level of involvement based on the needs of the portfolio companies. Their investment decisions are primarily based on their risk tolerance, expertise, and experience.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:liu-205663 |
| Date | January 2024 |
| Creators | Bengtsson, Philip, Hamilton, Anthon |
| Publisher | Linköpings universitet, Institutionen för ekonomisk och industriell utveckling, Linköpings universitet, Filosofiska fakulteten |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.0029 seconds