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Previous issue date: 2014-09-17 / Neste trabalho, eu analiso a eficiência de se aplicar estratégias que identificam tendências em mercados de capitais, em três países diferentes, usando um conjunto de variáveis macroeconómicas. Em cada país, a estratégia é testada contra os índices de grande capitalização, pequena capitalização e o índice principal. Eu concluo que, ao combinar os sinais diários obtidos pela estratégia, é possível alcançar retornos ajustados ao risco superiores e reduzir as perdas possíveis do portfólio. No geral, enfatizo os benefícios de usar estratégias que exploram tendências para investidores avessos ao risco, obtendo retornos característicos de capitais próprios com a volatilidade característica de obrigações. / In this work project, I analyze the effectiveness of applying trend following like strategies to three different country’s equity markets, using a set of macro variables. Within each country, the strategy is tested against the large, small and main stock exchange indexes. I find that by combining the different strategy’s signs is possible to achieve better risk-adjusted returns and reduce portfolio drawdowns levels. Overall, I emphasize the benefits of trend following investment style to a risk-averse type investor, achieving equity like returns with bond like volatility.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/12222 |
| Date | 17 September 2014 |
| Creators | Pissarra, João Miguel Sanches de Andrade |
| Contributors | Silva, André, Cunha, Igor, Escolas::EESP, Mergulhão, João de Mendonça |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | English |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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