Avaliação de performance de fundos de investimento usando fatores estocásticos de desconto admissíveis não paramétricos

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Submitted by Daniella Santos ([e-mail]) on 2009-12-14T12:37:27Z
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Dissertação_Thiago_Duvernoy.pdf: 298002 bytes, checksum: 75a76c45d8234d6b0e7bc4ae81d46b8c (MD5) / Nesse trabalho fazemos um estudo sobre o desempenho de fundos de investimento na indústria brasileira. Sob as hipóteses de mercados incompletos e não arbitragem determinamos limites para a performance de fundos quando baseada em medidas admissíveis. Paralelamente, apresentamos uma variação desse método em que excluímos a possibilidade de Índices de Sharpe muito altos persistirem em um mercado em equilíbrio. Usando uma amostra mensal de 33 fundos multimercado para um período de aproximadamente oito anos, os resultados mostram que a performance de fundos pode variar bastante em função da medida. Para a maior parte dos fundos, não se pode excluir a possibilidade de uma avaliação conflitante para diferentes tipos de investidores.

Links & Downloads

1. DUVERNOY, Thiago. Avaliação de performance de fundos de investimento usando fatores estocásticos de desconto admissíveis não paramétricos. Dissertação (Mestrado em Economia) - FGV - Fundação Getúlio Vargas, Rio de Janeiro, 2009.
2. http://hdl.handle.net/10438/4147

Tags

Fundos de Investimento

Performance

Avaliação

Medidas Admissíveis

Economia

Fundos de investimento - Avaliação

Additional Fields

Identifer	oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/4147
Date	22 December 2009
Creators	Duvernoy, Thiago
Contributors	Escolas::EPGE, FGV, Almeida, Caio Ibsen Rodrigues de
Source Sets	IBICT Brazilian ETDs
Language	Portuguese
Detected Language	Portuguese
Type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis
Source	reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV
Rights	Todo cuidado foi dispensado para respeitar os direitos autorais deste trabalho. Entretanto, caso esta obra aqui depositada seja protegida por direitos autorais externos a esta instituição, contamos com a compreensão do autor e solicitamos que o mesmo faça contato através do Fale Conosco para que possamos tomar as providências cabíveis, info:eu-repo/semantics/openAccess