The increasing usage of algorithms and extensive collections of data have changed the discipline of finance and created new possibilities for analyzing the financial markets. To further explore the potential of developing new methods for understanding financial market behaviour, this thesis examines the first digit probability distribution of Benford's Law and its applicability within the financial markets. The research investigates various indices', equities', and technical analysis tools' conformity to Benford's Law by using relative price changes and volume traded. It was found that both indices and equities exhibit resemblance with Benford's Law, whereas technical analysis tools did not. In addition, the relevance of data frequency was explored, but it was deemed not to have any effect on conformity found. In an attempt to apply the findings, a regression analysis was conducted to forecast volatility. However, even though correlation was found, the regression model failed to predict future volatility accurately. / Den ökade användningen av algoritmer och omfattande datainsamling har förändrat det finansiella spelrummet och skapat nya möjligheter för analys av finansmarknaden. För att ytterligare undersöka potentialen i att utveckla nya metoder för att förstå finansmarknadens beteende utforskar denna avhandling Benfords lag och dess tillämpbarhet på den finansiella marknaden. Studien testar olika index, aktiers och tekniska analysverktygs överensstämmelse med Benfords lag genom att använda relativa prisförändringar och handlad volym. Det visade sig att både index och aktier följer Benfords lag medan tekniska analysverktyg inte gjorde det. Dessutom undersöktes datafrekvensens relevans, men detta ansågs inte ha någon effekt på överensstämmelsen med fördelningen. I ett försök att tillämpa resultaten genomfördes en regressionsanalys för att prognosticera volatilitet. Korrelation hittades men regressionsmodellen gav inte ett tillförlitligt resultat.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-311090 |
| Date | January 2021 |
| Creators | Lindgren, Peter, Ternqvist, Lucas |
| Publisher | KTH, Matematisk statistik |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | English |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-SCI-GRU ; 2021:333 |
Page generated in 0.0047 seconds