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[en] EFFECTS OF LATIN AMERICA SOVEREIGN RATINGS CHANGES OVER THE BRAZILIAN STOCK MARKET / [pt] EFEITOS DE MUDANÇAS DE RATINGS DE PAÍSES DA AMÉRICA LATINA NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO

[pt] O papel deste estudo foi investigar se as alterações de
ratings de países da América Latina produzem impactos
significativos no mercado acionário brasileiro. Por ser
tratar de teste de hipótese semiforte de eficiência de
mercado, o estudo foi conduzido através de teste
estatístico paramétrico. Os resultados encontrados
corroboram com hipótese de efeito contágio no mercado
acionário brasileiro, através do índice IBX. O estudo
também conclui que a intensidade do impacto também depende
do tipo de informação incorporada nos anúncios de
mudanças de classificações soberanas. / [en] The objective of this study was to investigate if sovereign
rating changes for Latin America affect the Brazilian stock
market. To measure this potential impact, the parametrical
statistical test of event study was adopted, commonly used
in semi-strong market efficiency tests. The results support
the idea of contagion effects in the Brazilian Market
through the IBX index. This study also concludes
that the impact depends on the type of announcement of
ratings changes.

Identiferoai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:12441
Date03 November 2008
CreatorsANA CAROLINA MINSKY BITTENCOURT
ContributorsROBERTO MORENO
PublisherMAXWELL
Source SetsPUC Rio
LanguagePortuguese
Detected LanguagePortuguese
TypeTEXTO

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