[pt] Esse trabalho investiga a existência de restrição à liquidez e informação
assimétrica no mercado de cartões de crédito. Utilizando microdados de uma
administradora de cartões, exploramos variações quase-experimentais nos limites
de crédito com os quais os clientes se deparam para estimar a resposta de tomada
de dívida e posterior repagamento frente a aumentos de liquidez. Observamos
elevação imediata de dívidas no rotativo frente a aumentos de limite, sendo tal
efeito ainda mais pronunciado para clientes com alta utilização do cartão,
resultados consistentes com existência de restrição à liquidez. Encontramos
também evidências robustas de que extensões de limite elevam probabilidade de
default durante um longo período após aplicação da política, resultado que
justifica a imposição de limites de crédito pelo emprestador. / [en] This work investigates the existence of liquidity constraints and information
asymmetry in a credit card market. Using microdata from a credit card issuer, we
exploit quasi-experimental variation on clients credit limits to estimate the effect
of liquidity extensions on borrowing and later repayment. We document an
immediate rise in revolving debt, especially for those clients close to their credit
limit, a result consistent with binding liquidity constraints. We also find robust
evidence that limit extensions increases default probability over a long time span,
a result that justifies the imposition of credit limits.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:25495 |
| Date | 23 November 2015 |
| Creators | THIAGO DE GOUVEA SCOT DE ARRUDA |
| Contributors | JOAO MANOEL PINHO DE MELLO, JOAO MANOEL PINHO DE MELLO |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
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