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1	巴塞爾內部法下銀行可能的資本節制-以GARCH type 模型為例陳婉真 Unknown Date (has links) 因應國際接軌，台灣在風險管理上將採用國際清算銀行所公佈的規範，其中，在市場風險方面，巴塞爾銀行監理委員會(BaselCommittee on Banking Supevision, BCBS)允許銀行能夠使用風險值(Value at Risk, VaR)模型來衡量市場風險，同時明文規定可透過事後的回顧測試作模型適合度的檢查，若模型有不正確的疑慮，監理機構可給予較高的乘數因子，以要求銀行提高資本保留。本研究嘗試以四種模型，包含EWMA、AR(1)-GARCH(1,1)、AR(1)-EGARCH(1,0)、AR(1)-TAR-GARCH(1,1)搭配兩種分配(常態分配、拔靴法)計算風險值並進行回顧測試。透過實證結果，發現一般金融資產在假設常態分配下使用GARCH-type估算風險值時，有低估風險的現象，伴隨著的是，進行回顧測試時會有較高的例外數(exception)。本文建議以拔靴法搭配GARCH-type模型進行風險值的估算，更能表達金融資產厚尾(fat tail)高峰的特性，此為本文貢獻之一。同時，實證結果亦指出透過不同模型估算出的風險值，對相同的投資組合能產生不同的資本提列，並且，更進一步發現，對於某些低估風險的模型，即使已經透過增加乘數的方式，其提撥的資本仍舊較低。對銀行來說，能藉著選取模型來節約成本追求利潤極大；相反的，對金融監理機構而言，則表示在目前的規範下，並無法有效的促使銀行提列足夠的資本保留。風險值回顧測試風險管理 GARCH
2	衡量銀行市場風險-VaR與ETL模型的應用陳嘉敏, Chen, Jia Min Unknown Date (has links) 本文提出了一個新興風險衡量的工具的概念-期望尾端損失值(ETL)，其有別於風險值為百分位數且未考慮報酬分配的尾部風險(Tail Risk)，本研究期望能透過ETL的估計可以更完整表達投資組合所有可能面臨的風險，對於市場風險能更有效控管。本文實證討論有關VaR與ETL穩定度的部分，VaR雖然在理論上證明無法滿足次可加性這個條件，但是在本研究實證中，即使在分配具厚尾狀況下，VaR仍滿足次加性的性質。這也表示，我們在現實生活中很難因VaR理論上缺乏次可加性，而捨棄VaR這個風險衡量工具，然ETL也有其貢獻性，其較VaR多考慮尾部資訊，可視為風險值外另一參考指標，此為本文貢獻一。本文實證也探討移動窗口中歷史資料長度的不同，是否造成VaR與ETL估算準確性的差異，本文由實證結果發現：在歷史窗口的資料長度越長(1000日)下，並沒有正確預估VaR與ETL，而本研究中以移動窗口為500日下，使用內部模型較具正確性，故在使用風險值模型時，應謹慎選擇移動窗口之長度，此為本文貢獻二。期望尾端損失值風險值回顧測試巴塞爾協定 Expected Tail Loss(ETL) Value-at-Risk(VaR) Back Testing Basle Accord

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巴塞爾內部法下銀行可能的資本節制-以GARCH type 模型為例

衡量銀行市場風險-VaR與ETL模型的應用