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1	可贖回式利率連動債券之評價與分析鍾曼玲 Unknown Date (has links) 本文採用市場利率模型中的Lognormal Forward LIBOR Model（LFM)，針對附有可贖回條款並具有界限選擇權性質的利率連動債券進行相關的評價與避險分析，由於此商品的計息方式為觀察每日利率的型態，過去通常直接使用內插法將每天的利率求出，本文則使用由Brigo and Mercurio(2001)所提出的Drift Interpolation進行每日利率的模擬，並據此計算出每天的固定期間交換利率；而在處理可贖回式商品的部份，由於此商品內含界限選擇權具有路徑相依的性質，因此不具有封閉解，一般較常使用蒙地卡羅法進行模擬，然而蒙地卡羅法不易處理可贖回式商品的評價，所以本文使用由Longstaff and Schwartz(2001)所提出的最小平方蒙地卡羅法，來解決同時具有可贖回與路徑相依特性商品評價的問題並進行實證分析與探討。可贖回對數常態遠期利率模型最小平方蒙地卡羅法
2	自動提前贖回型結構商品之評價與分析-以CMS連結債券及股權連結債券為例鄭昭佑, Cheng, Chao You Unknown Date (has links) 本篇論文將研究目標鎖定為保本型自動贖回結構商品，分別探討利率連動及股權連動型之債券，採用LIBOR市場模型中的對數常態遠期LIBOR模型，以蒙地卡羅模擬法進行評價，進一步分析債券所附有之贖回權價值，一般認為自動贖回機制設計乃對發行公司有利，研究結果發現，市場上並非所有的自動贖回權價值皆屬於發行券商，本文所探討之CMS連結債券，其自動贖回權之設計乃有利於投資人，主因是商品在到期前的配息狀況皆低於市場條件，若達到自動贖回條件可提早領回本金，投資人將資金再投資較繼續持有商品至到期日獲利高，而本文探討之股權連結商品，其自動贖回機制乃有利於發行券商，主要由於發行公司可免去未來可能的配息；由於債券到期日長短之差異，對契約本金的變化幅度影響很大，預定到期期限愈長，增加投資人對自動贖回權的價值。連動式債券結構型債券目標贖回固定期限交換利率模型對數常態遠期利率 Libor Market Model CMS

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可贖回式利率連動債券之評價與分析

自動提前贖回型結構商品之評價與分析-以CMS連結債券及股權連結債券為例