在全球化變化快速的今天，企業如何達到永續經營的願景，是目前最受矚目的話題！放眼世界各國對於社會責任投資的重視與執行，自1920 年開始，至今已行之多年，但反觀台灣投資市場，社會大眾對於其概念仍非常陌生，甚至在企業社會責任的施行上尚不普遍。本文內容主要敘述社會責任投資之歷史背景、基本意涵、施行的策略以及相關平等的指標。本研究中，藉由台灣勞工退休基金師法世界各國退休基金亦欲採用社會責任投資之策略，因此，以介紹各國採行社會責任投資之退休基金為例，期從中獲得寶貴的經驗，並在實際的推動上能夠制定相關政策，使企業社會責任為台灣企業健全企業經營之首要目標，積極投入社會責任投資、為台灣地區設立標竿之實際行動，予以台灣地區、甚至是全球各地投入努力之企業，一個明確之概念與方向。 本研究除了在於提倡企業主必須以企業的社會責任為首要考量之外，政府也必須注重相關的推導以及制定良好的評等機制，除了讓社會責任投資的觀念根深蒂固的帶入台灣人民生活中，也使得台灣的勞工退休基金藉由社會責任投資位勞工帶來更多更大的福利。

此篇論文主要希望能藉由探討國際社會責任投資的發展狀況，研究目前國際間對於社會責任投資的看法，以及分析主要國家的社會責任投資指數，進而評估台灣對於社會責任投資指數的編制操作。由於社會責任投資浪潮已在國際間盛行已久，不但帶起社會責任基金的出現，更伴隨著社會責任投資指數的需求性大增。社會責任投資指數不僅成為基金經理人的選股基礎，也成為社會責任投資人的投資依據，讓企業有個公正客觀的評定準則來遵循社會的責任性。因此本篇論文研究將從社會責任投資指數的各種評選準則與編制方式來進行分析討論，作為將來台灣金融市場編制社會責任投資指數的一個參考依據。

近年來各大企業與民眾對於企業社會責任（CSR）之態度愈見積極，社會責任投資（SRI）亦於歐美市場上蓬勃發展，尤其以社會責任共同基金成長最為迅速。本文除了對社會責任投資之發展、策略做一敘述外，亦以Sharpe所提出之報酬率風格分析方法（Return-based Style Analysis），分析社會責任共同基金與一般型共同基金報酬率受各資產風格影響之差異。我們除了檢驗傳統的大型、小型股與成長、價值型股風格外，還引入了兩種社會責任投資指數代表社會責任投資風格。結果發現，社會責任投資共同基金和一般型基金相比下，社會責任基金之報酬似乎更偏重於受大型股報酬影響；但社會責任共同基金之報酬率受傳統資產分類風格之影響情形，在統計上並不顯著異於一般型共同基金；而就超額報酬 而言，社會責任基金之 較一般型基金來得高，然而兩者間之差距並不顯著且均為負值。然而我們發現，除了傳統的資產分類外，社會責任基金之報酬確實受社會投資風格顯著地影響，此外，BMS（KLD Broad Market Social Index）較DJSI（Dow Jones Sustainability United States Index）為一更全面性、亦更能鑑別社會責任基金報酬率風格之社會投資指數。 / For seeing that corporations and consumers are getting serious about Corporate Social Responsibility (CSR) and Socially Responsible Investing (SRI) is gaining its popularity in Europe and United States, this dissertation focuses on this subject, especially SRI mutual funds. In the paper we describe the development and strategies of SRI, and we also apply William F. Sharpe's method of return-based style analysis to assess SRI and regular fund performances. Apart from traditional capitalization and growth/value-oriented style indices used in style analysis, we also use two SRI indices to represent the style of SRI. We found that SRI fund returns seem to be more affected by large-cap stock returns than conventional fund returns, and SRI funds also have bigger alpha than conventional ones, but there is no significant different between style configurations of two type of funds either. However, we are confident that SRI mutual funds do have a special investing style that explained best by SRI indices. And we found that KLD Broad Market Social Index is a better index of indicating the SRI style than Dow Jones Sustainability United States Index.