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訊息不對稱下銀行之放款策略信號賽局理論之運用薛舜仁, Allen Si Unknown Date (has links)
以探討銀行放款策略訂定的角度而言，在過去的文獻中， 要仍是在說明
於訊息不對稱下，產生逆選擇及道德危機，因 有信用分配的現象；而本
文所強調的重點則和Milde & Ril-y(1988)的精神相同，利用信號機能來
求出各種貸款申請人之抩A均衡契約，進而區分出各個貸款申請人債信品
質的高低。誘撠眾]在貸款額固定下，擔保品為投資計畫利潤函數中的正
袺鷌僂?A成功地導出擔保品可用來作為信號的指標，在銀行飢馴□v爭下
，債信較高(違約風險小)的貸款申請人會願意接□U款利率低但須提供較
多擔保品的契約，而債信較低 (違約滅I大) 的貸款申請人則反之。對於
均衡時分離契約(separating contracts)的穩定性，畯怬Q用Cho &
Kreps (1987)之sequential equilibrium觀念討出可能優於(dominate)
最適分離契約之pooling契約，是存在的；其原因來自於銀行間的層層牽
制，而不敢提出此契，使得上述的分離契約才是唯一均衡時的契約。由於
我國對於設立銀行所需資本額頗為龐大，因此仍僅限騚X個大財團與大企
業間共同籌資才得以完成，故在銀行的產~中若僅以完全競爭的情況來探
討，似乎仍不夠完善，在本文澈嵽b段，我們即以銀行是獨佔的角度來探
討均衡契約的訂定A並與完全競爭時的情況相比較。這亦使得銀行在不同
結構間A對放款契約的探討有了更完整的架構。
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