本研究以中國大陸上市企業為研究對象，選取2009年至2010年發生財務危機之51家公司其發生危機時點前半年、前一年、前兩年之財務比率季資料，另以產業類別、規模大小一比一選取正常公司進行配對，首先進行敘述統計分析與逐步迴歸分析，接下來以Logistic迴歸分析與倒傳遞類神經網路模型建構財務危機預警模型，最後以測試樣本驗證模型之正確判別率。實證結果顯示，由Logistic迴歸分析建構之財務危機預警模型於財務危機前半年、前一年、前兩年之正確判別率分別為0.9000、0.8333、0.8000；由倒傳遞類神經網路模型建構之財務危機前半年、前一年、前兩年之正確判別率分別為0.9333、0.9000、0.8000，顯示兩模型於短期內均能有效對財務危機達到預警效果，但兩模型之預警能力均隨著危機發生時點越遠而降低。整體來說倒傳遞類神經網路模型有較佳的預警能力。

會計保守性為盈餘品質特性之一，其已存在好幾個世紀，且有證據顯示在過去三十年間有增加的趨勢，對於會計實務影響深遠。會計保守性會造成資產的帳面價值被低估，但卻提高會計盈餘品質。 本研究探討會計保守程度與財務困難機率之關係、機構投資人對於公司之持股與會計保守性之關係以及財務困難機率與機構投資人持股之關係。實證結果發現：會計保守程度較高之公司其財務危機機率較低，顯示會計保守程度較高之公司其財務體質較佳；公司財務困難機率愈低，則機構投資人持股愈多；而會計保守程度對於機構投資人之持股行為亦有顯著之影響。 / Conservatism is an attribute of accounting earnings, which has been present in accounting practice for centuries and appears to be more popular in the last 30 years. It persistently understates the book value of net assets while increases earnings quality. The influence of conservatism on accounting is significant. This study examines the relations among accounting conservatism, financial distress, and institutional holding. The findings indicate that the higher the accounting conservatism the lower the financial distress probability, the lower the financial distress probability the more the institutional holding, and the accounting conservatism has also significant effect on institutional holding.

本研究主要是選取在亞洲金融風暴期間，在台灣上市公司發生財務危機的30家公司，搭配30家同產業相近資產的正常公司，依發生財務危機的原因將其分類為四個樣本，分別為（1）本業不佳（2）過度投資（3）子公司護盤（4）經營層掏空資產；分析以分類樣本建立的財務危機預警模型，在正確區別力與成本的表現上是否較於未分類的財務危機預警模型來的好，實證結果顯示，以分類樣本建立的預警模型，其正確區別力較未分類預警模型來的高，而成本較未分類樣本來的低，因此，以分類樣本建構預警模型有其正面的意義，投資及融資機構可依分類樣本建構財務危機預警模型，以做為投資及融資的依據；同時，將各分類樣本分別做財務危機公司與正常公司的單變量Ｆ檢定，發現在各分類中Ｆ值皆為顯著的財務比率有四(1)現金流量允當比率、(2)業外收支率、(3)每股盈餘及(4)借款依存度。