SILVA, Cristiano da Costa da. Co-movimentos entre a produção industrial dos principais estados do Brasil. 2015. 52f. Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Fortaleza-Ce, 2015. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-02-26T18:14:12Z No. of bitstreams: 1 2015_dissert_ccsilva.pdf: 1097544 bytes, checksum: b41395e68766ab152a4e06781e276571 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-02-26T18:15:03Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2015_dissert_ccsilva.pdf: 1097544 bytes, checksum: b41395e68766ab152a4e06781e276571 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-02-26T18:15:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2015_dissert_ccsilva.pdf: 1097544 bytes, checksum: b41395e68766ab152a4e06781e276571 (MD5) Previous issue date: 2015 / This work uses the methodology implemented by Vahid and Engle (1993) in order to investigate the presence of co-movements of short and long-run between industrial activities of Brazilian states. To this end, it analyzes the industrial sector monthly behavior for the states of Bahia, Minas Gerais, Pernambuco, Paraná, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo during the 2002.1-2014.9 period. The tests has proven the existence of a common stochastic trend and six common cycles between the series. Moreover, the results show that deviaton of long run balance in real production industry in a given state is able to influence the path of production of other states. Finally, the series has a pro-cyclical behavior face transitory shocks, sharing a similar short-term behavior. / Este trabalho usa a metodologia de identificação de tendências e ciclos comuns de Vahid e Engle (1993) para identificar a presença de co-movimentos de curto e longo prazo entre as atividades industriais dos estados brasileiros. Para cumprir esse devido fim, o trabalho analisa o comportamento mensal do setor industrial dos estados da Bahia, Pernambuco, Paraná, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo, no período de janeiro de 2002 até outubro de 2014. Os testes comprovam a existência de uma tendência estocástica comum e seis ciclos comuns. Os resultados apontam que desvios do equilíbrio de longo prazo na produção real da indústria em um dado estado é capaz de influenciar a trajetória de produção dos demais estados. As séries apresentaram um comportamento pró-cíclico perante aos choques transitórios, compartilhando de um comportamento similar de curto prazo.

Este trabalho tem por objetivo verificar se a política fiscal brasileira influencia a política monetária por meio do impacto nas variações do hiato do produto. Dentro desse contexto, será avaliado qual foi o comportamento cíclico da política fiscal no ciclo de negócios. Para isto, será usado a metodologia da OCDE de decomposição do saldo orçamentário no saldo ciclicamente ajustado (política discricionária) e no saldo cíclico (estabilizadores fiscais). A metodologia requer a estimação de elasticidades para identificar a parte cíclica do saldo orçamentário do governo. Essa tarefa será realizada por um importante programa de seleção automática de modelos chamado Autometrics. Os resultados encontrados indicam que a política fiscal não tem atuado de maneira contra-cíclica após o estabelecimento do regime de metas de inflação. O que para o lado monetário é desfavorável, uma vez que aumenta o peso relativo do instrumento monetário (taxa de juros) quando o Banco Central objetiva reduzir as variações do hiato do produto. / The objective of this work is to verify if the Brazilian fiscal policy influences the monetary policy through output gap variation impacts. In this context, an evaluation of the behavior of the fiscal policy in the business cycle is done. In order to it, the OCDE methodology will be used to decompose the budget balance in the cyclically-adjusted budget balance (discretionary policy) and cyclically budget balance (automatic stabilizers). The methodology requires the estimation of elasticities to identify the cyclical part of the government budget balance. This task will be done by using an important program of automatic model selection named Autometrics. The founded results indicated that the fiscal policy has not been working in a countercyclical form after the establishment of inflation target. This result is unfavorable for the monetary side because it increases the relative weight of the monetary tool (interest rate) when the Central Bank objective is to reduce the variation of output gap.

Este trabalho tem por objetivo verificar se a política fiscal brasileira influencia a política monetária por meio do impacto nas variações do hiato do produto. Dentro desse contexto, será avaliado qual foi o comportamento cíclico da política fiscal no ciclo de negócios. Para isto, será usado a metodologia da OCDE de decomposição do saldo orçamentário no saldo ciclicamente ajustado (política discricionária) e no saldo cíclico (estabilizadores fiscais). A metodologia requer a estimação de elasticidades para identificar a parte cíclica do saldo orçamentário do governo. Essa tarefa será realizada por um importante programa de seleção automática de modelos chamado Autometrics. Os resultados encontrados indicam que a política fiscal não tem atuado de maneira contra-cíclica após o estabelecimento do regime de metas de inflação. O que para o lado monetário é desfavorável, uma vez que aumenta o peso relativo do instrumento monetário (taxa de juros) quando o Banco Central objetiva reduzir as variações do hiato do produto. / The objective of this work is to verify if the Brazilian fiscal policy influences the monetary policy through output gap variation impacts. In this context, an evaluation of the behavior of the fiscal policy in the business cycle is done. In order to it, the OCDE methodology will be used to decompose the budget balance in the cyclically-adjusted budget balance (discretionary policy) and cyclically budget balance (automatic stabilizers). The methodology requires the estimation of elasticities to identify the cyclical part of the government budget balance. This task will be done by using an important program of automatic model selection named Autometrics. The founded results indicated that the fiscal policy has not been working in a countercyclical form after the establishment of inflation target. This result is unfavorable for the monetary side because it increases the relative weight of the monetary tool (interest rate) when the Central Bank objective is to reduce the variation of output gap.

Submitted by Caio Machado (caiohm@gmail.com) on 2013-03-26T02:40:05Z No. of bitstreams: 1 dissertacaofinal.pdf: 445995 bytes, checksum: 7643f6c5a294630a540da7109789be96 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2013-03-26T12:43:09Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dissertacaofinal.pdf: 445995 bytes, checksum: 7643f6c5a294630a540da7109789be96 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-03-26T13:29:00Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertacaofinal.pdf: 445995 bytes, checksum: 7643f6c5a294630a540da7109789be96 (MD5) Previous issue date: 2013-03-05 / This paper studies the impact of different interventions that aim to mitigate coordination failures in a macroeconomic environment. We address questions concerning the timing of economic stimulus. When should the government start stimulating the economy? Should it spend more on preventing crisis or on taking the economy out of it when fundamentals are worth? How the economic stimulus should play with the strategic complementarity? To answer those questions we build a dynamic macroeconomic model with monopolistic competition and staggered investment decisions. Applying theoretical results of dynamic games with timing frictions, we are able to characterize an unique equilibrium in this model, providing a tractable framework for policy analysis. Our results suggest that the government should not bias the incentives towards trying hard to avoid crisis or trying hard to rescue the economy, it should do neither. / Este trabalho estuda o impacto de diferentes políticas que procuram mitigar falhas de coordenação em um ambiente macroeconômico. Abordamos questões relativas ao timing dos estímulos econômicos. Quando o governo deveria começar a incentivar a economia? Deveria gastar mais para prevenir crises ou para tirar a economia da recessão quando os fundamentos estão melhorando? Como o estímulo deve alterar a complementaridade estratégica? Para responder a estas perguntas, construímos um modelo macroeconômico dinâmico com concorrência monopolística e decisões de investimento sequenciais. Aplicando resultados da literatura teórica de jogos dinâmicos com fricções, selecionamos um único equilíbrio neste modelo, nos dando um instrumental tratável para a análise de políticas. Nossos resultados sugerem que o governo não deveria viesar incentivos nem para a prevenção de crises nem para resgatar a economia quando esta já está em crise.

Made available in DSpace on 2016-12-23T14:00:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 FOLHA DE ROSTO A SUMARIO.pdf: 114961 bytes, checksum: 8ff6dbc0edc8b0f0942b2113ba85fdfd (MD5) Previous issue date: 2008-05-01 / Leading indicators are a method based on the examination of a cycle as an empirical phenomenon; the concept of business cycles appeared in middle of the 20th century by Wesley Mitchell and Arthur Burns. It is one technique that searchs to anticipate the behavior of one given serie (reference). Diverse methods exist for its construction. In this study it is considered a construction of an indicator for Produção Industrial Brasileira (Brazilian Industrial Production) with the objective of calculating the probabilities of the turning point. For this, the series have been filtered and standardized. The Granger criterion gave basis for the selection. A balance with cross correlograms of the chosen sequencies (series) occurs for the composition of the indicator and for the calculation of the probability of reversion the methodology of Neftçi (1982) was used. Around 290 sequencies (series) were analyzed and only 9 were selected for the construction of the indicator. Some samples periods of time have been studied from January of 1992 to December of 2006 for the calculation of the probabilities, these also have been calculated by another method (probit) to compare with the methodology of Neftçi. The results demonstrate the great utility of this tool for forecasting of the cyclical movements of economic series. It is a technique that can be used to help with public politics and private policy making. / Indicadores antecedentes é um método baseado no exame do ciclo como um fenômeno empírico; surgiu do conceito de ciclos de negócio em meados do século XX por Wesley Mitchell e Arthur Burns. É uma técnica que busca antecipar o comportamento cíclico de uma dada série (referência). Existem diversos métodos para sua construção. Neste estudo propõe-se a construção de um indicador para a Produção Industrial Brasileira com o objetivo de calcular as probabilidades de mudança de fase ou reversão dos ciclos (turning point). Para isto as séries foram filtradas e padronizadas. A seleção se deu por um critério de causação (Causalidade de Granger). Para a composição do indicador, foi realizada uma ponderação com a correlação cruzada das séries escolhidas devidamente defasadas e, por fim, para o cálculo da probabilidade de reversão foi utilizada a metodologia de Neftçi (1982). Analisou-se cerca de 290 séries e somente nove foram selecionadas para a construção deste indicador. Estudaram-se alguns períodos amostrais, entre 01/1992 a 12/2006, para o cálculo das probabilidades, estas também foram calculadas por outro método (probit) para confronto com a metodologia de Neftçi. Os resultados demonstram a grande utilidade de tal ferramenta para previsão dos movimentos cíclicos de séries econômicas. É uma técnica que pode ser utilizada como orientação para políticas públicas e decisões privadas.

Submitted by Silvana Teresinha Dornelles Studzinski (sstudzinski) on 2016-10-05T12:57:37Z No. of bitstreams: 1 Bruno Pedron_.pdf: 427411 bytes, checksum: 3ec46db7e95778a77ba0a7da26faffca (MD5) / Made available in DSpace on 2016-10-05T12:57:37Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Bruno Pedron_.pdf: 427411 bytes, checksum: 3ec46db7e95778a77ba0a7da26faffca (MD5) Previous issue date: 2016-07-21 / itt Performance - Instituto Tecnológico em Desempenho da Construção Civil / O objetivo deste trabalho foi compreender a relação entre o ciclo de negócios e o resultado primário do Rio Grande do Sul. Para tanto, foram coletados dados mensais da Ferramenta de finanças públicas em tempo real da Secretaria da Fazenda do estado para o período de 1999-2015, os quais conduziram ao cálculo do resultado primário trimestral sem operações intraorçamentárias. Estes dados foram ajustados pela inflação pelo IPCA e pela sazonalidade utilizando o Census X-13 multiplicativo, e então foram utilizados para estimar o balanço orçamentário estrutural pela abordagem do Fundo Monetário Internacional. As repartições de receitas da União e as transferências diversas foram removidas da regressão e a elasticidade das receitas em relação ao PIB foi estimada através de um modelo autorregressivo, resultando em 1,0908, enquanto o PIB potencial foi obtido pelo uso do filtro Christiano-Fitzgerald. Nenhum ajuste foi aplicado às despesas ou às transferências da União. Os resultados mostraram que o Rio Grande do Sul está mais predisposto a operar acima do PIB potencial e promovendo contrações fiscais, apesar de mostrar mais esforços nas fases de expansão. Assim, foram encontradas políticas pró-cíclias em 75% dos anos da amostra. Quando os ciclos políticos foram analisados, apenas o ciclo da governadora Yeda Crusius (2007-2010) apresentou-se de forma anti-cíclica. De forma geral, o estado está alinhado à ciclicidade do governo federal, mesmo considerando que, metade dos períodos que foram comparados com Andreis (2014) apresentaram políticas opostas às estimadas. Finalmente sugestões foram dadas para o estado na forma de contrações fiscais, inspirado em Santos (2014). / The aim of this study is to understand the relation between the business cycle and the primary result of Rio Grande do Sul. For that reason, monthly data were collected from the Real-time public finances tool of the state finances office for the period of 1999-2015, which allowed for the calculation of the quarterly primary result without intra-budget operations. These data were adjusted for inflation by IPCA and seasonality by multiplicative Census X-13 and then used to run the International Monetary Fund (IMF) approach of the structural budget balance. The transfers from the federal government were removed from the regression and the elasticity of revenue to the output was estimated through an autoregressive model and resulted in 1.0908, while the potential GDP was obtained through the Christiano-Fitzgerald filter. No adjustments were applied to the expenditures or the transfers. The results pointed out that Rio Grande do Sul is more likely to be operating above trend GDP and taking actions of fiscal contraction, although working harder during phases of expansion. Thus, pro-cyclical policies were conducted on 75% of the years of the sample. When the political cycles were analyzed, it turned out only the cycle of governor Yeda Crusis (2007-2010) had a counter-cyclical bias. Overall, the state is aligned with the cyclicality of the federal government, even though half of the periods that were compared to the findings of Andreis (2014) displayed opposite fiscal stances. In the end, some suggestions were made for fiscal contractions, inspired by Santos (2014).