Submitted by Sharisse Monteiro (sharisse@fgvmail.br) on 2011-02-22T11:48:24Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Mestrado_Final_Sharisse Monteiro_defesa05nov10_conclusão22fev11.pdf: 603088 bytes, checksum: 480c0b9ef63c2c6c6781a21986c306eb (MD5) / Approved for entry into archive by Andrea Virginio Machado(andrea.machado@fgv.br) on 2011-02-23T13:14:34Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Mestrado_Final_Sharisse Monteiro_defesa05nov10_conclusão22fev11.pdf: 603088 bytes, checksum: 480c0b9ef63c2c6c6781a21986c306eb (MD5) / Made available in DSpace on 2011-03-15T12:43:54Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_Mestrado_Final_Sharisse Monteiro_defesa05nov10_conclusão22fev11.pdf: 603088 bytes, checksum: 480c0b9ef63c2c6c6781a21986c306eb (MD5) Previous issue date: 2010-11-05 / Analogamente à Amonlirdviman e Carvalho (2009), que calibrou o modelo de Aversão à Perda Míope de Benartzi and Thaler (1995) para o caso dos Estados Unidos, esta dissertação analisa o problema de alocação de portfolio de ações para o investidor japonês/britânico avesso à perda que decide entre ações domésticas e estrangeiras sujeito às assimetrias nos co-movimentos dos retornos a fim de investigar o papel desta preferência e da evidência empírica de assimetria como potenciais explicações para o viés doméstico em ações. Ao calibrar o modelo para o investidor japonês e britânico, esta dissertação realiza um teste de robustez para o trabalho de Amonlirdviman and Carvalho (2009). Os resultados de inferência dos ganhos com a diversificação internacional apontam que pelo menos parte do viés doméstico existente no caso do Japão e do Reino Unido pode ser explicado pela introdução de preferências com aversão à perda e pela assimetria nos co-movimentos dos retornos.

Conselho Nacional de Desenvolvimento CientÃfico e TecnolÃgico / Este trabalho usa a metodologia de identificaÃÃo de tendÃncias e ciclos comuns de Vahid e Engle (1993) para identificar a presenÃa de co-movimentos de curto e longo prazo entre as atividades industriais dos estados brasileiros. Para cumprir esse devido fim, o trabalho analisa o comportamento mensal do setor industrial dos estados da Bahia, Pernambuco, ParanÃ, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e SÃo Paulo, no perÃodo de janeiro de 2002 atà outubro de 2014. Os testes comprovam a existÃncia de uma tendÃncia estocÃstica comum e seis ciclos comuns. Os resultados apontam que desvios do equilÃbrio de longo prazo na produÃÃo real da indÃstria em um dado estado à capaz de influenciar a trajetÃria de produÃÃo dos demais estados. As sÃries apresentaram um comportamento prÃ-cÃclico perante aos choques transitÃrios, compartilhando de um comportamento similar de curto prazo. / This work uses the methodology implemented by Vahid and Engle (1993) in order to investigate the presence of co-movements of short and long-run between industrial activities of Brazilian states. To this end, it analyzes the industrial sector monthly behavior for the states of Bahia, Minas Gerais, Pernambuco, ParanÃ, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e SÃo Paulo during the 2002.1-2014.9 period. The tests has proven the existence of a common stochastic trend and six common cycles between the series. Moreover, the results show that deviaton of long run balance in real production industry in a given state is able to influence the path of production of other states. Finally, the series has a pro-cyclical behavior face transitory shocks, sharing a similar short-term behavior.