Submitted by Daniel Mota (danieleljaick@hotmail.com) on 2010-06-18T02:07:30Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Daniel_Mota.pdf: 530708 bytes, checksum: f1922b8b83ebfc519f0661948f925582 (MD5) / Approved for entry into archive by Vitor Souza(vitor.souza@fgv.br) on 2010-06-18T13:53:00Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Daniel_Mota.pdf: 530708 bytes, checksum: f1922b8b83ebfc519f0661948f925582 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-06-18T14:14:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Daniel_Mota.pdf: 530708 bytes, checksum: f1922b8b83ebfc519f0661948f925582 (MD5) Previous issue date: 2010-05-24 / Após a adoção do sistema de metas para a inflação, o Banco Central do Brasil aumentou a sua preocupação em estabelecer uma comunicação mais clara e transparente com o público para ajudar a atingir os seus objetivos. Este trabalho analisa o impacto das divulgações da Ata do Comitê de Política Monetária (COPOM) e do Relatório Trimestral de Inflação sobre a estrutura a termo da taxa de juros brasileira através de um modelo E-GARCH. Os resultados apontam uma redução da volatilidade das taxas de juros após as divulgações, sugerindo que a comunicação do Banco Central do Brasil é eficaz em reduzir as incertezas do mercado.