Made available in DSpace on 2016-04-25T16:44:46Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Paulo Renato Marchese Garcia.pdf: 1597436 bytes, checksum: b8aeae0fcbfaf4d72d7899cc1060414d (MD5) Previous issue date: 2015-02-26 / This study aims to empirically test the model of the conditional CAPM in the Brazilian stock market. The analysis is developed through theoretical exposition of the main causes that built the capital asset pricing model and the conditions under which it has been tested and developed. For this purpose, we used a sample of financial assets extracted from Economática system. After that six portfolios were formed based on financial literature assumptions in order to calculate the excess of return in each case. Following the procedure an econometric model was tested and adjusted to be possible its application apply the CAPM conditional version into Brazilian stocks market. Finally, the process was validated given the metrics presented in econometric results being robust and corroborating with the literature / Este trabalho tem por objetivo testar empiricamente o modelo do CAPM condicional no mercado acionário brasileiro. A análise é desenvolvida através da exposição teórica das principais causas que proporcionaram o surgimento do modelo de precificação de ativos financeiros e as condições nas quais ele foi testado e desenvolvido. Para tal, foi utilizada uma amostra de ativos financeiros extraídas do sistema Economática e com base na literatura foram formadas carteiras a fim de calcular o excesso de retorno das composições.Com base em testes econométricos e ajuste da modelagem foi possível aplicar o CAPM condicional no mercado acionário brasileiro e validar sua aplicação uma vez que as métricas apresentadas nos resultados econométricos mostraram-se robustas corroborando com a literatura

Submitted by Daniel Mota (danieleljaick@hotmail.com) on 2010-06-18T02:07:30Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Daniel_Mota.pdf: 530708 bytes, checksum: f1922b8b83ebfc519f0661948f925582 (MD5) / Approved for entry into archive by Vitor Souza(vitor.souza@fgv.br) on 2010-06-18T13:53:00Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Daniel_Mota.pdf: 530708 bytes, checksum: f1922b8b83ebfc519f0661948f925582 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-06-18T14:14:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Daniel_Mota.pdf: 530708 bytes, checksum: f1922b8b83ebfc519f0661948f925582 (MD5) Previous issue date: 2010-05-24 / Após a adoção do sistema de metas para a inflação, o Banco Central do Brasil aumentou a sua preocupação em estabelecer uma comunicação mais clara e transparente com o público para ajudar a atingir os seus objetivos. Este trabalho analisa o impacto das divulgações da Ata do Comitê de Política Monetária (COPOM) e do Relatório Trimestral de Inflação sobre a estrutura a termo da taxa de juros brasileira através de um modelo E-GARCH. Os resultados apontam uma redução da volatilidade das taxas de juros após as divulgações, sugerindo que a comunicação do Banco Central do Brasil é eficaz em reduzir as incertezas do mercado.