ALEX, Patrick Lima.Modelagem condicional e específica de risco: qual o futuro das empresas X ? 2016. 42f. Dissertação (mestrado profissional) - Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Fortaleza-Ce, 2016. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-04-06T19:20:07Z No. of bitstreams: 1 2016_dissert_plalex.pdf: 1316563 bytes, checksum: dbdad6b3f4ed342e8f71f97373435219 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-04-06T19:20:17Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2016_dissert_plalex.pdf: 1316563 bytes, checksum: dbdad6b3f4ed342e8f71f97373435219 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-04-06T19:20:17Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2016_dissert_plalex.pdf: 1316563 bytes, checksum: dbdad6b3f4ed342e8f71f97373435219 (MD5) Previous issue date: 2016 / The EBX Group, founded more than 30 years had his Golden pace in 2007, when it created the OGX, Company Exploration and Production of Oil and Gas natural Realizing in 2008, the Biggest IPO in the history of BM & F Bovespa the raising of 4.1 billion dollars. In 2013, as the X group companies, showed -If of insolvent to repay loans and generate results for OS shareholders, officially declaring the default. In this article, raises -If a discussion of the group's portfolio of Risk Management EBX, through the Value at Risk, in your version parametric unconditional Gaussian Proposing the adopted technique could give indications of the risk of OGX break and this can break the relationship with the other companies in the group EBX. / O Grupo EBX, fundado há mais de 30 anos, teve seu tempo áureo em 2007, quando foi criada a OGX, empresa de exploração e produção de petróleo e gás natural, realizando, em 2008, o maior IPO da história da BM&F Bovespa com a captação de 4,1 bilhões de dólares. Em 2013, as empresas do grupo X mostraram-se insolventes para pagar os empréstimos e gerar resultado para os acionistas, declarando oficialmente o default. Neste artigo, levanta-se a discussão sobre a gestão de risco da carteira do grupo EBX, através do Value at Risk, em sua versão paramétrica gaussiana incondicional. Propondo-se a técnica adotada poderia dar indícios do o risco de quebra da OGX e a relação dessa possível quebra com as outras empresas do GRUPO EBX.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2017. / Made available in DSpace on 2017-10-17T03:26:45Z (GMT). No. of bitstreams: 1 348404.pdf: 442755 bytes, checksum: 7a4e6dbc45d0a01dd7f25b902e0b1909 (MD5) Previous issue date: 2017 / Serão apresentados dois modelos sobre corrupção de um ponto de vista de jogos evolucionários. O primeiro trata da persistência da corrupção do ponto de vista microeconômico, como resultado de interações entre indivíduos. Nós mostramos que a dinâmica evolucionária sempre leva a economia a um estado com corrupção permanente. A depender do valor de parâmetros como tributação, probabilidade de punição e tamanho da pena, a corrupção pode se apresentar em maior ou menor grau na sociedade. O segundo modelo incorpora o nível de corrupção ao modelo de crescimento de Solow-Swan com gasto produtivo do governo, baseado em Barro (1990). Nós mostramos que o nível de corrupção depende da punição esperada e da taxa tributária. Quanto maior a proporção de indivíduos corruptos, menor a renda per capita, o que traz à luz a importância da corrupção para explicar o subdesenvolvimento.<br> / Abstract : We will develop two models about corruption under an evolutionary perspective. The first one shows that the pervasiveness of corruption is a result of interactions between individuals. We show that the evolutionary dynamics will always lead the economy to a situation with permanent corruption. The level of corruption depends on parameters such as the tax rate, the probability of being punished and the punishment size. The second model introduces corruption to the Solow-Swan model with productive government expenditure, based on Barro (1990). We will show that the level of corruption depends on the expected punishment and on the tax rate. The more widespread the corruption, the smaller the income per capita, what enlightens the issue of how corruption affects development.

Made available in DSpace on 2016-08-29T11:12:55Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_4306_Dissertação Luís Eugênio Xavier.pdf: 1071193 bytes, checksum: e3b73f14640697d9d74c281949d5f24f (MD5) Previous issue date: 2012-05-30 / Este trabalho tem por objetivo discutir o surgimento de um novo paradigma na Ciência Econômica, no que concerne a análise das assimetrias de informação, as diferenças epistemológicas e as implicações em termos de equilíbrio ótimo de Pareto, em contraponto à abordagem neoclássica standard. Em busca de tal objetivo, foi necessário destacar o método de ambos os paradigmas; todavia, era igualmente necessário discutir a filosofia/epistemologia da ciência envolvida e que serviria de base para uma abordagem relacionada a mudanças paradigmáticas na ciência. No capítulo 1, discutimos a epistemologia da ciência, a partir de três autores: Popper, Kuhn e Lakatos. Definimos o conjunto de hipóteses que podem ser associadas ao método empregado pela Escola Neoclássica, a partir da filosofia da ciência proposta por Lakatos. Em seguida, no capítulo 2, fizemos uma longa exposição do método neoclássico, definindo os axiomas inerentes às preferências bem-comportadas, apresentando algebricamente o equilíbrio geral walrasiano, exemplificando o relaxamento de hipóteses auxiliares do modelo neoclássico a partir de Friedman e, por fim, aplicando o instrumental neoclássico ao relaxamento da hipótese auxiliar de perfeição da informação, a partir do modelo desenvolvido por Grossman & Stiglitz (1976), bem como da expansão matemática desenvolvida pelo presente trabalho. Finalmente, encerramos a presente dissertação com o capítulo 3, no qual, basicamente, expomos as principais contribuições de autores como Stiglitz, Akerlof e Arrow, no que concerne a mercados permeados por informações assimétricas e comportamentos oportunistas. Procuramos mostrar as consequências para o próprio mercado, chegando a resultados em que o mesmo era extinto. Apresentamos a segunda parte do modelo de Grossman & Stiglitz, enfatizando a natureza imperfeita do sistema de preços, sua incapacidade de transmitir todas as informações sobre os bens ao conjunto dos agentes, e, por fim, discutimos tópicos variados ligados à Economia da Informação.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Economia. / Made available in DSpace on 2013-07-16T01:26:36Z (GMT). No. of bitstreams: 1 225455.pdf: 1182424 bytes, checksum: a076aa21fd8f0307f53a7a89eb66f77c (MD5) / Este trabalho procura contribuir para o debate sobre a atual condição de poder sustentado pelo Estado norte-americano, através da exposição e do confronto das teses do declínio dos Estados Unidos como potência hegemônica de Immanuel Wallerstein, da crise da hegemonia mundial norte-americana de Giovanni Arrighi e o Grupo de Pesquisa sobre Hegemonias Comparadas (GPSHC), e do novo império americano de José Luís Fiori. Nesta exposição recorremos ao arcabouço teórico e a evolução histórica do poderio norte-americano no sistema mundial, a contar de aproximadamente 1870 a atualidade, tal como concebidos por estes autores. No confronto teórico contrastamos alguns elementos analíticos e conceituais atribuídos pela EPSM (nas perspectivas de Wallerstein e Arrighi) com os da NEPSM, atendo-se mais para suas divergências do que semelhanças. Ainda nesta etapa incluímos particularmente a crítica de Fiori a formulação analítica que sustenta a tese do declínio da hegemonia mundial dos Estados Unidos de Arrighi e o GPSHC, bem como nossa avaliação desta leitura crítica. E incluímos também a proposta teórica da NEPSM para análise da acumulação de poder por parte dos estados-impérios e sua aplicação para o caso dos Estados Unidos durante o período da Guerra Fria. No confronto histórico contrastamos argumentos e dados destes e de outros autores sobre a condição de poder militar, político-ideológico e econômico sustentado pelo Estado norte-americano, particularmente para as década de noventa e início do novo milênio. This work looks for to contribute for the debate on the current power condition supported by the North American State, through the exposition and confront of the theses of the decline of the United States as hegemonic power of Immanuel Wallerstein; of the crisis of the North American world-wide hegemony of Giovanni Arrighi and the Group of Research on Comparative Hegemonies (GPSHC); and of the new American empire of Jose Luis Fiori. In this exposition we appeal to an old theoretician and the evolution historical of the North American power in the world-wide system, to count of approximately 1870 to the present time, such as conceived for these authors. In theoretical confront we contrast some analytical and conceptual elements attributed for the EPSM (in the perspectives of Wallerstein and Arrighi) with the ones of NEPSM, taking care of myself more for its divergences than that similarities. Still in this stage we include particularly critical of Fiori the analytical formularization that it supports the thesis of the decline of the world hegemony of the United States of Arrighi and GPSHC, as well as our evaluation of this critical reading. And we also include proposal theoretical of the NEPSM (that it is presented as alternative theoretician to the proposal of the EPSM) for analysis of the accumulation of power on the part of state-empires and its application for the case of the United States during the period of the Cold War. In the historical confront we contrast arguments and data of these and others authors on the condition of military power, politician-ideological and economic supported by the North American State, particularly for the decade of ninety and beginning of the new millennium.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Florianópolis, 1977. / Made available in DSpace on 2013-12-05T18:53:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 321211.pdf: 2010408 bytes, checksum: da895f36ee89436d580588b8b3b999e1 (MD5)

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Florianópolis, 1979. / Made available in DSpace on 2013-12-05T19:14:11Z (GMT). No. of bitstreams: 1 321200.pdf: 1823058 bytes, checksum: a339eb328200f6996dc5fa8861860403 (MD5)

Disertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade, e Ciências da Informação e Documentação, Departamento de Economia, Programa de Pós Graduação, 2011. / Submitted by Sabrina Silva de Macedo (sabrinamacedo@bce.unb.br) on 2012-06-22T15:04:30Z No. of bitstreams: 1 2011_CamilaSchoti.pdf: 909398 bytes, checksum: f7ec2d9275c6a2f08592cca01d641fdd (MD5) / Approved for entry into archive by Jaqueline Ferreira de Souza(jaquefs.braz@gmail.com) on 2012-06-25T12:04:47Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2011_CamilaSchoti.pdf: 909398 bytes, checksum: f7ec2d9275c6a2f08592cca01d641fdd (MD5) / Made available in DSpace on 2012-06-25T12:04:47Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2011_CamilaSchoti.pdf: 909398 bytes, checksum: f7ec2d9275c6a2f08592cca01d641fdd (MD5) / A literatura baseada em conceitos da Prospect Theory, em particular o conceito Myopic Loss Aversion (MLA), sugere que em situações de escolha sob incerteza ou risco a agregação de resultados econômicos reduz a aversão excessiva ao risco. Diversos experimentos limitaram informação e reduziram flexibilidade de escolha para induzir a agregação. Com esta técnica, confirmaram o que a literatura baseada na Prospect Theory prevê: participantes tendem a exibir menos MLA e, consequentemente, menos aversão ao risco. Neste trabalho realizamos experimento cujos resultados corroboram o efeito da agregação, porém, também obtivemos evidência de que existe um limite para a sua influência sobre o comportamento frente ao risco. Finalmente, obtivemos resultados que sugerem que a aprendizagem pode contribuir para reduzir a Myopic Loss Aversion, mas não é capaz de eliminá-la completamente. ____________________________________________________________________________________ ABSTRACT / The literature based on concepts of the Prospect Theory, specifically the concept of Myopic Loss Aversion (MLA), suggests that in situations of choice under uncertainty, aggregation of economic results reduces excessive risk aversion. Several experiments restricted information and choice flexibility to induce aggregation. With this technique they confirmed what literature based on Prospect Theory had foreseen: participants tend to exhibit less MLA and therefore less risk aversion. In this paper we made an experiment which results sustain the effect of aggregation; however, it also shows that there is a limit for its influence on choice behavior. Finally, our results indicate that learning can contribute to reduce Myopic Loss Aversion, but it is not capable to eliminate it completely.

Tese (doutorado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2016. / Made available in DSpace on 2016-09-20T04:10:24Z (GMT). No. of bitstreams: 1 340708.pdf: 2834242 bytes, checksum: 1f173727d6c5a390be82178e3fb3bc34 (MD5) Previous issue date: 2016 / Este estudo aborda a literatura de expectativas inflacionárias heterogêneas no ambiente de externalidades de rede e suas implicações macroeconômicas. O primeiro capítulo apresenta a literatura de expectativas heterogêneas, mostrando estudos, empíricos e teóricos, que exploram o tema. O segundo capítulo busca avaliar a evolução na distribuição dos preditores de inflação. Para tanto, elabora-se um modelo no qual o processo de escolha dos agentes é regido por dois atributos, a saber, acurácia menos o custo médio do preditor (atributos privados) e habilidades cognitivas heterogêneas (dispersão nas habilidades cognitivas). Os resultados alcançados mostram que heterogeneidade é uma propriedade emergente do modelo e que as heurísticas adotadas pelos agentes apresentam certo viés, ou seja, devido à falta de capacidade cognitiva de alguns agentes, estes acabam não selecionando o melhor preditor de inflação. Em seguida, no terceiro capítulo, verificar-se-á a distribuição dos preditores de inflação no ambiente de externalidades de rede. Desta maneira, para o processo de seleção das heurísticas, além dos dois atributos citados acima são acrescentadas motivações sociais. Os resultados obtidos mostram, novamente, que existe heterogeneidade na distribuição dos preditores. Além disso, o processo de seleção das heurísticas adotadas pelos agentes torna-se mais eficaz. Portanto, os agentes passam a utilizar o preditor que oferece a melhor acurácia com maior frequência. Este resultado indica, muito provável, que externalidades de rede proporcionam maior racionalidade nas decisões dos agentes. Diante deste fato, elabora-se uma extensão ao modelo de Brazier et al. (2008) para avaliar a volatilidade da inflação na conjuntura em que motivações sociais influenciam as decisões dos agentes. Utilizando três tipologias de rede (regular, small world e aleatória) para representar a estrutura de interação entre os agentes, os resultados apontam que a menor volatilidade da inflação é encontrada quando os agentes estão inseridos na estrutura de rede regular. Ademais, independente da estrutura de rede utilizada, os agentes adotam a heurística de meta de inflação com maior frequência em comparação ao estudo de Brazier et al. (2008).<br> / Abstract : This study addresses the literature of heterogeneous inflation expectations in thenetwork externalities environment and its macroeconomic implications. The firstchapter presents the literature of heterogeneous expectations, showing studies,empirical and theoretical, that explore the theme. The second chapter seeks toassess progress in the distribution of inflation predictors. To this end, we drawup a model in which the process of choosing agents is governed by two attributes,namely, accuracy less the average cost of predictor (private attributes) andheterogeneous cognitive abilities (dispersion in cognitive abilities). The resultsobtained show that heterogeneity is an emergent property of the heuristic modelthat adopted by the agents have a certain bias, or due to lack of cognitive abilityof some agents, they do not end up selecting the best predictor of inflation.Then, in the third chapter will be found the distribution of inflation predictors ofnetwork externalities environment. Thus, for the selection process of heuristics,besides the two attributes mentioned above is added social motivations. Theresults show again that there is heterogeneity in the distribution of predictors.In addition, the heuristic selection process adopted by the agents becomes moreeffective. Therefore, the agents start using the predictor that provides better accuracymore often. This result indicates, most likely, that network externalitiesprovides greater rationality in agents? decisions. Given this fact, draws up anextension to model Brazier et al. (2008) to assess the volatility of inflation in theenvironment in which social motivations influence the agents? decisions. Usingthree network types (regular, small world and random) to represent the structureof interaction between agents, the results indicate that the lower volatilityof inflation is found when agents are inserted into the regular network structure.Moreover, independent of the network structure used, agents adopt the inflationtarget heuristic more often compared to the study of Brazier et al. (2008).

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2016. / Made available in DSpace on 2016-09-20T04:10:44Z (GMT). No. of bitstreams: 1 340645.pdf: 1079394 bytes, checksum: 2903b3f88ff2a27db050c3054b673ce4 (MD5) Previous issue date: 2016 / Abstract : Two crucial aspects to the problem of investment portfolio selection are the specification of the model for expected returns and its covariances, as well as the choice of the investment policy to be adopted. This dissertation empirically shows that these two aspects are intrinsically attached to the impact due to transaction costs. In order to do that, we implemented 11 diffferent models of covariances to generate a set of 17 portfolio selection policies in a sample composed by the 50 most traded stocks of the S&P100 index from 01/2004 to 01/2014. The performance of those portfolios was evaluated based on diffferent methods and considering the impact of alternative levels of proportional transaction costs. The results indicated that GARCH-type conditional covariances show superior results when compared to the ones obtained with static models only when the level of transaction cost is lower than 10 basis points. Besides, portfolio policies that ignore the covariance structure such as the ones proposed in Kirby & Ostdiek (2012) are more robust specially in scenarios with higher transaction costs. When instead we select the best performing policy each period through a dynamic model selection, we manage to increase the risk adjusted returns to transaction costs as high as 30 basis points. / Dois aspectos cruciais do problema de seleção de portfólio para investimento são a especificação do modelo para os retornos esperados e suas covariâncias, assim como a escolha da política de investimento a ser adotada. Esta dissertação empiricamente mostra que esses dois aspectos estão intrínsicamente associados ao impacto dos custos de transação. Para tanto, nós implementamos 11 modelos diferentes de covariancias para gerar um conjunto de 17 políticas de seleção de portfólio em uma amostra composta pelas 50 ações mais negociadas do índice S&P100 entre 01/2004 e 01/2014. A performance destes portfólios foi avaliada com base em diferentes métodos e considerando o impacto de nívels alternativos de custos de transação proporcionais. Os resultados indicaram que modelos do tipo GARCH de covariâncias condicionais exibiram resultados superiores quando comparados com os obtidos com modelos estáticos apenas quando o nível do custo de transação era inferior a 10 pontos base. Além disso, politicas de seleção de portfólio que ignoram a estrutura das covariâncias como as propostas por Kirby & Ostdiek (2012) são mais robustas especialmente em cenários com custos de transação mais altos. Quando selecionamos a política com melhor performance a cada período através de uma stratégia de seleção dinâmica de modelos, nós conseguimos aumentar os retornos ajustados ao risco para custos de transação tão altos quanto 30 pontos base.

Orientador: Maria da Conceição Tavares / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Filosofia e Ciencias Humanas / Made available in DSpace on 2018-07-16T08:44:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Pires_Eginardo_M.pdf: 6752699 bytes, checksum: 198f36f913672af8c09dda4a181fca53 (MD5) Previous issue date: 1978 / Resumo: Não informado. / Abstract: Not informed. / Mestrado / Mestre em Ciências Sociais