Submitted by Ana Flávia Soares dos Santos (anaflavia1611@hotmail.com) on 2018-07-19T16:58:08Z No. of bitstreams: 1 essays_in_applied_econometrics_and_monpolicy.pdf: 1666665 bytes, checksum: 2a17b26565699261b38351020ad9f710 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2018-08-27T18:39:29Z (GMT) No. of bitstreams: 1 essays_in_applied_econometrics_and_monpolicy.pdf: 1666665 bytes, checksum: 2a17b26565699261b38351020ad9f710 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-08-27T19:19:05Z (GMT). No. of bitstreams: 1 essays_in_applied_econometrics_and_monpolicy.pdf: 1666665 bytes, checksum: 2a17b26565699261b38351020ad9f710 (MD5) Previous issue date: 2018-06-19 / This thesis contains three independent chapters. The first one is about central bank credibility, where we measure people’s beliefs using survey data on inflation expectations and focus on the 12-month-ahead horizon since it is widely used in the literature. Beliefs are measured by employing the panel-data setup of Gaglianone and Issler (2015), who show that optimal individual forecasts are an affine function of one factor alone – the conditional expectation of inflation. This allows the identification and estimation of the common factor, our measure of people’s beliefs. Second, we compare beliefs with explicit (or tacit) targets by constructing Heteroskedasticity and Autocorrelation Consistent (HAC) 95% asymptotic confidence intervals for our estimates of the conditional expectation of inflation, which is an original contribution of this paper. Whenever the target falls into this interval we consider the central bank credible. We consider it not credible otherwise. This approach is applied to the issue of credibility of the Central Bank of Brazil (BCB) by using the now well-known Focus Survey of forecasts, kept by the BCB on inflation expectations, from January 2007 until April 2017. Results show that the BCB was credible 65% of the time, with the exception of a few months in the beginning of 2007 and during the interval between mid-2013 throughout mid-2016. We also constructed a credibility index for this period and compared it with alternative measures of credibility. In the second chapter, we show that it is possible to conciliate individual and consensus rationality tests, by developing a new framework to test for rational expectations hypothesis. We propose a methodology that verifies the consistency of the above mentioned expectation formation rule, where we explicitly allow for the possibility of heterogeneous expectations at the individual level, but also keeping individual and consensus expectations at the same system. We advance with respect to Keane and Runkle (1990)’s previous work, which argued that almost all existing tests in the literature so far were either incorrect or inadequate. In the third chapter, we propose an individual coincident indicator for the following Latin American countries: Argentina, Brazil, Chile, Colombia and Mexico. In order to obtain similar series to those traditionally used in business-cycle research in constructing coincident indices (output, sales, income and employment) we backcast several individual country series which were not available in a long time-series span. We also establish a chronology of recessions for these countries, covering the period from 1980 to 2012 on a monthly basis. Based on this chronology, the countries are compared in several respects. The final contribution is to propose an aggregate coincident indicator for the Latin American economy, which weights individualcountry composite indices. Finally, this indicator is compared with the coincident indicator (The Conference Board – TCB) of the U.S. economy. We find that the U.S. indicator Granger-causes the Latin American indicator in statistical tests.

Tese de mestrado integrado. Engenharia Civil (especialização em Vias de Comunicação). Faculdade de Engenharia. Universidade do Porto. 2008

Os modelos não lineares de séries de tempo são aqui utilizados para verificar diferentes problemas de natureza macroeconômica nas variáveis brasileiras. Em relação ao comércio exterior, é estimado um mecanismo de correção de erros para a demanda de importações e os regimes caracterizados pelo modelo coincidem com os movimentos históricos. Para ajustes estruturais nas contas externas são utilizados dados anuais que caracterizam três regimes, identificados como períodos em que a economia brasileira estava sob um regime de fechamento, abertura moderada ou de abertura consistente. Já no caso da análise conjuntural, feita a partir de dados trimestrais, os períodos foram caracterizados como sendo de queda e de crescimento das importações. A metodologia de mudança de regime markoviano também é utilizada para verificar o ciclo dos negócios na produção industrial de seis estados brasileiros. Neste caso, são estimados modelos univariados e multivariados, formulados a partir de um vetor autoregressivo com mudança de regime. As estimativas mostram que existe uma diferença de comportamento na taxa de crescimento e de queda na produção entre os estados do Sul comparativamente aos três maiores do Sudeste. Vale ressaltar que este resultado significa que existe uma duração dos ciclos que também difere entre estas duas regiões Por fim, a metodologia de mudança de regime é utilizada em um modelo de fator dinâmico com o intuito de construir um indicador coincidente para a produção industrial no Rio Grande do Sul. O índice estimado assemelha-se ao calculado pela Federação das Indústrias do Estado do Rio Grande do Sul a partir de uma média ponderada de cinco variáveis pesquisadas pela instituição. Os resultados mostram que existe uma assimetria no ciclo dos negócios na indústria de transformação do estado, com uma duração maior para períodos de queda da atividade no setor.

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:09Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2108.pdf: 177303 bytes, checksum: 530b496fcb11eb818c065f4a0a4f0def (MD5) Previous issue date: 2005-11-28 / The presence of deterministic or stochastic trend in U.S. GDP has been a continuing debate in the literature of macroeconomics. Ben-David and Papell (1995) found evindence in favor of trend stationarity using the secular sample of Maddison (1995). More recently, Murray and Nelson (2000) correctly criticized this nding arguing that the Maddison data are plagued with additive outliers (AO), which bias inference towards stationarity. Hence, they propose to set the secular sample aside and conduct inference using a more homogeneous but shorter time-span post-WWII sample. In this paper we re-visit the Maddison data by employing a test that is robust against AO s. Our results suggest the U.S. GDP can be modeled as a trend stationary process.

Made available in DSpace on 2008-05-13T15:52:02Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2003-07-15 / The objective of this dissertation is to re-examine classical issues in corporate finance, applying a new analytical tool. The single-crossing property, also called Spence-irrlees condition, is not required in the models developed here. This property has been a standard assumption in adverse selection and signaling models developed so far. The classical papers by Guesnerie and Laffont (1984) and Riley (1979) assume it. In the simplest case, for a consumer with a privately known taste, the single-crossing property states that the marginal utility of a good is monotone with respect to the taste. This assumption has an important consequence to the result of the model: the relationship between the private parameter and the quantity of the good assigned to the agent is monotone. While single crossing is a reasonable property for the utility of an ordinary consumer, this property is frequently absent in the objective function of the agents for more elaborate models. The lack of a characterization for the non-single crossing context has hindered the exploration of models that generate objective functions without this property. The first work that characterizes the optimal contract without the single-crossing property is Araújo and Moreira (2001a) and, for the competitive case, Araújo and Moreira (2001b). The main implication is that a partial separation of types may be observed. Two sets of disconnected types of agents may choose the same contract, in adverse selection problems, or signal with the same levei of signal, in signaling models.

MONTEIRO, Marcelo de Sousa. Os determinantes dos indicadores sociais dos municípios cearenses: análises para o período de 1991 a 2010/ Marcelo de Sousa Monteiro. - 2014. Dissertação (mestrado profissional) - Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Fortaleza, 2014. 82f. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-08-29T19:20:55Z No. of bitstreams: 1 2014_dis_msmonteiro.pdf: 904847 bytes, checksum: 400f30941678ee9cc9d647024e15c4b3 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-08-29T19:21:24Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_dis_msmonteiro.pdf: 904847 bytes, checksum: 400f30941678ee9cc9d647024e15c4b3 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-08-29T19:21:24Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_dis_msmonteiro.pdf: 904847 bytes, checksum: 400f30941678ee9cc9d647024e15c4b3 (MD5) Previous issue date: 2014 / The motto of public policies in Brazil has been guided by the search for overcoming poverty rates and improvement of living conditions of the population. In this sense, the verification of the effectiveness of such policies have focused on evaluating indicators such as health, education and income, individually or consolidated, as viewed from the human development indicator. This study aims to evaluate the situation of social indicators, mainly health and life expectancy at birth, infant mortality and the Municipal Human Development Index (IDHM), using data from 184 municipalities in Ceara State, with information from demographic census, conducted by the Brazilian Institute of Geography and Statistics (IBGE) in the years of 1991, 2000 and 2010, extracted from the Atlas of Human Development in Brazil 2013. The descriptive analysis of the data, indicated, a priori, that the municipalities of Ceara showed a significant improvement in social indicators, as well as a reduction in the disparity. Regarding the econometric models, in general, estimated by fixed effects, it was found that the main determinant is education, or the lack of it, with emphasis on adult illiteracy. / O mote de políticas públicas no Brasil tem se pautado pela busca da superação dos índices de pobreza e pela melhoria das condições de vida da população. Neste sentido, a verificação da efetividade de tais políticas têm se focado na avaliação de indicadores, tais como os de saúde, educação e renda, vistos individualmente ou de forma consolidada a partir do indicador de desenvolvimento humano. Este trabalho visa avaliar a situação dos indicadores sociais, principalmente, de saúde, como a esperança de vida ao nascer, a mortalidade na infância e infantil, bem como o Índice de Desenvolvimento Humano Municipal (IDHM) dos municípios do Estado do Ceará a partir das informações dos Censos Demográficos realizados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) nos anos de 1991, 2000 a 2010, extraídas do Atlas de Desenvolvimento Humano no Brasil de 2013. A análise descritiva dos dados indicou, a priori, que os municípios cearenses apresentaram uma melhora significativa em seus indicadores sociais, bem como uma redução na disparidade. Em relação aos modelos econométricos, de uma maneira geral, estimados por efeitos fixos, verificou-se que o principal determinante é a educação, ou a falta dela, com ênfase no analfabetismo adulto.

BARBOSA, Rafael Barros. Três ensaios em econometria aplicada a finanças internacionais: PPP, contágio financeiro e taxa de câmbio / Rafael Barros Barbosa. - 2014. Tese (doutorado) - Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Fortaleza, 2014. 73f. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-08-31T20:38:26Z No. of bitstreams: 1 2014_tese_rbbarbosa.pdf: 2120964 bytes, checksum: 40978e0c5271f7a4b0d078c432673318 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-08-31T20:38:41Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_tese_rbbarbosa.pdf: 2120964 bytes, checksum: 40978e0c5271f7a4b0d078c432673318 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-08-31T20:38:41Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_tese_rbbarbosa.pdf: 2120964 bytes, checksum: 40978e0c5271f7a4b0d078c432673318 (MD5) Previous issue date: 2014

SANTOS, Cristiano da Silva. Ensaios em econometria de séries temporais: núcleo e previsão da inflação no Brasil. Tese (Doutorado) - Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Fortaleza, 2017. 96f. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2017-06-02T19:12:48Z No. of bitstreams: 1 2017_tese_cssantos.pdf: 2208108 bytes, checksum: 9169861d6fe6f46319946a80ea7e54ba (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2017-06-02T19:13:17Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2017_tese_cssantos.pdf: 2208108 bytes, checksum: 9169861d6fe6f46319946a80ea7e54ba (MD5) / Made available in DSpace on 2017-06-02T19:13:17Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2017_tese_cssantos.pdf: 2208108 bytes, checksum: 9169861d6fe6f46319946a80ea7e54ba (MD5) Previous issue date: 2017 / The objective of this thesis is to study the issues related to the core and the forecast of inflation in the Brazilian economy after the real plan by means of three independent tests that has as intersection the use of time series econometrics. In the first essay we compare the inflation forecasts obtained with common factors estimated from a large data set, with the predictions provided by the Central Bank of Brazil's Focus survey and by the integrated autoregressive moving average (ARIMA) and autoregressive vector (VAR ). The results show that the predictions of the Focus survey are the ones with the lowest mean square error between the models compared and that the gains of using large amounts of data to predict inflation are limited. The second essay investigates whether the core of inflation capturing the permanent price changes has any relation to the long-run inflation trajectory. For this, two core measurements are constructed with unobserved (UC) component models estimated by maximum likelihood and Kalman filter. The results show that the core measure constructed with a multivariate UC model is the only one among the measured measures that is unvented and a prior indicator of inflation, with the lowest error out-of-sample forecast. The third essay also proposes a new core measure of inflation following the notes of the second essay and advancing considering the possible non linearity and non-stationary inflation in Brazil. In order to estimate the new core, the empirical decomposition method (EMD) is used that does not use the assumptions of the series to be stationary or linear. The results indicate that the new core measure obtained has a better performance to predict out-of-sample inflation among the measures evaluated and has the statistical properties of being cointegrated, unbiased, attractive and strongly exogenous in relation to inflation, characteristics that are useful For monetary policy purposes. / O objetivo desta tese é estudar as questões relacionadas ao núcleo e à previsão da inflação na economia brasileira após o plano real por meio de três ensaios independentes com o uso da econometria de séries temporais. O primeiro ensaio investiga se o uso da grande quantidade de séries macroeconômicas disponíveis contribui para melhorar a previsão da inflação. Para isso, se compara as previsões da inflação obtidas com fatores comuns estimados de um grande conjunto de dados, com as previsões fornecidas pela pesquisa Focus do Banco Central do Brasil e por modelos autorregressivo integrado de média móvel (ARIMA) e vetor autorregressivo (VAR). Os resultados mostram que as previsões da pesquisa Focus são as que apresentam menor erro quadrático médio entre os modelos comparados e que os ganhos de se utilizar grande quantidade de dados para prever a inflação são limitados. O segundo ensaio investiga se o núcleo da inflação que captura as mudanças de preços que são permanentes possui alguma relação com a trajetória de longo prazo da inflação. Para capturar o componente permanente, duas medidas de núcleo são construídas com modelos de componentes não observados (UC) estimados por máxima verossimilhança e filtro de Kalman. Os resultados mostram que a medida de núcleo construída com um modelo UC multivariado é a única entre as medidas avaliadas que é não viesada e um indicador antecedente da inflação, possuindo o menor erro previsão fora da amostra. O terceiro ensaio também propõe uma nova medida de núcleo da inflação seguindo os apontamentos do segundo ensaio e avançando ao considerar a possível não linearidade e não estacionariedade da inflação no Brasil. Para estimar o novo núcleo é usado o método de decomposição em modos empíricos (EMD) que não utiliza os pressupostos da série ser estacionária ou linear. Os resultados apontam que a nova medida de núcleo obtida tem um melhor desempenho para prever a inflação fora da amostra entre as medidas avaliadas e possui as propriedades estatísticas de ser cointegrada, não enviesada, atratora e fortemente exógena em relação à inflação, características que são úteis para os objetivos da política monetária.

VELOSO, Alexandre Weber Aragão. Determinantes de desempenho em concursos públicos:: um estudo de caso. Fortaleza, 2004. 80f. Dissertação (Mestrado) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Fortaleza, 2004. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-07-02T18:54:20Z No. of bitstreams: 1 2004_dissert_awaveloso.pdf: 1258804 bytes, checksum: 95a2fbb52e4819546c6e4b4f7539e74e (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-07-02T18:54:42Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2004_dissert_awaveloso.pdf: 1258804 bytes, checksum: 95a2fbb52e4819546c6e4b4f7539e74e (MD5) / Made available in DSpace on 2013-07-02T18:54:42Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2004_dissert_awaveloso.pdf: 1258804 bytes, checksum: 95a2fbb52e4819546c6e4b4f7539e74e (MD5) Previous issue date: 2004 / The main objective of this thesis was to investigate the factors determining success in an aptitude test for admission in a public bank in the Northeast of Brazil. The data set is based in a questionnaire for 232,771 Candidates which is composed of the result of the test and a number of questions about some attributes of the candidate. Attributes selected were personal monthly income; household monthly income; education level; type of school attended (public or private); marital status; occupation and age. A logit model was used to estimate a regression of success in the test against the attributes defined above. Results of the estimated model show that all the coefficients but marital status were significant and with the expected sign. The marginal effects inform that a high school level (a requirement to take the test) had the strongest and negative impact on the probability of success. Specification tests for functional form and unobserved heterogeneity show that the model was correctly specified. / O concurso público para provimento de cargos do aparelho do Estado brasileiro é um forte atrator de recursos humanos, e no qual se observa uma grande demanda de pessoas buscando uma carreira através da aprovação num conjunto de provas. A principal preocupação deste trabalho foi a de investigar os determinantes da aprovação de um candidato num concurso público. Para tanto fez-se um estudo de caso com base em dados e resultados de um concurso para provimento de cargo administrativo de nível médio para o Banco do Nordeste do Brasil, do qual participaram 232.771 candidatos. Discute-se ainda o problema paralelo da super-educação como forma de ilustrar uma possível má alocação de recursos no mercado de trabalho. Na base de dados utilizada, além do resultado do concurso, constam informações referentes à renda, educação e outros atributos mais gerais como faixa de idade, estado civil e local de origem do candidato. Na regressão o resultado do candidato no concurso (aprovado ou reprovado) é a variável a ser explicada, e o vetor de variáveis explicativas é formado pelos atributos dos candidatos. Utiliza-se inicialmente o modelo logit de escolha binária e a estimação é baseada no método de máxima verossimilhança. Resultados padrões foram obtidos nos testes de razão de máxima verossimilhança e de significância estatística de cada um dos parâmetros estimados, onde somente uma variável, referente ao estado civil, não se mostrou estatisticamente significativa. As que se mostraram significativas apresentaram os sinais esperados quanto ao efeito marginal sobre a chance de aprovação. Quanto à magnitude dos coeficientes, o dado relevante é que a condição do candidato ter o grau de escolaridade requerido para a função a ser exercida (nível médio) foi o que apresentou maior impacto (negativo) na chance do candidato ser aprovado. Para avaliar problemas de especificação do modelo dois tipos de teste foram realizados. O primeiro foi um teste de heterocedasticidade, cujo objetivo foi detectar erro de especificação para o caso de heterogeneidade não observada. Detectou-se ausência de erro de especificação. O segundo teste foi quanto a forma funcional, onde confrontou-se os modelos logit e probit e, em seguida, cotejou-se o melhor dentre esses modelos simétricos versus um com distribuição gompit, como representativa da classe assimétrica. Como resultado obteve-se uma razoável confiança de que o modelo logit é bem especificado. As principais conclusões do trabalho apontam o ensino médio público como um possível locus de ação e políticas que atuem para reduzir as desigualdades de condições iniciais de cada candidato a concursos públicos. Por outro lado, o preenchimento de postos de trabalho que requerem apenas uma educação de nível médio com detentores de título universitário, e até mesmo com pós-graduação, aponta para uma má alocação dos recursos públicos conjugada com uma possível deficiência estrutural do mercado de trabalho regional.

DAMASCENO, Geovani Maia. Relações entre produção industrial e demanda de energia: uma aplicação de modelo VAR. 2009. 37p. Dissertação (mestrado ) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza-CE, 2009. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-07-09T18:13:27Z No. of bitstreams: 1 2009_dissert_gmdamasceno.pdf: 235753 bytes, checksum: 054e8fdbc5d8ec40a78aaee37c04e866 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-07-09T18:14:10Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2009_dissert_gmdamasceno.pdf: 235753 bytes, checksum: 054e8fdbc5d8ec40a78aaee37c04e866 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-07-09T18:14:10Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2009_dissert_gmdamasceno.pdf: 235753 bytes, checksum: 054e8fdbc5d8ec40a78aaee37c04e866 (MD5) Previous issue date: 2009 / The objective of this research is to analyze the relationship between industrial production and demand for electric energy in the Ceará state. First, it analyzed the behavior of the series used in the study, verifying if they were stationary or integrated processes. Second, Cointegrating tests were utilized to verify of the long-run relationship among economic variables. Finally, through VAR estimation, it was possible to analyze the effect of the variation a long of the time of the industrial production on the others variables. The results obtained indicated that shocks in the industrial production make to increase the energy production, over all of the oil derivatives. The effect most significant occurred on the variable oil diesel. In relation to the electric energy, the results had little indicated a significant variation of this source to explain the increase of the industrial production. In virtue of Ceará industry to be more sensible the shocks in the oil derivatives that in the electric energy, seem to be more reasonable to the State to adopt politics that stimulate the expansion of offer of the first ones, in case that it has as pretension to stimulate its industrial growth. / Esse estudo tem como objetivo analisar a relação entre produção industrial e demanda de energia no Estado do Ceará. Para tanto buscou-se, a princípio, analisar o comportamento das séries utilizadas no estudo, verificando se eram estacionárias ou processos integrados. Em seguida, procedeu-se ao teste de co-integração, cujo intuito era determinar se as séries apresentavam alguma tendência comum ao longo do tempo. Por fim, através da estimação de um VAR, procurou-se analisar o efeito da variação ao longo do tempo da produção industrial sobre as demais variáveis. Os resultados obtidos indicaram que choques na produção industrial fazem aumentar a produção de energia, sobretudo dos derivados de petróleo. O efeito mais significativo ocorreu sobre a variável óleo diesel. Em relação à energia elétrica, os resultados indicaram uma variação pouco significante dessa fonte para explicar o aumento da produção industrial. Em virtude da indústria cearense ser mais sensível a choques nos derivados de petróleo que na energia elétrica, parece ser mais razoável ao Estado adotar políticas que incentivem a expansão da oferta dos primeiros, caso tenha como pretensão estimular seu crescimento industrial .