Cette thèse vise à combler le fossé entre l'analyse de l’économie réelle et l’économie monétaire dans la théorie du commerce international. À cette fin, j’analyse l’effet Cantillon, i.e. l'impact différentiel de l'expansion monétaire sur les prix, la production, les patrimoines et la structure du commerce international. Dans la première partie, je passe en revue la littérature en économie internationale, à partir du 19e siècle jusqu’aux théories contemporaines. Dans la deuxième partie, j’utilise les contributions de Ludwig von Mises à la théorie de la monnaie et des cycles économiques comme fondement de l'analyse de l’impact de l'expansion monétaire sur le commerce international. Dans le chapitre 4, j’examine la relation entre le développement du marché financier et le commerce. Dans le chapitre 5, je discute l'impact de l'inflation monétaire sur les modes de financement du commerce et sur la transmission des cycles économiques. Les principaux résultats de ma recherche sont que l'expansion monétaire modifie la direction, la composition, le volume et la valeur des flux commerciaux et de capitaux. J’applique ce cadre théorétique dans le chapitre 6, pour expliquer l'évolution des ventes de marchandises et des flux de capitaux au cours des dernières décennies, et d'illustrer mes conclusions avec les données statistiques de la plus récente crise financière et de l'effondrement du commerce mondial de 2008-2009. Dans la troisième partie, j’analyse l’impact de l'expansion monétaire sur l’organisation industrielle internationale et la distribution mondiale des revenus et des patrimoines. Dans la section finale, je présente les implications majeures de mon analyse pour le commerce international et les politiques monétaires, et son importance pour des recherches futures. / This dissertation endeavors to offer a way to bridge the gap between the analysis of real and monetary phenomena in international economics. To this end, I analyze Cantillon effects, i.e. the differential impact of monetary expansion on prices, production, wealth, and the pattern of international trade. In Part I review the standard literature in international economics from the 19th century to contemporary theories. In Part II I use the contributions of Ludwig von Mises to the theory of money and business cycles as the foundation for the analysis of monetary expansion and international trade. In Chapter 4, I focus on the relationship between financial development and international trade. In Chapter 5, I analyze the impact of inflation and5fractional reserve banking on trade finance, and the transmission of business cycles across national borders. The main findings of my research are that monetary expansion modifies the direction, composition, volume and value of trade and capital flows. I apply this framework in Chapter 6, to explain the evolution of merchandise and capital flows over the last decades, and illustrate my findings with statistical evidence from the most recent financial crisis and the global trade collapse of 2008-2009. In Part III I analyze the impact of monetary expansion on international industrial organization, and the global distribution of income and wealth. In the concluding section, I draw out the major implications of my analysis for international trade and monetary policies, and its importance for future research.

Submitted by David Mendes Fabri (davidfabri@gmail.com) on 2015-12-09T11:56:39Z No. of bitstreams: 1 FABRI_CicloEleitoralPBF_v11_final.pdf: 1636325 bytes, checksum: a86e5739755f168f966a159c2e015e65 (MD5) / Approved for entry into archive by ÁUREA CORRÊA DA FONSECA CORRÊA DA FONSECA (aurea.fonseca@fgv.br) on 2015-12-15T17:36:47Z (GMT) No. of bitstreams: 1 FABRI_CicloEleitoralPBF_v11_final.pdf: 1636325 bytes, checksum: a86e5739755f168f966a159c2e015e65 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2016-01-13T10:51:18Z (GMT) No. of bitstreams: 1 FABRI_CicloEleitoralPBF_v11_final.pdf: 1636325 bytes, checksum: a86e5739755f168f966a159c2e015e65 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-01-13T10:51:32Z (GMT). No. of bitstreams: 1 FABRI_CicloEleitoralPBF_v11_final.pdf: 1636325 bytes, checksum: a86e5739755f168f966a159c2e015e65 (MD5) Previous issue date: 2015-12-02 / From the dissemination of knowledge about economic voting in the political environment, the increase in real income created by Bolsa Família could create incentives for governments to increase the value of transfers or a broader basis of registered families in order to increase their chances of re-election. The hypothesis tested in this study was that the government influences the costs of the Bolsa Família and increase abnormally in preelection periods. To test this hypothesis, the time series of monthly expenses with the program and the number of beneficiary families have been used since January 2004 to December 2014. For this statistical models were used to identify whether these expenses abnormally increase in periods preceding elections, controlled for other factors that may influence program spending, such as National GDP, Income and Expenses of the National Treasury, Inflation and Unemployment taxes. The results suggest the occurrence of electoral cycles in the presidential election, in which there is an acceleration in the number of families enrolled in the Bolsa Família in the three months prior to the campaign with the increase of program´s costs in the same period, but there is no reduction in the number of families enrolled after the elections and, finally, that there are no effects in the period of the local elections. / A partir da disseminação do conhecimento sobre voto econômico no meio político, o incremento da renda real criado pelo Bolsa Família pode criar incentivos para que os governantes aumentem o valor dos repasses ou ampliem a base de famílias cadastradas com intuito de aumentar suas chances de reeleição. A hipótese testada nesse trabalho foi de que o governo influencia os gastos do Programa Bolsa Família e os aumentam anormalmente em períodos pré-eleitorais. Para testar essa hipótese, foram usadas as séries temporais de gastos mensais com o programa e de número de famílias beneficiárias desde janeiro de 2004 até dezembro de 2014. Para isso foram utilizados modelos estatísticos para identificar se estes gastos aumentam anormalmente em períodos que antecedem eleições, controlados por outros fatores que podem influenciar os gastos do programa, tais como PIB Nacional, Receitas e Despesas do Tesouro Nacional, Inflação e Desemprego. Os resultados sugerem a ocorrência de ciclos eleitorais nas eleições presidenciais, nos quais há uma aceleração no número de famílias inscritas no Bolsa Família nos três meses anteriores à campanha com a consequente aceleração dos gastos do programa no mesmo período, porém não há redução no número de famílias inscritas após as eleições e, por fim, que não existem efeitos no período das eleições locais.

Cette thèse commence par souligner les contextes et les difficultés d'analyse de l'économie chinoise : la première difficulté est la particularité de la Chine qui est également référencée comme «socialisme avec des caractéristiques chinoises», qui comprend le contexte culturel unique et la langue, la nature de l'économie, le manque de données, et les changements institutionnels fréquents. La deuxième difficulté est l'insuffisance des modèles de croissance économique modernes. En outre, les chercheurs souffrent également des problèmes économétriques généraux de la modélisation macroéconomique, par exemple le problème de petit échantillon, la faible identification et l'estimation sensible pour la stationnarité des séries et paramètres tronqués. Par conséquent, nous devons trouver et travailler dans un cadre approprié. Cette thèse montrera l'insuffisance des modèles de croissance économique dominante pour expliquer la croissance économique de la Chine et la nécessité de sortir du cadre néoclassique. L'analyse se tourne progressivement vers les approches marxistes et se concentre sur l'analyse des taux de profit. [...]Cette thèse propose quelques éléments de réflexion méthodologique sur le thème de la croissance de l’économie chinoise dans la longue période. À partir de données statistiques officielles chinoises retravaillées, nous reconstruisons des séries temporelles de stocks de capital physique les plus longues possibles, soit de 1952 à 2014, de façon à remonter au plus près de la date de formation de la République populaire et étendre cette base de données jusqu’au présent, pour tenir compte des derniers annuaires statistiques publiés en 2016. Nous testons ces nouvelles données afin d’estimer les contributions des facteurs de production à la croissance dans un cadre théorique néoclassique, en soulignant les limites de tels modèles – problématiques, car selon nous indépassables. [...] L'auteur a prédit les valeurs de certaines variables économiques de 2015. L'auteur prédit que le taux de profit continuera à baisser même s'il est déjà faible dans 2014. Si le taux de profit continue à baisser, les marxistes pourraient soutenir qu'une crise se produira à l'avenir. Toutefois, l'argument est cohérent avec les faits qu'une crise financière sur le marché boursier se produira en 2015 et 2016. La prévision pour la croissance économique est également très réussie. En outre, l'auteur a également étendu la décomposition économique des taux de profit. L'auteur a proposé trois décompositions différentes puis appliqué un filtre à ces composants. Les cycles économiques et les crises ont été confirmés avec une perspective marxiste revisée. / The rise of emerging economies and their increasing contributions to the world’s economy has led to the development of the science of economics. China is a typical representative of emerging market economies. This economic phenomenon pushes the development of economic growth theory, and the problems in empirical analyses also promote econometric techniques. Though China is still a developing country, China has successfully dragged itself out of absolute poverty. Is the technique of China’s economic development an alternative method for the struggle against the poverty of other poor countries? With the lack of modern international standard data, the empirical analyses of modern economic growth theories in the literature are generally focused on the period after the opening-up reform in 1978 or the period after the fiscal reform in 1993. In this thesis, the author attempts to extend the vision, by further analyzing China’s economy using modern economic approaches since the foundation of the People’s Republic of China in 1949. Alongside the wave of privatization, marketization, and liberalization in the countries of the former Soviet Union, socialist countries, and developing countries, China has also begun its economic reform since 1978 in which it has achieved great economic success. Chinese policymakers themselves contribute the rapid economic growth to the success of the institutional choice. For instance, Hu Jintao’s report at the 17th Party Congress (2007) has the following assertion: “To sum up, the fundamental reason behind all our achievements and progress since the reform and opening up policy was introduced is that we have blazed a path of socialism with Chinese characteristics and established a system of theories of socialism with Chinese characteristics.” However, what does the so-called “socialism with Chinese characteristics” really mean? How does it work on the path of economic growth? All those interesting questions incite this thesis to explore the answers. [...]

Traditionnellement, les mouvements cycliques de l’économie Etats-Unienne ont été déterminants dans la croissance globale, et particulièrement dans l´Amérique Latine et la Caraïbe, étant donné le rôle indiscutable joué par ce pays en tant que moteur de l’économie internationale depuis la fin de la Seconde guerre mondiale. Le début du XXIe siècle et spécialement la récente crise économique (2007-2009) à donné lieu à un intense débat international autour du découplage («decoupling» en anglais). Les épisodes relativement courts de désynchronisation économique dans certains zones géographiques durant la crise a été sans précédent, et a ouvert une fenêtre pour l'étude de l'impact (présent et/ou en devenir) des changements géoéconomiques et géopolitiques récents sur la scène internationale. Cette thèse cherche évaluer les changements dans la transmission de chocs des Etats Unis vers l’Amérique Latine et la Caraïbe, à la lumière de la récente crise économique internationale. Les Etats-Unis maintiennent une double dimension ou une dualité dans son importance économique pour l'Amérique Latine et les Caraïbes: d'abord, en tant que principal acteur de l'hémisphère et le principal partenaire commercial, et d'autre part, pour leur rôle dans l'architecture monétaire et financière internationale. La préservation de son hégémonie économique sur la région repose principalement sur ce dernier pilier, sur lequel la région a peu de capacité d'influence. Cela confirme encore la centralité économique des États-Unis dans la région, en dépit des changements majeurs dans les dynamiques économiques bilatérales, basées sur l´influence, de plus en plus hétérogènes, des chocs originaires de ce pays. / Historically, United States has been considered the undisputed engine of the world economy; therefore, the cyclical movements of its economy have been crucial to global growth, particularly to Latin America and the Caribbean. Since the beginning of XXI century, particularly following the recent economic crisis (2007-2009), a number of major changes has emerged, in the global geopolitical and geo-economic context; marked by new dynamics of "North-South” and "South –South” interrelations. These changes in conjunction with the emergence of the international debate on the theory of “decoupling", has opened a window to study the influence of the context of the recent global crisis on the economic synchronization and the transmission of shocks from United States to Latin America and the Caribbean. This research assesses the changes in the transmission of economic shocks from US to the region, in the context of the recent international crisis. Major changes are verified in the relative importance of the trade channel that links United States to Latin America and the Caribbean due to a substantial increase in the commercial ties of the region with China; at the same time, the reinforcement of the monetary and financial channel in the transmission of shocks. The role of the United States in the current international monetary and financial architecture continues to be the essential foundation that preserves its economic centrality to Latin America and the Caribbean, in an increasingly heterogeneous region in its responses to shocks originated in the US economy. / Históricamente, Estados Unidos ha sido considerado el motor indiscutible de la economía mundial, así,los movimientos cíclicos de su economía han sido determinantes en el crecimiento global y, en particular, en América Latina y el Caribe. Desde inicios del siglo XXI y, en particular, a raíz de la recientecrisis económica (2007-2009), han emergido un conjunto de cambios trascendentales en el contexto geopolítico y geoeconómico mundial; a raíz de nuevas dinámicas de interrelación “Norte-Sur” y “Sur-Sur”. Dichos cambios, unidos a la emergencia del debate internacional sobre la teoría del “desacoplamiento”, han abierto una ventana al estudio de la influencia del contexto de la reciente crisis económica internacional sobre la sincronización económica y la transmisión de shocks desde Estados Unidos hacia América Latina y el Caribe. La presente investigación evalúa cambios en la transmisión de shocks desde Estados Unidos hacia la región en el contexto de la reciente crisis económica internacional.Se verifican modificaciones en la relevancia relativa del canal comercial en la transmisión desde Estados Unidos hacia América Latina y el Caribe debido al incremento sustancial de los vínculos comerciales con China; al mismo tiempo y un reforzamiento del canal monetario-financiero en la transmisión de shocks. El rol de Estados Unidos en la actual arquitectura monetario-financiera internacional se erige en el pilar fundamental que continúa privilegiando su centralidad económica en una región cada vez más heterogénea en su respuesta shocks originados en este país.