Made available in DSpace on 2014-06-12T17:40:15Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo6399_1.pdf: 2207517 bytes, checksum: 8eb1b526d3127c6e6a1fc895cc8ff49a (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2011 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / O agronegócio vem assumindo um alto grau de formalização e profissionalização no cenário econômico mundial, necessitando, assim, de um gerenciamento adequado aos riscos para produtos agrícolas, seja por parte dos produtores, seja por parte dos comerciantes. Assim, este trabalho surge com o objetivo de estruturar uma abordagem adequada através da aplicação de um modelo multicritério compatível ao problema de seleção de uma fruta, que melhor se adequaria às negociações no mercado futuro. O método PROMETHEE I foi o escolhido, visto ser este um método não compensatório, analisando-se as seguintes alternativas: banana, goiaba, laranja, maçã, mamão, manga, tangerina e uva; e investigando os seguintes critérios: perecibilidade, oscilação dos preços e tamanho do mercado. Após a aplicação do modelo, chegou-se à conclusão de que a uva é a fruta que melhor se adéqua às negociações no mercado futuro. Por último, realizaram-se variações nos pesos dos critérios (+10%, -10%, +20% e -20%), e foi observado que o resultado encontrado, como sendo a alternativa uva a fruta mais adequada a ser negociada no mercado futuro, não foi alterado

CoordenaÃÃo de AperfeiÃoamento de Pessoal de NÃvel Superior / FundaÃÃo Cearense de Apoio ao Desenvolvimento Cientifico e TecnolÃgico / Cette thÃse a eu le but dâÃtudier, au moyen de donnÃes des documents Ãcrits dâInstituto do CearÃ, dans les 18Ãme, 19Ãme et 20Ãme, siÃcles, le conditionnel, en ce qui concerne les valeurs fonctionnelles assignÃes à cette forme verbale, leur utilisation et motivations linguistiques textuelles et extralinguistiques qui influent sur lâutilisation de cette forme verbale. Depuis lâÃptique (socio)fonctionnaliste par le biais de thÃories fonctionnelles et des Ãtudes de gramaticalization, une discussion des faits de langue dans les aspects fonctionnels et sociaux avait Ãtà soulevÃe pour contribuer avec les recherches menÃes dans le contexte de la description linguistique et analyse du portugais brÃsilien. Nous analysons, sur la base des catÃgories Temps, Aspect et Modalità (TAM), les fonctions qui sont attribuÃes au conditionnel, la gÃnÃralisation de son utilisation, augmentation ou diminution des fonctions codÃes par la forme verbale en question. En ce qui concerne les conditionnements, en plus du type de verbe, dâordre linguistique, la modalità et la structure temporelle â ont Ãgalement contrÃlÃ, des facteurs extralinguistiques, tels que le temps chronologique (siÃcle) et les genres textuelles : des discours politiques, des lettres et des documents officiels, afin quâil a Ãtà prÃsentà avec un aperÃu historique dâutilisation de la grammaire en cours. Nous constatons que la forme conditionnelle codifie : la postÃrità temporelle chronologique ; la postÃrità temporelle polyphonique ; la postÃrità notionnelle de condition ; la postÃrità notionnelle de possibilità ; la postÃrità notionnelle de politesse et la postÃrità notionnelle du dÃsir. La fonction temporelle chronologique est conditionnÃe par irrealis 2, la structure temporelle par la postÃrità ; lâaspect verbal est caractÃrisà par accomplishment, sur le temps chronologique, la dominante est au XVIIIÃme siÃcle, et le genre textuel, la lettre ; la fonction temporelle polyphonique est conditionnÃe par irrealis 1, la structure temporelle est de la simultanÃitÃ, lâaspect verbal est caractÃrisà par des verbes dâÃtat, la pÃriode qui rend la forme verbale est le XIXÃme siÃcle, apparaissant dans les discours politiques ; la fonction notionnelle de condition est conditionnÃe par irrealis 3, la structure temporelle est de la postÃritÃ, la typologie verbale est caractÃrisÃe par des verbes qui indiquent achievement, au XIXe siÃcle, et que figurent dans le discours politiques ; la fonction notionnelle de possibilità est conditionnÃe par irrealis 4, la structure temporelle est dâantÃrioritÃ, la typologie verbale se caractÃrise par des verbes dâÃtat, le siÃcle dans lequel prÃdomine est le XIXÃme siÃcle, dans le discours politiques ; la fonction notionnelle de politesse est conditionnÃe par irrealis 2, la structure temporelle est de postÃritÃ, la typologie verbale est caractÃrisÃe par des verbes dâÃtat, la prÃdominance est dans le XIXÃme siÃcle, dans les discours politiques ; la fonction notionnelle du dÃsir est conditionnÃe par irrealis 1, la structure temporelle est dâantÃrioritÃ, lâaspect verbal est dââÃtat, le siÃcle qui prÃdomine est le XIXÃme, dans le discours politique. / Este trabalho tem o propÃsito de averiguar, por meio de dados de documentos escritos nos sÃculos XVIII, XIX e XX, do acervo do Instituto do Cearà , o uso do futuro do pretÃrito, no que concerne aos valores funcionais atribuÃdos a essa forma verbal, à sua utilizaÃÃo textual e Ãs motivaÃÃes que orientaram o indivÃduo a eleger essa forma em sua comunicaÃÃo. Pretendemos desenvolver, sob a perspectiva sociofuncionalista, uma discussÃo dos fatos da lÃngua em seus aspectos funcionais e sociais para, assim, contribuirmos com pesquisas realizadas no Ãmbito da DescriÃÃo e AnÃlise LinguÃstica do PortuguÃs Brasileiro. A partir das categorias Tempo, Aspecto e Modalidade (TAM), estudaremos, tambÃm, transformaÃÃes no que se refere à generalizaÃÃo de uso, aumento ou diminuiÃÃo de funÃÃes codificadas e uma possÃvel mudanÃa de significado da forma verbal em anÃlise, bem como a variabilidade das funÃÃes em sua trajetÃria ao longo do tempo, sendo por esta razÃo que consideramos o futuro do pretÃrito sob o ponto de vista secular. Com relaÃÃo aos condicionamentos, de uso da forma sob anÃlise, alÃm dos fatores de ordem linguÃstica â tipo de verbo, modalidade e estrutura temporal â controlamos, tambÃm, fatores extralinguÃsticos, como o tempo cronolÃgico (sÃculo) e o gÃnero textual â discursos polÃticos, cartas e documentos oficiais.

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:30Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1718.pdf: 423699 bytes, checksum: 32a8538425f8f00639508ac2feb72854 (MD5) Previous issue date: 2004-08-25 / This paper investigates the impact of price limits on the Brazil- ian future markets using high frequency data. The aim is to identify whether there is a cool-off or a magnet effect. For that purpose, we examine a tick-by-tick data set that includes all contracts on the São Paulo stock index futures traded on the Brazilian Mercantile and Futures Exchange from January 1997 to December 1999. Our main finding is that price limits drive back prices as they approach the lower limit. There is a strong cool-off effect of the lower limit on the conditional mean, whereas the upper limit seems to entail a weak magnet effect on the conditional variance. We then build a trading strategy that accounts for the cool-off effect so as to demonstrate that the latter has not only statistical, but also economic signifi- cance. The resulting Sharpe ratio indeed is way superior to the buy-and-hold benchmarks we consider.

Made available in DSpace on 2016-08-29T15:08:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_3090_Dissertação Marcela Langa Lacerda.pdf: 797617 bytes, checksum: 51818c0154daacca42e44cf478d4651c (MD5) Previous issue date: 2008-04-29 / Esta pesquisa verifica o estágio do processo de gramaticalização do verbo IR, que tem assumido a função de auxiliar em construções perifrásticas para expressar tempo. Para isso, investiga-se a variação entre as formas sintética e perifrástica com IR para expressão do futuro do presente. Temos por hipótese que a forma perifrástica já atinge todos os gêneros das duas modalidades da língua, uma vez que já se especializou para codificar tempo. São examinados dois gêneros, tomando-os como prototípicos do continuun oral/escrito: entrevistas com informantes universitários e editoriais de jornal. Partindo de uma orientação teórica Funcionalista, num quadro mais geral, concebe-se a língua como flexível ao uso, passível de influências cognitivas, sociais e também individuais, embora haja nela forças que atuam no sentido de regularizar a estrutura. Seguindo algumas pesquisas que têm se mostrado frutíferas, o modelo funcionalista estará em diálogo com outro modelo que procura dar conta da heterogeneidade estruturada da língua e de seus processos de mudança: a Teoria Variacionista. Num quadro mais específico, os fundamentos que orientam a pesquisa são os da Gramaticalização. Os dados extraídos dos gêneros selecionados serão submetidos ao programa computacional GOLDVARB 2001 e, em seguida, interpretados à luz das teorias lingüísticas que fundamentam esta pesquisa.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Economia. / Made available in DSpace on 2013-12-05T21:30:41Z (GMT). No. of bitstreams: 1 223136.pdf: 1255155 bytes, checksum: 9dc6ccb9645b61c986d3aa8ebe1fbb53 (MD5)

Nesse trabalho busca-se identificar e analisar fatores que podem ter se constituído em restrições à utilização mais intensa do contrato de futuros de açúcar da BM&F desde o seu lançamento, em setembro de 1995 até julho de 2000. A pesquisa foi conduzida empregando-se um conjunto de procedimentos para a realização de análises quantitativas, tanto no contexto microeconômico quanto no âmbito macroeconômico. Os procedimentos utilizados foram selecionados junto à literatura relacionada por se apresentarem adequados ao propósito da presente pesquisa. A investigação é feita abordando aspectos tais como: (i) análise do grau com que esse mercado futuro vem sendo eficiente, para o hedger brasileiro, em fornecer previsões não viesadas dos preços spot; (ii) análise da Eficiência de Hedge, ou seja, como o Mercado Futuro da BM&F é eficiente em proporcionar proteção contra o risco de variação não esperada de preço, relativamente aos principais Mercados Futuros de Açúcar de expressão internacional: CSCE (Nova Iorque) e LIFFE (Londres); (iii) influência dos cross hedges sobre o montante transacionado do contrato brasileiro; e (iv) verificação de como a variação da taxa de juros pode influenciar o volume de negócios do Contrato Futuro Cambial do Açúcar da BM&F. De forma geral, conclui-se que não se pode afirmar que a existência de mercados futuros internacionais alternativos tenham sido um empecilho para a utilização mais ampla desse instrumento brasileiro de gerenciamento de risco de preço / not available

Orientador: Saul Barisnik Suslick / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Geociencias / Made available in DSpace on 2018-07-23T04:50:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tavares_MariaFlaviadeFigueiredo_M.pdf: 6687337 bytes, checksum: d078b1c03026d63015c64c495925aa98 (MD5) Previous issue date: 1997 / Resumo: A proposta desta dissertação é analisar a questão dos derivativos no mercado de metais. A indústria mineral está procurando atenuar a flutuação dos preços de suas commodities utilizando estes instrumentos financeiros, que possibilitam também aos participantes desse mercado obter um ganho financeiro em sua operações. O trabalho pretende realizar um pequeno levantamento da estrutura e das principais operações dos mercados futuros e de opções. O alumínio primário foi o metal escolhido para ilustrar a utilização dos principais mecanismos dos derivativos pelas empresas produtoras e consumidoras de metais não-ferrosos. O trabalho concluiu que o mercado de derivativos de metais está crescendo, em 1995 foram negociados 47 milhões de lotes de contratos futuros e de opções na London Metal Exchange (LME), sendo que os contratos futuros e de opções de alumínio primário representaram 14845.307 lotes. O Brasil deve aumentar as suas operações com derivativos que atualmente são de 400 mil toneladas para até 2 milhões de toneladas, movimentando aproximadamente US$ 3,5 bilhões. A partir do levantamento efetuado nesse trabalho é importante considerar que as operações com derivativos envolvem mais riscos que as outras operações financeiras existentes no mercado e, desse modo é importante fazer uma análise cuidadosa do mercado antes de utilizar os derivativos de metal / Abstract: The purpose of this dissertation is to analyse the use of derivative mechanism in the metal market. The mineral industry is trying to attenuate the price's fluctuation (instability) in its commodities using these financial instruments that provide the participants of this market with a financial profit in its operations. The dissertation intends to achieve a small survey of the structure and the operations of the future and option markets. The primary aluminum has been chosen in order to ilustrate the main mechanism of derivatives use by the non-ferrous metal producer and related companies. We can conclude trom this dissertation that the metals derivatives market is growing. In 1995 were negociated 47 millions of future and option contracts in London Metal Exchange (L.M.E.), off that the primary aluminum future contracts and optipns represent 15.000 lots. Then, Brazil should increase its operations with derivatives trom the current 400.000 tons to 2 millions tons, moving approximately to US$ 3,5 billions. But it is necessary to consider that the operations with derivatives involves more risks than any other existing financial operations, thus it is important to make a careful operations analysis of the market before using derivatives mechanism of metaIs / Mestrado / Administração e Politica de Recursos Minerais / Mestre em Geociências

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Agronomia e Medicina Veterinária, Programa de Pós-Graduação em Agronegócios, 2016. / Submitted by Albânia Cézar de Melo (albania@bce.unb.br) on 2016-05-09T15:45:47Z No. of bitstreams: 1 2016_FelipeMorelliSilva.pdf: 1154438 bytes, checksum: 3348c5e39d662fee13a95af6776f78c0 (MD5) / Approved for entry into archive by Marília Freitas(marilia@bce.unb.br) on 2016-05-28T11:35:16Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2016_FelipeMorelliSilva.pdf: 1154438 bytes, checksum: 3348c5e39d662fee13a95af6776f78c0 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-05-28T11:35:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2016_FelipeMorelliSilva.pdf: 1154438 bytes, checksum: 3348c5e39d662fee13a95af6776f78c0 (MD5) / Estudou-se o mercado futuro brasileiro de milho como sendo um mecanismo de apoio à comercialização para os produtores goianos. Avaliaram-se os contratos futuros de milho negociados na BM&FBOVESPA, concluindo que os mesmos podem, realmente, ser utilizados em estratégias de hedging. Como metodologia, foram utilizados três aspectos envolvendo tal mercado, sendo eles: a liquidez dos contratos futuros de milho; o comportamento da base do milho em cidades goianas, onde o produto alcança certo destaque em nível de produção e comercialização e a razão ótima de hedge para essas mesmas localidades. Os resultados encontrados demonstram evolução no número de contratos futuros negociados, apesar daqueles contratos com vencimento em julho e outubro ainda apresentarem baixa liquidez. Concluiu-se, ainda, que para a maioria das cidades pesquisadas, a base do milho apresenta um comportamento que possibilita aos produtores realizarem estratégias de hedge. Porém, quanto à razão ótima de hedge, a mesma apresentou valor médio para a região de apenas 41%, a uma efetividade média de 17%. _____________________________________________________________________________ ABSTRACT / Was studied the Brazilian futures market for corn as a marketing support mechanism to the Goiás Producers. Was evaluated if corn futures contracts traded on BM&FBOVESPA may actually be used in hedging strategies. As methodology, were analyzed three aspects involving such a Market: the liquidity of corn futures contracts; the corn basis behavior in five cities of Goiás, where the product reaches certain level of prominence in production and marketing, and the optimal hedge ratio for these same locations. The results demonstrate increase in the number of traded futures contracts, despite those contracts maturing in July and October still present low liquidity. It revealed also that, for the majority of cities, the basis of corn presents a behavior that enables producers perform hedge strategies. However, about the optimal hedge ratio, it showed average value for the region of only 41%, with an average of 17% effectiveness.

Esta dissertação investigou algumas das características do mercado futuro brasileiro. Para tanto, pesquisou-se em primeiro lugar a aderência da distribuição estatística das alterações dos preços dos contratos negociados na Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F - à curva normal ou log-normal. Posteriormente, procurou-se determinar a existência ou não de eficiência fraca no mercado futuro brasileiro, através de testes de autocorrelação. Os resultados indicam, inicialmente, que a distribuição estatística das alterações percentuais dos preços dos contratos futuros testados não adere à distribuição normal ou à log-normal, com a possível exceção dos contratos futuros de IBOVESPA. Quanto à eficiência, há sugestão de que a utilização de informações passadas na determinação de tendências futuras poderia se revelar eficaz no estabelecimento de estratégias para obtenção de retornos em excesso, novamente com a possível exceção dos contratos de IBOVESPA. / This dissertation examines the Brazilian futures market. First, it investigates the distributional properties of daily futures price changes. The results suggests that the distribution of futures price changes is not normal, with the possible exception of the IBOVESPA futures contract. Next, it examines the hypothesis of market efficiency, using autocorrelation tests. The conclusion is that the futures market exhibits inefficiency, again with the possible exception of the IBOVESPA futures contract.

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:00Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1990-10-02