Submitted by Ricardo Honorato (kdin.honorato@gmail.com) on 2011-05-04T00:20:03Z No. of bitstreams: 1 Dinamica entre os Mercados Acionarios Mundiais - Ricardo Honorato.pdf: 1822263 bytes, checksum: 409139a0d00481eb4e1cecf8080d21ac (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha(marcia.bacha@fgv.br) on 2011-05-09T12:21:53Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dinamica entre os Mercados Acionarios Mundiais - Ricardo Honorato.pdf: 1822263 bytes, checksum: 409139a0d00481eb4e1cecf8080d21ac (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-09T12:21:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dinamica entre os Mercados Acionarios Mundiais - Ricardo Honorato.pdf: 1822263 bytes, checksum: 409139a0d00481eb4e1cecf8080d21ac (MD5) / Nesta dissertação pretendemos analisar os relacionamentos dos retornos e das volatilidades do mercado acionário brasileiro com os maiores mercados mundiais. Para isso serão utilizadas amostras diárias do período de janeiro de 2006 a dezembro de 2009. Além disso, é analisada também a natureza da volatilidade e sua tendência. Para isso, são usados GARCH univariado e Vetor Auto-Regressivo Multivariado. Os resultados buscam evidenciar a existência de uma relação entre os retornos e as volatilidades do mercado brasileiro com os retornos e volatilidades dos mercados de capitais dos países: Alemanha, Austrália, China, Estados Unidos da América, Japão e Reino Unido. Dentre um dos resultados obtidos neste trabalho destaca-se a direção do fluxo de informações, verificada no mercado financeiro entre o Ocidente para o Oriente, mais precisamente, o dia útil financeiro se inicia na Europa, seguindo para EUA, Brasil e em seguida China, Austrália e demais países do Oriente. Além disso, temos evidência de um cenário macroeconômico no qual a Alemanha desempenha um papel de grande influência nos demais países e a China com uma nação economicamente independente das demais.