風險和報酬彼此之間的關係常常都是資產持有者所關心的，人們願意承受高風險以換取高報酬的情形，似乎相當地合乎直覺，然而學者使用不同模型來估計風險趨避係數，卻發現結果大不相同，而本文採2000年到2010年的台灣加權股價指數報酬率為樣本，延續前人研究利用了不對稱每日報酬平方(Asymmetric MIDAS) 、三個不對稱GARCH in Mean模型: Asymmetric GARCH(1,1)-M，Exponential GARCH(1,1)-M還有考慮金融資產報酬率通常非為常態分配的設定下採取的Exponential GARCH(1,1)-M(GED分配)所計算的條件變異數來替代風險，置入跨期資本資產定價模型(Intertemporal CAPM, ICAPM)來估計風險趨避係數。結果發現Asymmetric MIDAS估計者為正值且顯著，而不對稱GARCH模型下僅有EGARCH(1,1)-M(GED分配)所估計者於金融風暴兩年子樣本期間為正值但不顯著外，其餘皆為負值且不顯著。