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Credit Index Forecasting: Stability of an Autoregressive Model / Prognostisering av Kreditindex: Stabilitet av en Autoregressiv ModellWallén, Melker, Grimlund, Erik January 2023 (has links)
This thesis investigates the robustness and stability of total return series for credit bond index investments. Dueto the challenges which arise for financial institutes and investors in achieving these objectives, we aim to createa forecasting model which matches the statistical properties of historical data, while remaining robust, stable andeasy to calibrate. To reach this goal, we implement autoregressive time-series models for credit spreads, a Vasicekmodel for the interest rate and use transformations to create total return series. We find that our autoregressivemodel performs well in terms of robustness and stability, while being statistically accurate for the Investment GradeIndex. The High Yield model has good statistical accuracy, but is lacking in stability and robustness. / Denna avhandling undersöker robustheten och stabiliteten hos totalavkastningsserier för investeringar ikreditobligationsindex. På grund av de utmaningar som uppstår för finansiella institut och investerare i att uppnådessa mål, syftar vi till att skapa en prognosmodell som matchar de statistiska egenskaperna hos historiska datasamtidigt som den förblir robust, stabil och enkel att kalibrera. För att nå detta mål implementerar vi autoregressivatidsserie-modeller för kreditspridningar, en Vasicek-modell för räntan och använder transformationer för att skapatotalavkastningsserier. Vi finner att vår autoregressiva modell för Investment Grade Indexet presterar bra gällanderobusthet och stabilitet samtidigt som den är statistiskt korrekt. High Yield modellen är statistiskt korrekt, men ärmindre bra gällande stabilitet och robusthet.
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Regularidade de resposta da cultura do milho à compactação do solo / Regularity of the corn crop response to soil compactionGubiani, Paulo Ivonir 27 August 2012 (has links)
Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / The hypothesis that soil compaction in no-tillage affects crop production has been
tested often, however, there is no regularity in the relationship between plant response and
soil compaction indexes that has allowed generalization of research results. Therefore the
objective of this study is to investigate these relationships. An experiment was conducted on
an Oxisol under eight corn crops grown (Zea Mays L.) during the 2010/2011 and 2011/2012
growing seasons using no-tillage (NT), no-tillage + chiseling (CNT) and no-tillage + traffic
(TNT) treatments. The aim of additional chiseling and traffic is to reduce and increase soil
compaction, respectively. From the soil physical properties and daily sequential water
balance, soil indexes were calculated over the entire corn cycle in NT, CNT and TNT,
consisting of frequencies and accumulated resistance to penetration (RP), matric tension (ψ)
and fraction of available water (FAW). Other soil indexes were calculated, including the
frequency that the water content (θ) remained of the least limiting water range (LLWR) and
the LLWR amplitude, using different values of ψ and RP in the lower limits of the LLWR.
Agronomic parameters measured include: plant height (Ph), leaf area index (LAI), effective
rooting depth (Rd) and grain yield. Correlation and regression analyzes were performed to
assess the relationship between measures of corn and soil indexes. The soil indexes regularly
indicated that the increase in compaction decreased Ph, LAI and Rd. Grain yield ranged from
1980 to 5738 kg ha-1 in the eight corn crops, but there was little statistical evidence that this
variability was caused by compaction. The corn variables were weakly correlated with ψ and
FAW. Alone, RP was more efficient than the IHO to relate response of corn to soil
compaction, and the RP efficiency increased when RP was subject to decay with decreasing in
θ. However, the most efficient RP index explained only 25, 24 and 6% of the variation in Ph,
LAI and grain yield, respectively. Furthermore, the assumption that the LLWR indicates soil
physical quality for crop production was statistically refuted by grain yield. The evidence
from this study indicate that soil physical indexes such as LLWR, critical density and
penetration resistance are inefficient to investigate the regularity of plant response to soil
compaction. / A hipótese que a compactação do solo em plantio direto prejudica a produção das
culturas vem sendo frequentemente testada, mas não há regularidade nas relações entre
resposta das plantas e indicadores de compactação que possibilitam generalização de
resultados das pesquisas. Investigar essas relações é o que constitui o objetivo deste trabalho.
Para isso, um experimento foi conduzido num Latossolo Vermelho Distroférrico típico sob
plantio direto (PD), que recebeu escarificação (PDE) e compactação adicional (PDC). Nesses
tratamentos, foram medidos a altura de plantas (Ap), o índice de área foliar (IAF), a
profundidade efetiva de raízes (Ze) e o rendimento de grãos (Rend), em oito cultivos de milho
(Zea Mays L.) nas safras 2010/2011 e 2011/2012. A partir de propriedades físicas do solo e da
execução de cálculos de balanço hídrico sequencial diário, índices físico-hídricos, consistindo
de frequências e acumulados de resistência do solo à penetração (RP), tensão matricial (ψ) e
fração de água disponível (FAD), foram calculados ao longo do ciclo do milho no PD, PDE e
PDC. Também foram calculados índices obtidos pelas frequências que o conteúdo de água (θ)
permaneceu fora do intervalo hídrico ótimo (IHO) e pela amplitude do IHO, adotando-se
diferentes valores de RP e ψ para os limites inferiores do IHO. Análises de correlação e
regressão foram utilizadas para verificar a relação entre as medidas da cultura do milho com
índices de solo. Os índices de solo regularmente indicaram que o aumento da compactação
diminuiu a Ap, o IAF e o Ze. O rendimento de grãos variou de 1980 kg ha-1 a 5738 kg ha-1
nos oito cultivos, mas houve pouca comprovação estatística que essa variabilidade foi causada
pela variação da compactação. As variáveis da cultura estiveram pouco correlacionadas com a
ψ e a FAD. Sozinha, a RP foi mais eficiente que o IHO para relacionar resposta da cultura do
milho com compactação do solo, e sua eficiência aumentou quando a RP foi condicionada ao
decaimento com o decréscimo de θ. Contudo, o índice de RP de maior eficiência explicou
somente 25%, 24%, e 6% da variação da Ap, do IAF e do Rend, respectivamente. Além disso,
a suposição de que o IHO indica qualidade física do solo para produção das culturas foi
refutada estatisticamente pelo Rend. As evidências a partir deste trabalho indicam que índices
físicos do solo como intervalo hídrico ótimo, densidade crítica e resistência à penetração são
pouco eficientes para se investigar a regularidade da resposta das plantas à compactação do
solo.
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