Submitted by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2011-03-23T18:06:19Z No. of bitstreams: 1 1413506.pdf: 2294750 bytes, checksum: bace17161b73e54326e9d1d24873c301 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha(marcia.bacha@fgv.br) on 2011-03-23T18:06:54Z (GMT) No. of bitstreams: 1 1413506.pdf: 2294750 bytes, checksum: bace17161b73e54326e9d1d24873c301 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-03-23T18:07:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1413506.pdf: 2294750 bytes, checksum: bace17161b73e54326e9d1d24873c301 (MD5) Previous issue date: 2007 / This paper presents three contributions to the literature on the welfare cost of ináation. First, it introduces a new sensible way of measuring this cost - that of a compensating variation in consumption or income, instead of the equivalent variation notion that has been extensively used in empirical and theoretical research during the past fiftt years. We Önd this new measure to be interestingly related to the proxy measure of the shopping-time welfare cost of ináation introduced by Simonsen and Cysne (2001). Secondly, it discusses for which money-demand functions this and the shopping-time measure can be evaluated in an economically meaningful way. And, last but not least, it completely orders a comprehensive set of measures of the welfare cost of ináation for these money-demand specification. All of our results are extended to an economy in which there are many types of monies present, and are illustrated with the log-log money-demand specification.

Este trabalho é uma contribuição ao estudo da ação inflacionaria nos instrumentos econômico-financeiros,aqui definidos como o conjunto formado pelas demonstrações contabeis, analise econômico-financeira e orçamento. Seu objetivo principal é examinar os efeitos oca sionados pela inflação nos instrumentos económico-financeiros, como também as formas de correção utilizadas pelos administra dores financeiros para depurar estas distorções. Assim, quatro passos são desenvolvidos para a consecução deste objetivo: o primeiro deles consiste no levantamento dos pontos dos instrumentos econômico-financeiros onde o viés inflacionário mais significativo; no segundo passo são abordadas as formas bãsicas de correção das demonstrações contábeis, como a conta bilidade a nível geral de preços, a contabilidade a custos de reposição, o método integrado, e o reflexo da utilização des tes métodos na analise económico-financeira e orçamento; no terceiro, é desenvolvida uma pesquisa de campo visando verifi car se o administrador financeiro reconhece os efeitos inflwcionarios apontados, como também as formas de correção por ele utilizadas; o último passo compreende as conclusões acerca do assunto, sendo proposta a adoção de um modelo contábil e o caminho para sua implementação no caso brasileiro. Quanto às conclusões, deve-se ressaltar que, ao provocar distorções nas demonstrações contábeis, a inflação prejudica não somente a análise econõmico-financeira, mas também o orçamento. Salienta-se igualmente, que os adminis - tradores financeiros apresentaram um reconhecimento destes efeitos, entretanto, as correções por eles realizadas para de purar este viés são simples, não sendo aproveitados os mito dos de contabilidade inflacionária existentes. Soma-se a isto, o fato do significado do resultado da correção monetária, ape sar do tempo em que este processo está em vigor, ainda ser des conhecido pela grande maioria destes profissionais. Em conse Oencia dos fatos acima, constatou-se que a análise económico -financeira está se tornando um instrumento em que se deposi ta um grau de confiança cada vez menor. Com efeito, espera-se que esta dissertação, mais do que uma abordagem da ação inflacionária nos instrumentos econõmico-financeiros, seja uma conscientização no sentido da necessidade de elaboração de uma teoria contábil-financeira que efetivamente considere os efeitos da inflação e que possa ser utilizada pelos administradores financeiros brasileiros. / This is a contribution to the study of the inflationary effects on the economic and financial tools, here defined as the set formed by the financial statements, financial analysis and budget. Its main objective is to examine the effects caused by inflation on the economic and financial tools as well as the ways of correction used by finance managers to minimize such distortions. Thus, four steps are developed to attain this objective: the first one consists of a survey to find out the points in the economic and financial tools where the inflationary bias is most significant; the second step is an approach to the basic ways of correcting the financial statements, such as accounting for changes in the general pricelevel, accounting for changes in specific prices and the integrated method, and their consequences on the financial analysis and budget; in the third one, a field research is developed with the purpose of finding out if the finance manager recognizes the inflationary effects as well as the ways of correction used by him; the last step comprises the conclusions about the subject, where it is also proposed the adoption of an accounting method and its implementation in Brazil. As for the conclusions, it must be emphasized that, by causing biases on financial statements, inflation distorts the financial analysis as well as the budget. It is also highlighted that finance managers recognized such effects, but the corrections they do to minimize this bias are naive, and the existing accounting for inflation methods are not employed. It must be added that the meaning of the monetarv correction result, in spite of the time lag this process is being used, is still unknown by the majority of these managers. As a result, it was verified that finacial analysis is becoming a tool on which it is deposited a decreasing degree of confidence. Finally, it is expected that this dissertation, more than an approach to the inflationary effects on the economic and financial tools, be an awareness toward the necessity of developing a finance theory that effectively corisiders the inflation effects and that may also be used by brazilian finance managers.

Tese (doutorado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2016. / Made available in DSpace on 2016-09-20T04:10:24Z (GMT). No. of bitstreams: 1 340708.pdf: 2834242 bytes, checksum: 1f173727d6c5a390be82178e3fb3bc34 (MD5) Previous issue date: 2016 / Este estudo aborda a literatura de expectativas inflacionárias heterogêneas no ambiente de externalidades de rede e suas implicações macroeconômicas. O primeiro capítulo apresenta a literatura de expectativas heterogêneas, mostrando estudos, empíricos e teóricos, que exploram o tema. O segundo capítulo busca avaliar a evolução na distribuição dos preditores de inflação. Para tanto, elabora-se um modelo no qual o processo de escolha dos agentes é regido por dois atributos, a saber, acurácia menos o custo médio do preditor (atributos privados) e habilidades cognitivas heterogêneas (dispersão nas habilidades cognitivas). Os resultados alcançados mostram que heterogeneidade é uma propriedade emergente do modelo e que as heurísticas adotadas pelos agentes apresentam certo viés, ou seja, devido à falta de capacidade cognitiva de alguns agentes, estes acabam não selecionando o melhor preditor de inflação. Em seguida, no terceiro capítulo, verificar-se-á a distribuição dos preditores de inflação no ambiente de externalidades de rede. Desta maneira, para o processo de seleção das heurísticas, além dos dois atributos citados acima são acrescentadas motivações sociais. Os resultados obtidos mostram, novamente, que existe heterogeneidade na distribuição dos preditores. Além disso, o processo de seleção das heurísticas adotadas pelos agentes torna-se mais eficaz. Portanto, os agentes passam a utilizar o preditor que oferece a melhor acurácia com maior frequência. Este resultado indica, muito provável, que externalidades de rede proporcionam maior racionalidade nas decisões dos agentes. Diante deste fato, elabora-se uma extensão ao modelo de Brazier et al. (2008) para avaliar a volatilidade da inflação na conjuntura em que motivações sociais influenciam as decisões dos agentes. Utilizando três tipologias de rede (regular, small world e aleatória) para representar a estrutura de interação entre os agentes, os resultados apontam que a menor volatilidade da inflação é encontrada quando os agentes estão inseridos na estrutura de rede regular. Ademais, independente da estrutura de rede utilizada, os agentes adotam a heurística de meta de inflação com maior frequência em comparação ao estudo de Brazier et al. (2008).<br> / Abstract : This study addresses the literature of heterogeneous inflation expectations in thenetwork externalities environment and its macroeconomic implications. The firstchapter presents the literature of heterogeneous expectations, showing studies,empirical and theoretical, that explore the theme. The second chapter seeks toassess progress in the distribution of inflation predictors. To this end, we drawup a model in which the process of choosing agents is governed by two attributes,namely, accuracy less the average cost of predictor (private attributes) andheterogeneous cognitive abilities (dispersion in cognitive abilities). The resultsobtained show that heterogeneity is an emergent property of the heuristic modelthat adopted by the agents have a certain bias, or due to lack of cognitive abilityof some agents, they do not end up selecting the best predictor of inflation.Then, in the third chapter will be found the distribution of inflation predictors ofnetwork externalities environment. Thus, for the selection process of heuristics,besides the two attributes mentioned above is added social motivations. Theresults show again that there is heterogeneity in the distribution of predictors.In addition, the heuristic selection process adopted by the agents becomes moreeffective. Therefore, the agents start using the predictor that provides better accuracymore often. This result indicates, most likely, that network externalitiesprovides greater rationality in agents? decisions. Given this fact, draws up anextension to model Brazier et al. (2008) to assess the volatility of inflation in theenvironment in which social motivations influence the agents? decisions. Usingthree network types (regular, small world and random) to represent the structureof interaction between agents, the results indicate that the lower volatilityof inflation is found when agents are inserted into the regular network structure.Moreover, independent of the network structure used, agents adopt the inflationtarget heuristic more often compared to the study of Brazier et al. (2008).

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:44:23Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1990-01-25

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:14:53Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1989-06-09T00:00:00Z / O objetivo desta monografia é formular algumas hipóteses capazes de proporcionar uma compreensão melhor do processo inflacionário em curso no país. A dinâmica da inflação está estritamente vinculada a peculiaridade institucional brasileira. Assim, as abordagens teóricas existentes tornam-se impróprias pois não levam em consideração a estrutura social, política e institucional existente.

Submitted by BKAB Setor Proc. Técnicos FGV-SP (biblioteca.sp.cat@fgv.br) on 2013-02-18T16:41:50Z No. of bitstreams: 1 1197800465.pdf: 4802335 bytes, checksum: 9fb4a7a214d4762ff08d81b78193d8ae (MD5) / Entre as providências que fazem parte do arsenal do empresário para enfrentar taxas inquietantes de inflação, duas certamente são indispensáveis o conhecer a lucratividade real e o conhecimento prévio em desenvolver seu planejamento financeiro a ponto de reduzir a magnitude das distorções geradas pela inflação.

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1432.pdf: 254042 bytes, checksum: 3330422753a442a9c3ae9c957665c5ca (MD5) Previous issue date: 2000-08-10 / Objetiva investigar alguns possíveis efeitos que interação entre a regulação tributária - mais especificamente aquela que diz respeito à tributação sobre o capital – e a inflação podem gerar sobre o bem-estar social. Para tal, inicialmente procuraremos estudar esses efeitos a partir de uma ótica de equilíbrio parcial, utilizando o arcabouço teórico sugerido por Felsdstein (1999). Alternativamente, empregaremos um modelo de equilíbrio geral, que é uma extensão do modelo de Sidrauski (1967) elaborado por Abel (1999).

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:10Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1995-09-21 / Nós investigamos conceito de âncora nominal de uma economia aberta analisamos comportamento dinâmico de algumas variáveis econômicas importantes tais como inflação desemprego taxa real de câmbio durante processo de desinflação. Utilizando uma versão do Modelo Mundell-Fleming onde inércia introduzida através de expectativas adaptativas nós confrontamos estabilização baseada na taxa de câmbio(âncora cambial) com àquela baseada no controle de algum agregado monetário(âncora monetária). Nós mostramos que embora âncora cambial possua um efeito inicial expansionista sobre nível de atividade econômica, oposto ocorrendo com âncora monetária, recessão necessária para derrubar inflação independe da âncora nominal adotada, concluindo que estratégia anti-inflacionária ótima depende das preferências intertemporais dos policy-makers isto é, de como eles desejam distribuir os custos da estabilização ao longo do tempo de modo maximizar bem-estar social.

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:37Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1990-02-22

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:48Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1982-08-11