Texte remanié de: Thèse de doctorat--Histoire contemporaine--Bruxelles--Université libre de Bruxelles, 2007. / Bibliogr. p. 393-414. Notes bibliogr.

Dissertation--Universität Tübingen, 2000. / 1 appendice en russe. Bibliogr. p. 609-626.

Texte remanié de: Thèse de doctorat--Science politique--Genève--Institut universitaire de hautes études internationales, 2004. / Bibliogr. p. 313-372.

Dissertation. / Bibliogr. p. 311-321.

Version abrégée de : Thèse doctorat : Histoire : Paris 8 : 1994. / En appendice, choix de documents. Titre provenant de l'écran d'accueil. Bibliogr. p. 271-284. Notes bibliogr. Index.

Texte remanié de : Thèse de doctorat : Droit : Paris 2 : 1999. / En appendice, choix de documents. Titre provenant de l'écran d'accueil. Bibliogr. p. 405-441.

Thèse d'exercice : Médecine. Médecine générale : Nantes : 2007. / Bibliogr.

Cette recherche est consacrée à l'étude des co-mouvements des marchés financiers et les stratégies de diversification internationale en se servant de l'approche indicielle, précisément en utilisant les fonds négociés en bourse et les indices investissables. L'objectif de notre premier essai est de présenter une étude exhaustive sur les fonds négociés en bourse dans un premier lieu, ensuite d'étudier les iShares, selon trois stratégies de diversification internationale différentes : par les pays, par les secteurs et par les multinationales. En utilisant deux modèles à facteurs avec des orthogonalisations différentes dans le but d'isoler l'exposition respective au marché américain et à l'indice sous-jacent, nous avons constaté que les rendements des iShares pays et des multinationales sont fortement influencés par le marché américain. Cependant, pour les iShares des secteurs globaux, quand l'effet du facteur de risque du marché américain est isolé par orthogonalisation, leurs variations sont principalement expliquées par leurs indices sous-jacents. Ce résultat démontre la dominance des secteurs par rapport aux pays comme stratégie de diversification internationale. Dans le deuxième essai, nous étudions l'équivalence de trois stratégies d'investissement internationale : par pays, par secteurs industriels et par régions géographiques en nous servant cette fois-ci des indices investissables. Pour ce faire, nous avons adopté deux approches méthodologiques différentes. La première est celle du « mean variance spanning » et la deuxième consiste en un test de cointégration multivarié proposé par Johansen (1988) et développé par Johansen et Juselius (1990). Nous avons constaté que les trois stratégies de diversification internationale par pays, par secteurs et par régions sont des stratégies indépendantes et efficaces particulièrement à partir des années 2000 où la stratégie par régions a gagné en efficacité quant à la diversification internationale. Toutefois, pendant cette même période, les deux autres stratégies par pays et par secteurs ont perdu du terrain. La cointégration a montré qu'il n'existe aucune relation linéaire à long terme entre ces trois stratégies, ce qui est cohérent avec les résultats du mean-variance spanning. Finalement, dans le dernier essai, notre objectif est d'utiliser les FNB pour examiner l'importance de l'interdépendance à long et à court termes entre les États-Unis et 21 autres pays développés et émergents et son impact sur la diversification internationale et ce, suite à la crise financière des subprimes. Nos résultats montrent que les interdépendances à court terme, mesurées par les corrélations dynamiques et la VaR, entre le marché américain et les autres marchés financiers sous étude, ont significativement augmenté de sorte que les bénéfices de la diversification internationale à court terme diminuent considérablement. Par contre, l'analyse de la contagion et de la cointégration démontre que malgré l'ampleur de la crise financière, la diversification internationale reste pertinente à long terme. ______________________________________________________________________________ MOTS-CLÉS DE L’AUTEUR : Fonds négociés en bourse, stratégies de diversification internationale, indices boursiers investissables, crise financière, corrélations dynamiques, cointégration.

La récente crise financière de 2007 a amené plusieurs questionnements sur la structure architecturale de la théorie financière; des critiques se sont mises à prendre cible la théorie de l'efficience des marchés financiers. Considérée comme la pire crise financière que le monde a connue depuis la Grande Dépression, la crise financière de 2007 a fourni des arguments de taille à ceux considérant la théorie de l'efficience comme dépassée. Le travail présent consiste à analyser la validité de la théorie de l'efficience des marchés à travers la crise financière de 2007. Le modèle d'un marché efficient demeure important dans le quotidien des multiples transactions sur le marché bousier. Ainsi, une approche employant des indices bousiers majeurs constitue une bonne source pour l'étude. Divers outils économétriques traditionnels et modernes tels que le test d'autocorrélation, le "runs test", le test du ratio de variance et le test du ratio de variance basé sur les rangs et les signes sont utilisés à cette fin. Les résultats obtenus ont démontré que l'efficience des marchés est toujours validée lorsque nous avons employé les tests d'autocorrélation et le "runs test". Dans le cas des tests du ratio de variance et celle basée sur les rangs et les signes, l'efficience n'a pu être validée dans certains cas. Cependant, l'explication de ce résultat s'explique par la présence de variance variable. En tenant compte de cet effet, les résultats ont soutenu la présence d'un marché efficient. Suite aux résultats trouvés, l'idée de renoncer à la théorie d'efficience des marchés n'a pas pu être retenue. ______________________________________________________________________________ MOTS-CLÉS DE L’AUTEUR : efficience du marché, crise financière, marche aléatoire, test paramétrique, test non paramétrique

Est-ce que la décentralisation peut améliorer la gouvernance publique en défavorisant la corruption? Au début des années 1990, de nombreux organismes internationaux lancent des programmes anti-corruption qui incluent des politiques de décentralisation. Dans ce mémoire, nous cherchons à évaluer si une politique plus décentralisatrice ou centralisatrice a des effets sur la corruption aux États-Unis entre 1977-2006 en utilisant des séries chronologiques et des régressions en panel afin d'étudier la variation entre états américains. Une analyse similaire a été faite par Fisman et Gatti (2002) qui montrent que des transferts fédéraux plus élevés sont associés à une hausse de la corruption aux États-Unis entre 1976-1987. Les évidences empiriques qui analysent des données de panel de plusieurs pays ne sont pas univoques. Nos résultats concordent avec la littérature dans la mesure où le degré de centralisation est fortement et significativement corrélé à une hausse de la corruption lorsque nous étudions la période 1977-1987 alors que, depuis le début des années 1990, une tendance inverse est remarquée. Même si la décentralisation améliore certainement la performance du gouvernement, en donnant plus d'autorité et de responsabilité à des gouvernements locaux, elle ne contribue pas toujours à contrôler positivement la corruption. ______________________________________________________________________________ MOTS-CLÉS DE L’AUTEUR : corruption, abus de pouvoir, décentralisation fiscale, transferts fédéraux, gouvernance publique, Banque mondiale, États-Unis