Submitted by Bruno Batista (brunobpt@yahoo.com.br) on 2013-03-04T22:19:53Z No. of bitstreams: 1 Bruno Batista - Dissertação MPFE - FGV 2013 (Final).pdf: 798898 bytes, checksum: b60db805369e442d1a70ac2d03b380cb (MD5) / Rejected by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br), reason: Prezado Bruno, Falta ficha CATALOGRÁFICA 1º item do e-mail.É necessário entregar junto com o trabalho impresso. Att. Suzi 3799-7876 on 2013-03-05T13:01:05Z (GMT) / Submitted by Bruno Batista (brunobpt@yahoo.com.br) on 2013-03-07T02:48:56Z No. of bitstreams: 1 Bruno Batista - Dissertação MPFE - FGV 2013 (final).pdf: 697241 bytes, checksum: be65566c3676fd67636ae5301b002d19 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2013-03-07T12:39:05Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Bruno Batista - Dissertação MPFE - FGV 2013 (final).pdf: 697241 bytes, checksum: be65566c3676fd67636ae5301b002d19 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-03-07T12:49:46Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Bruno Batista - Dissertação MPFE - FGV 2013 (final).pdf: 697241 bytes, checksum: be65566c3676fd67636ae5301b002d19 (MD5) Previous issue date: 2013-02-01 / The primary objective of this study is to examine whether public issuances of debentures held by publicly traded Brazilian companies may generate stocks’ abnormal returns considering the registration date of the issue. For this purpose the Event Study technique was taken in place, considering a sample of 255 debentures issuances held in Brazil, from 1995 to August 2012. This paper found no statistical evidences to reject the null hypothesis and state whether stock returns respond abnormally in the event. Subsequently, this study also evaluated which variables related to the issuances and issuers may be significant in determining the abnormal returns, using the Cross-Sectional Study. Among the variables considered significant were issuances that presented rating valuation, convertibility clause into issuer’s stocks and, to a lesser extent, the size of the issuer. / Este estudo tem como objetivo analisar se emissões públicas de debêntures realizadas por companhias brasileiras de capital aberto implicam em retornos extraordinários nas ações das respectivas emissoras no dia do registro da emissão. Para esta finalidade foi utilizada a técnica de estudo de evento (Event Study) considerando uma amostra de 255 emissões de debêntures realizadas no mercado brasileiro, no período de 1995 a agosto de 2012. Os testes não encontraram subsídios estatísticos para rejeitar a hipótese nula e afirmar que os retornos das ações respondem extraordinariamente na data do evento. Posteriormente, o estudo também avaliou variáveis ligadas às emissões e às emissoras que poderiam ser consideradas determinantes nos retornos extraordinários, utilizando dados em cross-section. Dentre as variáveis que se apresentaram como significativas, destacam-se a classificação de agência de rating, a existência de cláusula de conversibilidade em ações e, em menor medida, o porte da emissora.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:08:24Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1995-02-14T00:00:00Z / Análise do conteúdo informacional do anúncio de fusões de empresas e verificação empírica dos efeitos de fusões sobre a riqueza dos acionistas. Analisa os retornos extraordinários dos acionistas das firmas alvo e adquirentes como conseqüência de mudanças nos preços das ações devido à participação delas em fusões e aquisições.