nÃo hà / The paper develops a tool for modeling the bank credit risk and applies this to banking market of Fortaleza. Using data from a large commercial bank of the city for 290 customers with active accounts and minimum income of six hundred reais, were selected 23 control variables and was estimated the probability of default on the modalities check and other credit restrictions. The results showed that: i) females are less likely to face restrictions, although this is not a determinant of emissions of bad checks; ii) people who have insurance contracted with the bank showed themselves more likely to default and iii) the extent of the bank rating proposal was effective in measuring the chance of credit risk. / O trabalho desenvolve uma ferramenta para modelar o risco de crÃdito bancÃrio e aplica ao mercado bancÃrio de Fortaleza. A partir de dados de um grande banco comercial da cidade para 290 clientes com contas ativas e renda mÃnima de seiscentos reais, foram selecionadas 23 variÃveis de controle e estimou-se a probabilidade de inadimplÃncia nas modalidades cheque e demais restriÃÃes de crÃdito. Os resultados demonstram que: i) indivÃduos do sexo feminino possuem menos chance de enfrentar restriÃÃes, muito embora este nÃo seja um determinante das emissÃes de cheques sem fundos; ii) os indivÃduos que possuem seguro contratado junto ao banco apresentaram maior chance de inadimplÃncia e iii) a medida de rating proposta pelo banco se mostrou eficaz em mensurar a chance de risco de crÃdito.

nÃo hà / Este trabalho se inicia analisando os aspectos teÃricos relacionados ao financiamento das empresas e os riscos atrelados a esta atividade de emprÃstimo realizada pelo sistema financeiro bancÃrio. Dada uma estrutura Ãtima de capital buscada pelas empresas, passa-se a analisar se este parÃmetro ou conjunto de parÃmetros à um bom indicativo para discriminar as empresas quanto ao seu risco de crÃdito analisado pelo mercado financeiro. Em relaÃÃo à gestÃo de risco, serà testado um modelo, tendo como variÃvel explicativa principal a variÃvel(ou conjunto de variÃveis) utilizada como parÃmetro de sinalizaÃÃo ao mercado de limite de risco, dentro dos conceitos de seleÃÃo adversa e modelos de sinalizaÃÃo num ambiente em que impera a informaÃÃo assimÃtrica. Assim, o uso de um sinalizador Ãtimo da estrutura de capital pelos bancos levaria a um equilÃbrio de Nash1 com informaÃÃo assimÃtrica no mercado de fundos emprestÃveis. No desenvolvimento do modelo estatÃstico utilizamos um modelo Logit em virtude da nÃo normalidade e as condiÃÃes de nÃo linearidade do modelo de probabilidade linear, entretanto, a anÃlise discriminante e Probit serÃo testados concomitantemente para efeitos comparativos entre os modelos. Outro ponto importante à a incorporaÃÃo de um modelo de decisÃo de crÃdito com o uso de programaÃÃo Linear Inteira. O uso deste modelo incorpora cenÃrios prospectivos com a taxa de juros, qualificando o ponto de corte(limites de aceitaÃÃo) para tomada de decisÃo. Ressaltamos aqui a importÃncia do uso da anÃlise fatorial no tratamento e configuraÃÃo das variÃveis explicativas, ferramenta nÃo observada para modelagem de risco nas diversas referencias deste trabalho. Diversos mÃtodos estatÃsticos univariados e multivariados, assim como critÃrios qualitativos sÃo usados na discriminaÃÃo e classificaÃÃo do risco, no entanto, o uso da AnÃlise Fatorial qualifica ainda mas as variÃveis independentes usadas, colocando-as em grupos de explicaÃÃo que captam melhor os efeitos dos diversos indicadores econÃmicofinanceiros. Neste trabalho foram revisados os principais modelos de insolvÃncia para avaliaÃÃo de risco de crÃdito no Brasil, concluindo-se com uma proposta de adoÃÃo de um modelo estatÃstico com o uso do modelo Logit e ProgramaÃÃo Linear Inteira, com o objetivo de medir o risco associado ao financiamento e emprÃstimo a clientes. / This work to research the theory about enterprises financial, financial struture, risk of the borrowe (enterprises) to repay the loan, credit of banks. In views of the optimal capital struture, credit analyses examines factors that may lead to default in the repayment of a loan. As for the risk management the general kinds of risks are described, particularly the credit risc and the credit concession models are evaluated. The risc models will have the financial demonstrations of interprises, here can be viewed as a signal, about the concept of asymmetric information. Thus, the signal to leave a nash equilibrium in this credit market. In the development of the statistic model, using the Logit Model because the problems of functional form of the linear probability model, the resÃduos is heteroscedastic and not have normal distribuition. The discriminant analyse, probit e logit will be test. Another important point in this work is the decision model. This model have predtion of interest to improve the decision with the cutoff. Referring to the factorial analyse in the statistic of the independentes variable, the use of factorial analyses is not observations in the reference. Having this purpose in mind a statistic model was developed, using logit regression with factorial analyse in variable and linear programming. This project aims at evaluating the used models and proposing the adoption of new models, for the allowance for dobtful accounts, with the objetive of mensuring the risk related to customers financing and loan activities.

nÃo hà / Esta pesquisa objetiva o desenvolvimento de um modelo de risco para instituiÃÃes bancÃrias, fundamentado em Ãndices financeiros, com a aplicaÃÃo de conceitos de matrizes de migraÃÃo de ratings. Para isso, sÃo utilizados dados contÃbeis pÃblicos destas entidades, que recebem o acompanhamento de autoridades monetÃrias, devido ao risco sistÃmico que podem representar, e das matrizes de migraÃÃo de rating, que tÃm se tornado de grande utilidade na teoria moderna de administraÃÃo do risco. Assim, em uma abordagem teÃrica e experimental, foi gerado um modelo, com a utilizaÃÃo de matrizes de migraÃÃo, construÃdas a partir de classificaÃÃes de risco baseadas em Ãndices financeiros. Foram utilizados demonstrativos financeiros semestrais e anuais de 79 instituiÃÃes bancÃrias, no perÃodo de 2001 a 2009. Verificou-se que as matrizes de migraÃÃo que mais se aproximavam de matrizes de rating foram aquelas com menores nÃmeros de classes de risco e de maiores intervalos. Quanto aos Ãndices da equaÃÃo do modelo, verificou-se que a alavancagem e a relaÃÃo capital/depositantes foram os que apresentaram maiores ponderaÃÃes. Quando as notas estimadas foram comparadas com as notas das agÃncias Austin e Fitch, observou-se baixo nÃmero de notas iguais, porÃm em quantidade significativa, quando consideradas tambÃm as notas iguais e as que diferiam em apenas um nÃvel de risco. / This research aims to develop a risk model for banks, based on financial indices, with the application of concepts of migration matrices ratings. For this, public accounting data are used these entities that receive the monitoring of monetary authorities, due to the systemic risk that may represent, and rating migration matrices, which have become very useful in the modern theory of risk management. Thus, in a theoretical and experimental, a model was created with the use of migration matrices, constructed from risk scores based on financial indices. We used half-yearly and annual financial statements of 79 banks in the period 2001 to 2009. It was found that the matrix of migration that were closest to the rating matrices were those with smaller numbers of classes of risk and greater intervals. Regarding the indexes of the model equation, it was found that the leverage ratio and capital / depositors were those with higher weightings. When notes were compared with the estimated scores of agencies Fitch and Austin, we found low numbers of equal notes, but in significant amounts when the notes considered equal and the only one that differed in level of risk.