Submitted by MARCOS VINICIUS ARAUJO RECHTMAN (mvrechtman@gmail.com) on 2016-10-18T21:34:07Z No. of bitstreams: 1 Marcos Vinicius Rechtman.pdf: 3277755 bytes, checksum: 5a20cffed5baa0e415a33214fbd178ff (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2016-11-01T15:22:46Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Marcos Vinicius Rechtman.pdf: 3277755 bytes, checksum: 5a20cffed5baa0e415a33214fbd178ff (MD5) / Approved for entry into archive by Maria Almeida (maria.socorro@fgv.br) on 2016-11-08T12:44:30Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Marcos Vinicius Rechtman.pdf: 3277755 bytes, checksum: 5a20cffed5baa0e415a33214fbd178ff (MD5) / Made available in DSpace on 2016-11-08T12:44:49Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Marcos Vinicius Rechtman.pdf: 3277755 bytes, checksum: 5a20cffed5baa0e415a33214fbd178ff (MD5) Previous issue date: 2015-08-31 / Este trabalho investigou as emissões primárias de debêntures atreladas ao IPCA no Brasil, buscando entender quais são os fatores macro e microeconômicos que influenciam o investidor na decisão de comprar/apreçar esse título privado. Em outras palavras, quais são as variáveis que afetam o spread de crédito da debênture sobre as NTN-Bs, títulos públicos brasileiros atrelados ao IPCA e considerados 'livres de risco', na emissão primária. Com esse propósito, o estudo utilizou regressões multifatoriais, com os resultados indicando que o Rating da companhia é o fator que se mostrou mais significante; outros fatores como setor, duration e tamanho da companhia não se mostraram significativos e, por fim, algumas variáveis apresentaram sinais opostos ao esperado pela teoria econômica – nestes casos buscou-se uma interpretação com base nas características do mercado financeiro brasileiro.