The purpose of this thesis is to test whether the probability of falsely rejecting a true null hypothesis of a model intercept being equal to zero is consistent with the chosen significance level when modelling the variance of the error term using GARCH (1,1), TGARCH (1,1) or IGARCH (1,1) models. We test this by estimating “Jensen’s alpha” to evaluate alpha trading, using a Monte Carlo simulation based on historical data from the Standard & Poor’s 500 Index and stocks in the Dow Jones Industrial Average Index. We evaluate over simulated daily data ranging over periods of 3 months, 6 months, and 1 year. Our results indicate that the GARCH and IGARCH consistently reject a true null hypothesis less often than the selected 1%, 5%, or 10%, whereas the TGARCH consistently rejects a true null more often than the chosen significance level. Thus, there is a risk of incorrect inferences when using these GARCH-type models.

No description available.

No description available.

No description available.

No description available.

No description available.

Den här uppsatsen inleds med att studera de moment som används för multinomial logistisk regression och hur resultaten mäts. Teorin tar sin avsats i den binomiala logistiska regression, för att stegvis ta sig vidare till den multinomiala logistiska regressionen. Begreppen logit, oddskvoten och sannolikheterna förtydligas, effekterna av de oberoende variablerna diskuteras och kopplingen till vanlig linjär regression åskådliggörs. Det blir även en fördjupning av matematiken bakom den logistiska funktionen. Därefter tillämpas den multinomial logistisk regressionsanalysen med ett praktiskt exempel. Analysmodellen är användbar inom flertalet områden och den här uppsatsen ligger inom ramen för sportanalys. Matchstatistik från ishockey och närmare bestämt Örebro Hockeys matcher från säsongerna 2012/13 till 2017/18 nyttjas och den slutgiltiga modellen använder sig av tre förklarande variabler. Resultatet visar att utfallet efter ordinarie tid kan förklaras till 60,9% med hjälp av matchstatistiken, vilket tyder på att den multinomiala regressionsmodellen presterar likvärdigt med andra metoder som tillämpar kategorisk dataanalys inom sportanalys. / This thesis starts by studying the multinomial logistic regression and its moments and how the results are measured. The theory begins with the binomial logistics regression and gradually moves on towards the multinomial logistics regression. Concepts as logit, odds ratio and probabilities are explained, the effects of the independent variables discussed and the link to ordinary linear regression is illustrated. There will also be a deeper, mathematical look at the function of logistic growth. Thereafter the multinomial logistic regression model will be applied. The model is useful within several domains and this thesis lies within sportsanalytics. For this thesis matchstatistics from ice hockey, that is Örebro Hockey’s matches from season 2012/13 to 2017/18, has been used and the final model has three exploratory variables. The outcome of the result performs equivalent to other methods, which applies categorical data analysis within sportsanalytics.

Financial markets have been crucial in driving capital investments across the world. Anessential piece of these markets is the presence of risk takers, or market speculators, who will hold financial portfolios in hopes of profit. Portfolios with cash flowsgenerated from floating interest rate derivatives will often be subjected to fixing risk, also called second-order basis risk, stemming from a discrepancy in time with the hedge and the original position. Using data from a fixing risk mitigation service, named RESET, this thesis aims todeepen the understanding of accumulation of fixing risk on the the USD dollar market for 3-month interest rate swaps. This is done by modeling customer behavior using machine learning methods. Macroeconomic factors such as market volatility and the January effect amongst others were incorporated as variables into the set. The two models explored are logistic regression and neural networks, the first one chosen for interoperability and the latter for its generality. Neither of the two models could accurately predict customer behavior, with a balanced accuracy short of 70 percent. The strongest influence of the final prediction turned out to be previous behavior, the January effect and how many of their financial positions the customer previously put into the service.

Titel: Nyckeltalens betydelse- En företagsanalys med hjälp av nyckeltal Nivå: C-uppsats i ämnet företagsekonomi Författare: Carin Persson och Linnéa Andersson Handledare: Arne Fagerström Datum: maj 2012 Syfte: Studien genomförs med syftet att teoretiskt undersöka hur ett företag genom att arbeta kontinuerligt med nyckeltal kan identifiera och avvärja problem som kan uppstå i företagets ekonomi. Den empiriska delen av uppsatsen kommer att exemplifiera hur ett småföretags nyckeltal kan se ut, vilken information som kan utläsas av dem och hur ledningen kan använda informationen som beslutsunderlag inför framtiden. Metod: Problemet angrips genom en fallstudie med en deduktiv ansats. Företagets bokslut och årsredovisningar ligger till grund för de framställda nyckeltalen. Arbetet att granska de ekonomiska rapporterna utgörs av ett positivistiskt synsätt där fokus ligger på hårdfakta. För en större insikt intervjuas också företagets VD med ett hermeneutiskt perspektiv. Resultat och slutsats: Företaget har genomgått en svacka under några år men trenden verkar nu vänt och företagets siffror påvisar en positiv framtid. Företagets nettoomsättning har det senaste året ökat samtidigt som branschen i regionen har backat vilket innebär att företaget har ökat sina marknadsandelar. Verksamheten bör uppdatera sina administrativa system så data enkelt kan framställas och tjäna som styrtal. Implementering av nyckeltal och dess användningsområden bör prioriteras för att säkerställa företagets ekonomiska framtid. Förslag till fortsatt forskning: I fallstudiens begynnelsefas fanns en vision av att även göra en framtidsanalys. Relativt tidigt i arbetet kom insikten om att en framtidsanalys även kräver en analys av marknaden, vilket det tidsmässigt inte finns resurser till. Uppsatsens bidrag: Nyckeltalen och analysen har för avsikt att underlätta i VD:ns fortsatta arbete med att skapa ekonomisk lönsamhet i företaget. Nyckeltal och implementering av användningen av dem är av större vikt än många tror. Nyckelord: Nyckeltal, Företagsanalys, Statistik, Konkurs, Fyrkantsmodellen

Diss. Göteborg : University.