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1	Common Shocks and the Business Cycle in Asian Countries Shen, Hsien-lung 09 August 2007 (has links) Since the Euro has founded in 1999, the Asian Currency has become an important issue. The most important prerequisite for adopting common currency for the countries in the area is the synchronization of business cycle. This paper analyses the degree and responses of business cycles for Asian countries when they face to the common shocks. The empirical findings from this paper can be summarized as follows. First, the shocks of Japanese economy are more important to Asian countries than the shocks from the United States, except for Thailand and Indonesia. Second, Malaysia and the Philippine are substantially influenced by the Thailand. Therefore, the Asian economy is evidently forming its regional (or bloc) economy continually. The findings from this paper are in the same line with the result from Hazel (2001), who concludes the business cycles of Japan and Korea are commoved. The degree of synchronization of business cycles for Thailand, Malaysia, and the Philippine are quite high as well. Vector Autoregression common shocks business cycles Asian Currency
2	A class of bivariate Erlang distributions and ruin probabilities in multivariate risk models Groparu-Cojocaru, Ionica 11 1900 (has links) Nous y introduisons une nouvelle classe de distributions bivariées de type Marshall-Olkin, la distribution Erlang bivariée. La transformée de Laplace, les moments et les densités conditionnelles y sont obtenus. Les applications potentielles en assurance-vie et en finance sont prises en considération. Les estimateurs du maximum de vraisemblance des paramètres sont calculés par l'algorithme Espérance-Maximisation. Ensuite, notre projet de recherche est consacré à l'étude des processus de risque multivariés, qui peuvent être utiles dans l'étude des problèmes de la ruine des compagnies d'assurance avec des classes dépendantes. Nous appliquons les résultats de la théorie des processus de Markov déterministes par morceaux afin d'obtenir les martingales exponentielles, nécessaires pour établir des bornes supérieures calculables pour la probabilité de ruine, dont les expressions sont intraitables. / In this contribution, we introduce a new class of bivariate distributions of Marshall-Olkin type, called bivariate Erlang distributions. The Laplace transform, product moments and conditional densities are derived. Potential applications of bivariate Erlang distributions in life insurance and finance are considered. Further, our research project is devoted to the study of multivariate risk processes, which may be useful in analyzing ruin problems for insurance companies with a portfolio of dependent classes of business. We apply results from the theory of piecewise deterministic Markov processes in order to derive exponential martingales needed to establish computable upper bounds of the ruin probabilities, as their exact expressions are intractable. Distribution Erlang Algorithme Espérance-Maximisation Modèle de risque multivarié Probabilité de ruine Modèle de Poisson avec chocs communs Processus de renouvellement Copules Erlang distribution Expectation-Maximization algorithm Piecewise deterministic Markov processes Multivariate risk model Ruin probability Poisson model with common shocks Renewal processes Copulas
3	A class of bivariate Erlang distributions and ruin probabilities in multivariate risk models Groparu-Cojocaru, Ionica 11 1900 (has links) Nous y introduisons une nouvelle classe de distributions bivariées de type Marshall-Olkin, la distribution Erlang bivariée. La transformée de Laplace, les moments et les densités conditionnelles y sont obtenus. Les applications potentielles en assurance-vie et en finance sont prises en considération. Les estimateurs du maximum de vraisemblance des paramètres sont calculés par l'algorithme Espérance-Maximisation. Ensuite, notre projet de recherche est consacré à l'étude des processus de risque multivariés, qui peuvent être utiles dans l'étude des problèmes de la ruine des compagnies d'assurance avec des classes dépendantes. Nous appliquons les résultats de la théorie des processus de Markov déterministes par morceaux afin d'obtenir les martingales exponentielles, nécessaires pour établir des bornes supérieures calculables pour la probabilité de ruine, dont les expressions sont intraitables. / In this contribution, we introduce a new class of bivariate distributions of Marshall-Olkin type, called bivariate Erlang distributions. The Laplace transform, product moments and conditional densities are derived. Potential applications of bivariate Erlang distributions in life insurance and finance are considered. Further, our research project is devoted to the study of multivariate risk processes, which may be useful in analyzing ruin problems for insurance companies with a portfolio of dependent classes of business. We apply results from the theory of piecewise deterministic Markov processes in order to derive exponential martingales needed to establish computable upper bounds of the ruin probabilities, as their exact expressions are intractable. Distribution Erlang Algorithme Espérance-Maximisation Modèle de risque multivarié Probabilité de ruine Modèle de Poisson avec chocs communs Processus de renouvellement Copules Erlang distribution Expectation-Maximization algorithm Piecewise deterministic Markov processes Multivariate risk model Ruin probability Poisson model with common shocks Renewal processes Copulas
4	Systemic risk in financial economic institutions / Risques systémiques au niveau des institutions économiques et financières Mokbel, Rita 25 November 2016 (has links) Les crises financières et les problèmes se formaient mais les indicateurs ne sont pas précis pour permettre une intervention réglementaire. La thèse propose un modèle dynamique pour le système bancaire avec une banque centrale afin de calculer un indicateur de faillite en fonction de la probabilité qu'une banque soit en faillite et les pertes rencontrées dans le réseau financier, une méthodologie qui peut améliorer la mesure, le suivi et la gestion du risque systémique.La thèse propose également des mécanismes de compensation : 1- avec un modèle considérant l'ancienneté du passif et avec un type d'actif liquide dont la vente excessive conduit à un impact sur le marché, 2 - avec un modèle considérant les participations croisées entres les banques dont les engagements interbancaires sont de différentes séniorités et avec un type d'actif liquide dont la vente excessive conduit à un impact sur le marché. / Financial crisis pose important theoretical problems on creating reliable indicator of stability of financial systems on which basis the regulators could intervene. The thesis proposes a dynamic model of banking system were the central bank can calculate an indicator of potential defaults taking into consideration the probability for a bank to default and the losses encountered in the financial network, a methodology that can improve the measurement, monitoring, and the management of the systemic risk. The thesis also suggests a clearing mechanisms : 1- in a model with seniority of liabilities and one type of liquid asset whose fire sale has a market impact, 2 - in a model with crossholdings among the banks whose interbank liabilities may be senior and junior and with one liquid asset whose firing sale has a market impact. Risque systémique Réseaux financiers Contagion Probabilité de faillite Compensation Théorème de Knaster Tarski Hiérarchie Participation croisées Chocs communs Model stochastique Topologie de réseau Risque de liquidité Crises financières Cascade Actifs liquides Avoirs extérieurs Prix des actifs Systemic risk Financial networks Contagion Probability of default Clearing Knaster Tarski theorem Seniority Cross holdings Common shocks Dynamic model Stochastic models Network topology Liquidity risk Financial crises Cascade Liquid asset External asset Asset price 519

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