This thesis studies tax competition from both a theoretical and an empirical point of view. In chapter 1 we develop a dynamic two-country optimal taxation model to study tax competition. We find that tax competition is costly and that the equilibrium with tax competition differs remarkably from the first-best outcome in a fiscal union, both during transition and in the long run. In chapter 2 we empirically test the relationship between taxation and agglomeration economies. In the presence of agglomeration economies firms are less sensitive to changes in tax rates, and therefore capital tax competition has a smaller effect on investment. We find some evidence that municipalities in large agglomerations set higher tax rates than municipalities in smaller ones. / Esta tesis estudia la competencia impositiva tanto desde el punto de vista teórico como empírico. En el capítulo 1, desarrollamos un modelo dinámico de imposición óptima en dos países con el objetivo de estudiar la competencia impositiva. Encontramos que la competencia impositiva es costosa y que el equilibrio con competencia impositiva difiere significativamente del mejor resultado en una unión fiscal, tanto durante la transición como en el largo plazo. En el capítulo 2, analizamos empíricamente la relación entre imposición y economías de aglomeración. En presencia de economías de aglomeración, las empresas son menos sensibles a cambios en los tipos impositivos y, por tanto, la competencia impositiva para atraer capital tiene efectos menores en la inversión. Encontramos evidencia a favor de que los municipios en grandes aglomeraciones establecen tipos impositivos más altos que los que están en pequeñas aglomeraciones.