Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / The 1990s was marked by several crisis wich changed the course of Brazilian and Mexican´s economical politics. This way, some variables wich had impact in this occurrence were analyzed, with the finality of observe the profile of it in both coutries, without reject, nevertheless, factors wich has favorece the crisi. It was adoptede for this work an approach of econometrics based on the logit model, in which the dependet variable crisis is subdivided in two, assuming values 0 to stability and 1 to the crisis and the independent variables the effective real exchange´s rate, the international reservations and the basic rate of interest.This model was applied in 120 observations counting from January of 1990 to December of 1990. Basead on the model it can be conclude that the international variable reserve was significant ti the level of 95% to the estudied economies, despite the exchange´s rates and interest´s rates wich were not significant to the level of 95%. Howerer, like the last variables interfier on reservations, it was verified what was the impact of these on the reservations, through the regression model by the minimum quadrate method.Then, the exchange´s rate has more impact in Brazil and the interest´s rate has more impact in Mexico, indicating the Brazilian crisis was of cambial order and the Mexican was of financial order. This way, it is conclude the economical stabilization politics adopted in both coutries, having as ancor the cambial and monetary politics explain the occurred crisis on the of study. / A década 90 foi marcada por diversas crises que mudaram o rumo da política econômica brasileira e mexicana. Nesse sentido, buscou-se analisar algumas variáveis que tiveram impacto nesse acontecimento, com a finalidade de observar o perfil da mesma nos dois paises, sem descartar, no entanto fatores exógenos como que também favoreceu a crise. Adotou-se para este trabalho uma abordagem econométrica baseada no modelo logit, em que a variável dependente crise é dicotômica assumindo valores 0 para estabilidade e 1 para a crise e as variáveis independentes a taxa de câmbio efetiva real, as reservas internacionais e a taxa básica de juros. Esse modelo foi aplicado num total de 120 observações a contar de janeiro/90 a dezembro/99. Com base no modelo pode-se concluir que a variável reserva internacional foi significativa e a taxa de câmbio e taxa de juros não foram significativas á nível de 95%. No entanto como ambas essas variáveis interferem nas reservas verificou-se qual foi o impacto destas nas reservas, através da regressão método mínimo quadrado. E então têm-se como a taxa de câmbio o impacto maior na Brasil e a taxa de juros maior impacto no México. Assim, concluise que as variáveis em estudos explicam em partes as crises ocorridas no período, outra parte pode ser explicada por fatores de origem interna como instabilidade política e desequilíbrios do balanço de pagamentos, e externa ao contágio.

Orientador: Luiz Koodi Hotta / Dissertação ( mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Matematica, Estatistica e Computação Cientifica / Made available in DSpace on 2018-08-15T13:05:45Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Ribeiro_AndreLuizPrima_M.pdf: 3151695 bytes, checksum: d87230fa6191977394ccb585657639ad (MD5) Previous issue date: 2010 / Resumo: O conhecimento das relações de dependência entre as economias são relevantes para tomadas de decisões de Bancos Centrais, investidores e governos. Um tema desafiador é o estudo da existência de contágio entre as economias. Este trabalho considera o Modelo Canônico de Contágio estudado por Pesaran e Pick (2007), o qual diferencia contágio de interdependência. O estimador de mínimos quadrados ordinário para este modelo é viesado devido à existência de variáveis endógenas no modelo. A teoria de variáveis instrumentais é utilizada para diminuir o viés existente nos estimadores de mínimos quadrados ordinários. Este trabalho estuda este modelo na presença de erros heteroscedásticos e utiliza as volatilidades condicionais como variáveis instrumentais. São estudados vários métodos para teste de hipóteses, com ênfase em testes robustos a instrumentos fracos. São abordadas duas diferentes definições de crise e são postuladas como instrumentos válidos as volatilidades condicionais dos índices de desempenho das economias e analisadas por meio de simulações de Monte Carlo a validade destes instrumentos para identificar a existência de contágio. Especificamente, são consideradas as distribuições dos estimadores e a função poder dos testes propostos para diferentes tamanhos de amostras, bem como, estudadas as aproximações das distribuições assintóticas dos estimadores e estatísticas dos testes. Finalmente, o modelo canônico de contágio é utilizado na análise dos dados de retorno dos principais índices acionários de Argentina, Brasil, México e EUA, assim como para alguns países asiáticos / Abstract: The understanding of the dependence among the economies are relevant to policy makers, Central Banks and investors in the decision making process. An important issue is the study of the existence of contagion among the economies. This work consider the Canonical Model of Contagion of Pesaran and Pick (2007), which diferentiates contagion of interdependence. The ordinary least squares estimator for this model is biased because there are endogenous variables in the model. Instrumental variable are used in order to decrease the bias of the ordinary least squares estimators. The model is extended to the case of heteroskedastic errors, feature usually found in financial data. Two definitions of crises are applied and we postulate the conditional volatility of the performance indexes as a instrumental variable. We analyze the validity of this instruments by means of Monte Carlo simulations. Monte Carlo simulations are used to analyst the distributions of the estimators and the power functions of the tests proposed. Finally, the canonical model of contagion is used to analyst the data of the most important performance indexes of Argentina, Brazil, Mexico and USA, as well the performance indexes of seven Asiatic countries / Mestrado / Estatistica / Mestre em Estatística