Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2018. / Submitted by Raquel Almeida (raquel.df13@gmail.com) on 2018-05-18T17:55:09Z No. of bitstreams: 1 2018_RafaelMartinsNoriller.pdf: 534722 bytes, checksum: b528f52923d66ae8605fae89c2394d03 (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-05-28T19:21:18Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2018_RafaelMartinsNoriller.pdf: 534722 bytes, checksum: b528f52923d66ae8605fae89c2394d03 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-05-28T19:21:18Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2018_RafaelMartinsNoriller.pdf: 534722 bytes, checksum: b528f52923d66ae8605fae89c2394d03 (MD5) Previous issue date: 2018-05-28 / Este estudo tem como objetivo analisar a relação entre os componentes das demonstrações contábeis das empresas de capital aberto da América Latina e variáveis macroeconômicas. O trabalho utilizou modelos econométricos com dados em painel, estimados no período de 2010 a 2016. Os modelos econométricos foram especificados de modo a capturar o impacto de variáveis macroeconômicas (PIB, Taxa de Cambio e Taxa Real de Juros) sobre os componentes das demonstrações contábeis (Ativo Total, Patrimônio Liquido, Receita Liquida e Resultado Liquido). Para tanto, foram desenvolvidos três artigos, sendo um ensaio teórico e duas pesquisas empíricas. O ensaio teórico apresentou aspectos teóricos e empíricos associados às relações entre variáveis macroeconômicas e retornos acionários, bem como entre aquelas e componentes das demonstrações contábeis. Por seu turno, as pesquisas empíricas evidenciaram o impacto das variáveis macroeconômicas no retorno acionários e nos componentes das demonstrações contábeis das empresas de capital aberto latino-americanas, seja de forma agregada, seja na forma de segregação por setores empresariais. Na forma agregada, ficou evidente a causalidade da taxa de cambio, taxa real de juros e PIB sobre o Ativo Total, Patrimônio Liquido, Receita Liquida e Resultado Líquido, com exceção da causalidade da taxa real de juros sobre o Resultado Líquido. Considerando a segregação por setores empresariais, ficou caracterizado o impacto diferenciado das variáveis macroeconômicas nos componentes das demonstrações contábeis, em que o PIB, a Taxa Real de Juros ou a Taxa de Cambio influenciaram de forma significativa pelo menos um dos componentes das demonstrações contábeis empresariais no recorte setorial. Conclui-se que as variáveis macroeconômicas impactam os componentes das demonstrações contábeis empresariais das empresas latino-americanas. Também é possível afirmar que a conjuntura macroeconômica impacta de forma distinta os componentes das demonstrações contábeis empresarias, considerando a segregação por setores empresariais. / This study aims to analyze the relationship between the components of the financial statements of publicly traded companies in Latin America and macroeconomic variables. The study utilized econometric models with panel data estimated in the period from 2010 and 2016. The econometric models were specified to capture the impact of macroeconomic variables (GDP, the Exchange Rate, and the Interest Rate) on stock returns and on components of financial statements (Total Assets, Shareholders' Equity, Net Revenues and Net Earnings). Accordingly, three articles were developed, a theoretical essay and two empirical papers. The theoretical essay presents theoretical and empirical aspects associated with the relationships between macroeconomic variables and stock returns, as well as between the former and components of financial statements. On the other hand, the empirical papers quantify the impact of macroeconomic variables on stock returns and components of financial statements of Latin American public companies, either in aggregate form or segregated by business sectors. In the aggregate form, the causality of the exchange rate, real interest rate and GDP on Total Assets, Shareholders' Equity, Net Revenue and Net Earnings became evident, except with respect to the causality of the interest rate on Net Earnings. Considering the segregation by business sectors, the differential impact of the macroeconomic variables on the components of the financial statements was demonstrated, in which GDP, the Interest Rate, and the Exchange Rate had a significant influence on at least one of the components of the corporate financial statements in the sectoral disaggregation. We conclude that the macroeconomic variables impact significantly the components of the corporate accounting of Latin American companies. It is also possible to say that the macroeconomic situation has a distinct impact on the components of the business accounting statements, considering the segregation by business sectors.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Programa Multi-institucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2014. / Submitted by Ana Cristina Barbosa da Silva (annabds@hotmail.com) on 2015-07-01T17:43:47Z No. of bitstreams: 1 2014_MayaraBezerraBarbosa.pdf: 1083536 bytes, checksum: 1e1bc98304cb24f3d6a046f1118e8bdc (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana(raquelviana@bce.unb.br) on 2015-07-16T12:28:16Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_MayaraBezerraBarbosa.pdf: 1083536 bytes, checksum: 1e1bc98304cb24f3d6a046f1118e8bdc (MD5) / Made available in DSpace on 2015-07-16T12:28:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_MayaraBezerraBarbosa.pdf: 1083536 bytes, checksum: 1e1bc98304cb24f3d6a046f1118e8bdc (MD5) / O estudo tem como objetivo conhecer a natureza dos resultados abrangentes (RA) contabilizados no patrimônio líquido das companhias e os reflexos nos índices de estrutura de capital e rentabilidade decorrentes de seus reconhecimentos nas demonstrações contábeis. Com relação à metodologia, fora utilizada, inicialmente, a análise de conteúdo das notas explicativas das companhias que fizeram parte da amostra, sendo essa 175 empresas não financeiras listadas nos segmentos de governança corporativa da BM&FBovespa, que tenham publicado suas demonstrações contábeis relativas ao exercício findo em dezembro de 2013. Após, calculou-se os índices de estrutura de capital e rentabilidade das referidas empresas, e esses foram reconstruídos excluindo-se os resultados abrangentes reconhecidos no patrimônio líquido, sendo posteriormente comparados. Os testes estatísticos Kolmogorov-Smirnov (K-S) e Wilcoxon foram utilizados para verificar, respectivamente, a normalidade dos dados e a existência de significância quanto aos reflexos decorrentes do reconhecimento dos RA. A análise possibilitou conhecer dez naturezas de resultados abrangentes, estando essas distribuídas nas três principais contas patrimoniais, quais sejam: Ajuste de Avaliação Patrimonial, Ajustes Acumulados de Conversão e Outros Resultados Abrangentes. Os resultados indicam que são reconhecidos valores relevantes em algumas empresas referentes a resultados abrangentes em relação ao PL e estes interferem substancialmente nos resultados dos IEF, aumentando ou diminuindo a estrutura de capital disponível para financiar a empresa e a rentabilidade obtida dos negócios, sendo estes reflexos de saldos acumulados positivos ou negativos presentes nos RA que representam resultados não realizados no período. O teste de Wilcoxon permitiu identificar que existem diferenças significativas entre os indicadores do Giro do PL, Participação de Capital de Terceiros, Passivo sobre o total de recursos (CT + CP) e Dívida Financeira sobre o PL, calculados na forma tradicional de seus índices e após, recalculados. Somente o Return on Equity (ROE) não apresentou diferença significativa. ______________________________________________________________________________________________ ABSTRACT / The study aimed at knowing the nature of comprehensive income (RA) recorded in equity of companies and reflections by in capital structure index and profitability arising from its recognitions in the accounting statements. With respect to methodology, out initially used the content analysis of the explanatory notes to the companies that were part of the sample, and these 175 non-financial listed companies in the corporate governance segments of the BM&FBovespa, who have published its accounting statements for the year ended in December 2013. After, we calculated the capital structure indices and profitability of these companies, and these were reconstructed excluding comprehensive income recognized in equity, and subsequently compared. Statistical tests Kolmogorov-Smirnov (KS) and Wilcoxon were used to verify, respectively, the normality of the data and the existence of significance how much the reflexes of recognition of RA. The analysis made it possible know ten natures of comprehensive income when these distributed in the three principal equity accounts, as follows: Equity Adjustment, Cumulative Translation Adjustments and Other Comprehensive Income. The results indicate that relevant values are recognized in some companies relating to comprehensive income in relation to PL and these interfere substantially the results of IEF, increasing or decreasing the capital structure available to fund the company and the profitability earned business, and these reflections positive or negative balances accumulated present in RA that represent unrealized results in the period. The Wilcoxon test allowed to identify that there are significant differences between the indicares of the PL Giro, Third Capital Participation, passive over the total resources (CT + CP) and financial debt on equity, calculated in the traditional way its indexes and after, recalculated. Only the return on equity (ROE) presented no significant difference.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2017. / Submitted by Raquel Almeida (raquel.df13@gmail.com) on 2017-08-03T16:32:18Z No. of bitstreams: 1 2017_VâniaArcelinodosSantos.pdf: 1657046 bytes, checksum: fa40545833b1c906c72f2691c7eeb6f4 (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2017-09-15T16:44:00Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2017_VâniaArcelinodosSantos.pdf: 1657046 bytes, checksum: fa40545833b1c906c72f2691c7eeb6f4 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-09-15T16:44:00Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2017_VâniaArcelinodosSantos.pdf: 1657046 bytes, checksum: fa40545833b1c906c72f2691c7eeb6f4 (MD5) Previous issue date: 2017-09-15 / As informações dos demonstrativos contábeis são muito importantes para os investidores e constitui uma das formas de eles conhecerem a situação da empresa na qual pretendem investir. Nesse sentido, o presente estudo tem como objetivo verificar se os indicadores fundamentalistas, índices de análise de balanços e variáveis macroeconômicas são capazes de explicar uma porção significativa do retorno de ações das instituições financeiras brasileiras. A amostra da pesquisa constituiu-se de 33 ativos de 20 instituições bancárias atuantes no Setor Financeiro brasileiro, com demonstrativos financeiros trimestrais no período de 2006 a 2015. Os dados da pesquisa foram obtidos a partir da base de dados Economatica®, e nos sites do Banco Central do Brasil – BCB, da Comissão de Valores Mobiliários – CVM e do Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada – Ipea. Foi empregada a técnica de regressão de dados em painel, através dos modelos pooled e efeitos fixos, para testar as 21 variáveis levantadas como fundamentais no retorno acionário das instituições financeiras brasileiras. Foram estimados três modelos econométricos, sendo o primeiro composto apenas por ações ordinárias, o segundo apenas com ações preferenciais e o terceiro composto pelo conjunto total de ações ordinárias e preferenciais das instituições analisadas. Como resultado verificouse que cada modelo apresentou um número diferente de variáveis explicativas ao retorno acionário. Os resultados apontaram que: (i) a variação dos ativos totais, a rentabilidade do patrimônio líquido e o Produto Interno Bruto impactam positivamente o retorno das ações preferenciais e no modelo em conjunto de ações ordinárias e preferenciais; (ii) a variação do capital de giro próprio e o índice preço valor patrimonial são negativamente correlacionados ao retorno acionário das ações preferenciais e no modelo em conjunto de ações ordinárias e preferenciais; (iii) o índice de Basiléia é negativamente correlacionado ao retorno das ações ordinárias e preferenciais em conjunto; (iv) a variação patrimonial por ação é positivamente significativa na estimação do retorno das ações ordinárias; (v) o índice preço lucro é negativamente correlacionado ao retorno das ações ordinárias; (vi) a variação cambial é negativamente significante para o retorno das ações ordinárias e preferenciais em conjunto; (vii) o risco país é positivamente correlacionado ao retorno das ações ordinárias e preferenciais em conjunto; e (viii) o retorno do índice Ibovespa e a variação da taxa básica de juros Selic são positivamente correlacionadas ao retorno acionário nos três modelos analisados. / The information contained in financial statements is very important to investors and it is one of the ways they may become aware of the situation of a company they intend to invest in. Accordingly, the present study is aimed at verifying if fundamental indicators, balance sheet ratios and macroeconomic variables are jointly capable of explaining a significant portion of stock returns of Brazilian financial institutions. The research sample consists of 33 assets belonging to 20 banking institutions operating in the Brazilian Financial Sector, with quarterly financial statements for the period from 2006 to 2015. The sample data were obtained from the Economatica® database, Banco Central do Brasil - BCB, the Comissão de Valores Mobiliários - CVM, and the Instituto de Pesquisa Econômica e Aplicada - Ipea. We used panel data regression methods with pooled and fixed effects panels, to test the 21 variables chosen as potential explanatory variables affecting the return of Brazilian financial institutions. Three econometric models were estimated, the first being composed only with common shares, the second only with preferred shares and the third composed with the total set of common and preferred shares of the analyzed institutions. As a result, we found that each model presents a different set of explanatory variables affecting stock returns. The results have shown that: (i) changes in total assets, ROE and GDP impact positively the return of preferred shares and the return of common and preferred shares taken together; (ii) changes in own working capital and the equity price to book value index are negatively correlated to the stock return of the preferred shares and the return of common and preferred stock taken together (iii) the Basel ratio is negatively correlated to the return of common and preferred shares taken together; (iv) changes in book value per share is positively significant in the estimation of the return of the common shares; (v) the price-earnings ratio is negatively correlated to the return of the common shares; (vi) changes in the exchange rate are negatively significant for the return of the common and preferred shares together; (vii) country risk is positively correlated to the return of common and preferred shares together; and (viii) the return of the Ibovespa index and changes in the Selic interest rate are positively correlated to the stock return in the three models analyzed.

Made available in DSpace on 2015-03-05T19:12:38Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 22 / Nenhuma / As Normas Brasileiras de Contabilidade orientam as instituições sem fins lucrativos a publicarem suas demonstrações contábeis, bem como a complementarem as informações em notas explicativas. Tendo por base esse fato, desenvolveu-se esse estudo que objetivou comprovar o nível de aderência às normas contábeis e às regulamentações específicas da filantropia e do ensino superior por parte das Entidades Beneficentes de Assistência Social - EBAS que atuam na educação superior no Estado do Rio Grande do Sul. O estudo foi realizado por meio da pesquisa exploratória, pois visou proporcionar melhor compreensão do tema estudado. Para tanto, os dados necessários para análise foram coletados nas publicações das demonstrações contábeis do exercício de 2004 e tabulados visando a identificar a evidenciação obrigatória e o número de itens de evidenciação, em conformidade com o item 10.19.3.3 da NBC T 10.19, configurando também uma pesquisa documental. Após a análise dos dados, concluiu-se que: (a) a evidenciação de natureza o / The Brazilian Accounting Standards suggest that non profit making organizations should publish their account figures and complement these with information in explanatory notes. Working from this fact this study has been developed with the objective of demonstrating the degree of compliance to the accounting standards and the specific regulations concerning philanthropy and higher education of the Social Welfare Providing Entities (Entidades Beneficentes de Assistência Social) - EBAS that are active in higher education in the state of Rio Grande do Sul. The study required exploratory research, given that its goal was to provide a better understanding of the subject studied. To this end the data required for analysis was collected from the published accounting figures for the year 2004 and tabulated with the intent of identifying the obligatory evidencing conforming to item 10.19.3.3 of the Brazilian Accounting Standards T 10.19, which also constituted documentary research. After the analysis of the data it was