Diss.--Theologische Fakultät--Göttingen--Georg-August-Universität, 1997.

Ce travail analyse le marché français des fonds structurés sous différents angles d’analyse. Dans une première partie, nous étudions le niveau des frais de gestion des fonds structurés. Nous montrons que le niveau des frais de gestion varie en fonction du type de gestion du fonds : les fonds à gestion passive ont des frais de gestion plus élevés que les fonds à gestion dynamique, la taille du fonds et la taille de la société de gestion sont négativement liées au niveau des frais de gestion, les fonds éligibles au PEA ont des frais plus élevés que les fonds non éligibles au PEA et l’appartenance de la société de gestion à un groupe bancaire contribue à la baisse du niveau des frais de gestion. Dans une deuxième partie, nous étudions l’offre des fonds structurés. Nos résultats montrent qu’une hausse du niveau des taux d’intérêt sans risque favoriserait l’émission des fonds à formule. Quant à la nature de la garantie offerte, nous montrons que l’accroissement de la volatilité du CAC40 et l’accroissement des taux d’intérêt favorisent l’émission des fonds garantis au détriment des fonds non garantis. Par contre, la médiatisation de l’affaire Benefic a entraîné une baisse de l’offre des fonds à formule dont le capital n’est pas intégralement garanti. Dans une troisième partie, nous mesurons la performance des fonds à formule français en la comparant à celles d’un investissement dans le CAC 40 et d’un investissement dans une obligation, le tout sur une même période d’étude. Nos résultats montrent que les fonds structurés sont les produits les moins performants. Et dans la quatrième étude, nous analysons le comportement d’investissement dans les fonds structurés d’un point de vue cognitif et nous montrons que les investisseurs sont sujets à l’erreur de conjonction, à l’effet de l’encadrage et aux biais de représentativité, de disponibilité et d’ancrage. / We examine the French market of structured funds under various aspects. In a first part, we study the structured funds’ management fees level. We show that the management fees level varies with management objective: the OBPI funds have higher fees level than the CPPI funds, the fund size and the management company size are negatively related to management fees level, the funds eligible to PEA have higher fees than funds non eligible to PEA and the bank-managed structured funds have lower management fees level than independent management company-managed funds. In a second part, we study the structured funds’ offer. Our results show that the interest rate rise supports the structured funds emission. As for the guarantee type proposed, we show that the increase in CAC 40 volatility and interest rates support more the capital guaranteed funds emission than the unguaranteed capital funds emission. However, the mediatization of poor performances of Benefic funds causes a fall in the unguaranteed capital funds. Then, in a third part, we measure the structured funds’ performance by comparing it to the performances of a CAC 40 investment and a bond investment. Our results show that the structured funds have the weakest performances. In the fourth part, we analyze the investment behavior in structured funds and show that investors are subject to biases like conjunction error, framing effect, representativeness, availability and anchoring.

Tesis doct.--Facultad de derecho--Universidad complutense de Madrid, 2001. / Bibliogr. p [329]-348.

Zugl.: München, Univ., Diss., 2009

Zugl.: Diplomarbeit

Zugl.: München, Tech. Univ., Diss., 2007

University, Diss., 2009--München.

Master-Arbeit Univ. St. Gallen, 2007.

Zugl.: Hamburg, Universiẗat, Diss., 1998.

Depuis sa création le 20 juillet 2000, la Bourse vietnamienne est instable. En se basant sur les expériences du passé et le mode de fonctionnement des fonds d'investissement, nous pouvons affirmer que la mise sur pied d'un système de fonds d'investissement permettrait de remettre l'activité boursière « en ébullition » et de lui redonner un dynamisme semblable à celui observé à la naissance de la Bourse en l'an 2000. Le but du mémoire est la recherche d'un modèle de fonds d'investissement visant à proposer des politiques et des mesures pour accélérer le processus de création d'une industrie de fonds d'investissement. Pour y arriver, le mémoire présente en premier lieu, les connaissances de base liées à l'industrie de fonds d'investissement. Le cas de l'industrie de fonds d'investissement est présenté comme un exemple qui donne une vue générale du modèle des fonds d'investissement dont nous pouvons tirer des conclusions utiles au niveau national, particulièrement au niveau politique. Le mémoire analyse également le contexte socio-économique du Vietnam pour évaluer la pertinence de créer et développer une industrie de fonds d'investissement. Enfin, il propose des orientations, des politiques, un modèle propre au développement de l'industrie de fonds d'investissement au Vietnam. La méthodologie de la recherche se base sur les approches institutionnelles de W Richard Scott (1995) et l'approche industrielle de Michael Porter. Les techniques d'entrevue, de collecte de données et l'analyse d'information ont été les instruments de recherche utilisés dans ce mémoire. ______________________________________________________________________________ MOTS-CLÉS DE L’AUTEUR : Vietnam, Fonds, Investissement, Financement, Entreprises.