For numerous companies today, one of the key elements for successful competing in the market is an optimized inventory management. Inventory management is about satisfying the customer need, while keeping the inventory costs as low as possible. This report discusses the functionality assessment of inventory management software for small to medium sized enterprises (SME). It is an investigation motivated by the fact that high-end inventory management solutions are becoming financially available for SME via the SaaS technology. The main question that this study aims to answer is therefore what functionalities and functionality characteristics in external high-end inventory management solutions enable competitive advantage for SME’s. A survey complimented by a number of interviews was conducted in order to gain a broad picture of what the SME’s need from these solutions. The answers obtained from the SME respondents were compared to relevant literature, and from that the conclusions were drawn. Furthermore, a QFD analysis was made to evaluate how well an existing high-end-solution matches the SME requests. The result of the study shows that there are many similarities between what the SME need and what the large companies need in terms of functionalities in these systems. However, the study also shows that, for optimal use, these functionalities must be delivered by the system developers in a way that is better suited for SME’s. / För många företag idag är en av nyckelkomponenterna för framgångsrik konkurrens på marknaden en optimerad lagerstyrning. Lagerstyrning handlar om att tillfredsställa kundernas behov samtidigt som lagerkostnaderna hålls så låga som möjligt. Den här studien utvärderar funktionaliteter i lagerstyrningsmjukvaror för små till medelstora företag. Det är en undersökning som är motiverad av det faktum att avancerade lagerstyrningssystem blir mer och mer finansiellt tillgängliga för små till medelstora företag via den så kallade molnteknologin. Huvudfrågan som detta examensarbete ämnar besvara är därför vilka funktionaliteter och funktionaliteters egenskaper i avancerade externa lagerstyrningssystem som möjliggör konkurrenskraft för små till medelstora företag. En enkät kompletterad av ett antal intervjuer genomfördes för att skapa en bred bild av vad de små till medelstora företagen behöver från dessa system. Svaren som erhölls från de undersökta företagen jämfördes med relevant litteratur och från detta har slutsatser dragits. Dessutom har en så kallad QFD-analys gjorts för att utvärdera hur bra en existerande system stämmer överens med vad de små och medelstora företagen efterfrågar. Resultatet av detta examensarbete är att det finns många likheter mellan vad de små till medelstora företagen behöver och vad de stora företagen behöver angående funktionaliteter i dessa system. Emellertid visar denna undersökning att, för optimal nytta av dessa system, måste dessa funktionaliteter anpassas för de små och medelstora företagen.