Infrastructure consists of facilities and services that are considered essential to the functioning and economic productivity of society (Preqin, 2022). The rapid economic growth over the past decades has led to an increase in the demand for fundamental functions such as energy, telecommunications, and transportation. Increases in infrastructure investments are required on a global scale, not only to support economic growth globally, but also to help fulfill the United Nations Sustainable Development Goals (SDGs). Despite the large demand for infrastructure investments globally, planned governmental investments in infrastructure are not enough to bridge the gap. In order to bridge the infrastructure investment gap, there is a need for institutional investors to intervene, both in private and public markets. However, investors need to be able to assess how the market is performing as well as have accessible investment products that are linked to the infrastructure asset class. The quality of such investment products is dependent on the indices they are linked to, making it essential that infrastructure indices reflect the asset class in the way investors expect them to. Therefore, there is a need to assess the performance of existing infrastructure indices as well as to find a methodology for constructing a new index that more accurately fulfills investor expectations. This thesis compares three existing infrastructure indices in terms of three investment characteristics that investors look for in infrastructure investments: risk adjusted returns, inflation hedging properties, and stability during market downturns. These characteristics are evaluated by measuring the sharpe ratio, correlation with the consumer price index, and downmarket capture ratio. The thesis also proposes a methodology for finding an index that more accurately represents the infrastructure asset class in terms of the three aforementioned investment characteristics. The methodology is based on parameter optimization to find the set of inclusion criteria that maximizes performance. The thesis finds that the infrastructure indices are adequate in terms of risk adjusted returns and inflation hedging properties, but that they do not show consistent performance during down markets. It is concluded that existing indices are somewhat sufficient in what they set out to do, but that there is room for improvement in capturing the desired characteristics. The results of the thesis also indicate that a new index that more accurately represents the infrastructure asset class can be constructed by implementing inclusion criteria based on filters related to financial ratios associated with infrastructure companies, such as fixed asset turnover and dividend yield. In conclusion, an index with a minimum dividend yield criterion and a maximum fixed asset turnover ratio criterion can be constructed to more accurately capture the key characteristics of the infrastructure asset class. / Infrastruktur består av anläggningar och tjänster som anses väsentliga för samhället (Preqin, 2022). Den stora ekonomiska tillväxten under de senaste årtiondena har lett till ökad efterfrågan på grundläggande funktioner som energi, telekommunikation och transport. Ökade infrastrukturinvesteringar krävs globalt, inte bara för att stödja tillväxt utan också för att hjälpa till att uppfylla FN:s mål för hållbar utveckling (SDG). Trots den stora efterfrågan på infrastrukturinvesteringar globalt räcker inte planerade statliga investeringar i infrastruktur för att överbrygga klyftan. För att kunna möta behovet av infrastrukturinvesteringar behöver investerare ingripa, både på privata och publika marknader. Investerare behöver dock kunna bedöma hur marknaden presterar samt ha tillgängliga investeringsprodukter som är kopplade till infrastruktur som tillgångsklass. Kvaliteten på sådana investeringsprodukter är beroende av vilka index de är kopplade till, och därmed är det viktigt att infrastrukturindex speglar tillgångsklassen i enlighet med investerares förväntningar. Därmed finns det ett behov av att bedöma hur nuvarande infrastrukturindex presterar samt eventuellt att hitta en metod för att konstruera ett nytt index som bättre uppfyller investerarnas förväntningar. Denna avhandling jämför tre befintliga infrastrukturindex i termer av tre investeringsegenskaper som investerare söker i infrastrukturinvesteringar: riskjusterad avkastning, inflationsskyddande egenskaper och stabilitet under nedgångar på marknaden. Dessa egenskaper utvärderas genom att mäta sharpe ratio, korrelation med ett konsumentprisindex, samt down market capture ratio. Avhandlingen föreslår också en metodik för att hitta ett index som bättre representerarinfrastruktur som tillgångsklass i termer av de tre ovan nämnda investeringsegenskaperna. Metodiken är baserad på parameteroptimering för att hitta den uppsättning inklusionskriterier som maximerar indexets prestation.Avhandlingen konstaterar att infrastrukturindexen är tillräckliga i termer av riskjusterad avkastning och inflationssäkrande egenskaper, men att de inte uppvisar konsekvent prestation under marknadsnedgångar. Slutsatsen som dras är att de nuvarande indexen delvis är tillräckliga i det de avser uppfylla, men att det finns utrymme för förbättringar. Resultaten av avhandlingen indikerar också att ett nytt index som mer träffsäkert representerar infrastruktur som tillgångsklass kan konstrueras genom att implementera inklusionskriterier baserade på filter relaterade till finansiella nyckeltal förknippade med infrastrukturföretag, såsom omsättning av anläggningstillgångar och direktavkastning. Sammanfattningsvis kan ett index med ett minimimumkriterium för direktavkastning och maximumkriterium för omsättning av anläggningstillgångar konstrueras för att mer träffsäkert fånga viktiga egenskaper hos infrastruktur som tillgångsklass.