I denna uppsats diskuteras sambandet mellan risk, marknadseffektivitet och volatilitet. En studie görs för att se om volatiliteten (kursrörligheten) har ökat i enskilda aktier under tidsperioden 1988-1999. Vidare behandlas vilka faktorer som kan ge upphov till volatilitetsförändringar, vilka konsekvenser en förändrad volatilitet får för olika typer av investerare samt om utvecklingen är förenlig med EMH (den effektiva marknadshypotesen).Studier av volatilitet är intressanta p g a den risk som uppstår för olika marknadsaktörer vid en ökad volatilitet. Uppstår felvärderingar på aktiemarknaden finns även risk för att kapital fördelas på ett sätt som inte är optimalt. I stora drag kan man definiera begreppet volatilitet som ett mått på hur stor osäkerheten är inför den framtida kursutvecklingen för en aktie. Volatilitet är att betrakta som kortsiktiga rörelser i finansiella priser under loppet av en dag eller från en dag till en annan, men begreppet används också / In this paper the relation between risk, market efficiency and volatility is being discussed. A study has been made to see if there has been any change in the volatility for individual stocks during the time period 1988-1999. Further, the factors that contribute to changes in the volatility have been examined and also which the consequences are for various types of investors and whether the developement is consistent with the efficient market hypothesis. The study of volatility is interesting because of the risk that an increased volatility entails for the investors. When mispricing occurs in the stockmarket there is also a risk for a non-optimal allocation of capital. Roughly speaking the definition of volatility is how large the uncertainty is about the future return from an individual stock. Volatility is considered to be short time period movements in financial prices within a day or from one day to another but is also used as a mesaure to describe price

<p>I denna uppsats diskuteras sambandet mellan risk, marknadseffektivitet och volatilitet. En studie görs för att se om volatiliteten (kursrörligheten) har ökat i enskilda aktier under tidsperioden 1988-1999. Vidare behandlas vilka faktorer som kan ge upphov till volatilitetsförändringar, vilka konsekvenser en förändrad volatilitet får för olika typer av investerare samt om utvecklingen är förenlig med EMH (den effektiva marknadshypotesen).Studier av volatilitet är intressanta p g a den risk som uppstår för olika marknadsaktörer vid en ökad volatilitet. Uppstår felvärderingar på aktiemarknaden finns även risk för att kapital fördelas på ett sätt som inte är optimalt. I stora drag kan man definiera begreppet volatilitet som ett mått på hur stor osäkerheten är inför den framtida kursutvecklingen för en aktie. Volatilitet är att betrakta som kortsiktiga rörelser i finansiella priser under loppet av en dag eller från en dag till en annan, men begreppet används också</p> / <p>In this paper the relation between risk, market efficiency and volatility is being discussed. A study has been made to see if there has been any change in the volatility for individual stocks during the time period 1988-1999. Further, the factors that contribute to changes in the volatility have been examined and also which the consequences are for various types of investors and whether the developement is consistent with the efficient market hypothesis. The study of volatility is interesting because of the risk that an increased volatility entails for the investors. When mispricing occurs in the stockmarket there is also a risk for a non-optimal allocation of capital. Roughly speaking the definition of volatility is how large the uncertainty is about the future return from an individual stock. Volatility is considered to be short time period movements in financial prices within a day or from one day to another but is also used as a mesaure to describe price</p>

This thesis investigates how the U.S President’s Twitter mentions of individual companies’ investment announcements influence the short-term price of their stock. By assuming that the President’s comments on a company’s plans should be incorporated by markets as new information, testing the Efficient Market Hypothesis assumption that the markets incorporate all new information, the thesis seeks to contribute to a new, unexplored and growing, research field. This thesis utilizes a qualitative analysis method, studying Twitter mentions on the topic of Trump’s Tax Reform. The data in this thesis is derived from the President’s personal Twitter-account, company announcements, stock price charts, and the Standard &amp; Poor’s S&amp;P500 Index. To conclude, this study finds that although the President’s Twitter comments may signal his public approval of a company and its plans, it appears that any market reaction is only short-term, and that as the market incorporates additional information it returns to an informed state in terms of stock valuations. This study suggests that there are few observable indicators that Trump’s positive mentions on Twitter causes any significant market reaction.