<p> This dissertation studies the underexplored topic of contract design, emphasizing the cash flow, control and veto rights from the management perspective between the entrepreneurial venture and its investor, namely the venture capital investors. Cash flow rights are provisions that jointly determine the extent to which the VC receives a greater fraction of the startup’s cash flows. Depending on how these provisions are designed, it could protect VC’s interest, enabling the VC to capture more value at the expense of the entrepreneur. Control rights are determined by how much board seats VC and the entrepreneur agree to take. Board membership, by definition, provide directors with critical voting rights, enabling them to control venture’s strategy. Lastly, veto rights are negative covenants that protects VC’s interest by specifying what preferred shareholders (i.e., VCs) can stop an action from a venture. Across three empirical essays, I examine the antecedents and consequences of VC contract design. Certificate of incorporation is the key document (i.e., contract) signed and filed by the venture that establishes the rights, preferences, privileges, and restrictions of classes and series of the venture’s stock. By going over the contracts, I created a unique data set that contains detailed information about and exploit a unique research opportunity studying factors that influence the design of contracts and the strategic consequences of such contracts </p>

This dissertation will investigate how Product Performance Contracts are organized in Multi Component Systems contexts that proliferate contemporary OEM industries. The last two decades have seen a big change in both practice as well as the product engineering technologies that form the ecosystem within which suppliers and buyers negotiate the scale and scope of their transaction contracts. While we have seen the focus of industrial procurement move from specifications based contracts to performance based contracts, we are also witnessing a burgeoning technological capability that allows remote monitoring of product performance. These capabilities are part of the interconnectivity driving the much-touted Internet of Things (IoT) technology and at the heart of the Industrial Big Data ecosystem. The dissertation will attempt to explain three major phenomena in the industrial buyer and seller relationship in the context of Multi Component System Industries. First, we uncover the factors that explain the choice of product performance contract specificity between the OEM and suppliers. We first set up an analytical model to explain the notion of an optimal contract specificity level and predict and further empirically test the role of different factors in the choice of contract specificity. We find that while the technology uncertainty decreases the level of optimal contract specificity, OEM’s transaction specific investment, unconstrained mixing-and-matching of branded component, and extent of product monitoring technology increases the level of optimal contract specificity. Second, we provide empirical evidence that any deviation from optimal contract specificity erodes value in the form of an increase in total transaction cost. In our transaction cost efficiency model, we also illustrate with a precise granularity that under-specified contracts lead to more ex-post dispute costs, and over-specified contracts lead to more ex-post contract monitoring cost and ex-ante contract writing cost. Third, we investigate how contracts, investments in strategic capabilities such as monitoring technology, the overall firm strategy, and transaction costs determine the firm performance. We find that not every transaction cost is a dead weight loss in terms of product performance. Most notably we find that ex-post dispute costs are associated with higher product performance when there is a major incident such as component failure between the OEM and the supplier. Methodologically, this dissertation proposes to use a combination of field work, mathematical modeling, conceptual theory building, and empirical analysis of primary data about firm practices. / Thesis / Doctor of Philosophy (PhD)

Building and maintaining business relationships is becoming increasingly important as organisations seek to improve their competitive advantage by entering long-term relationships with strategic business partners. It is suggested that the quality of the relationship determines the likelihood of maintaining an ongoing relationship between buyers and sellers. Research in the area of business-to-business relationship quality is still in its infancy with limited agreement of the dimensions of relationship quality or even the definition of relationship quality in a business-to-business context. The aim of this Interpretivist study, set in the financial services industry in Australia, was to develop an understanding of what participants in a dyadic business relationship perceive to be the attributes of a high quality relationship. Methodologically the research took a case study approach to the collection of primary data through the use of open-ended depth interviews. Epistemologically the research derived categories and concepts from the social actors engaged in the mutually constructed social reality of the business relationship dyad. This formed the basis for understanding the quality concept by describing relationship-based activities and meanings. The findings indicate that some dimensions of relationship quality are identified dyadically whereas other dimensions are buyer or seller specific. Some dimensions of relationship quality suggested by the literature emerged from the data generated for this study, while others were previously unidentified, including good product, reciprocity, face-to-face contact, problem resolution, efficiency of service, staff consistency, business support and hierarchy of contacts. The findings suggest four implications for professional practice: the need for face-to-face contact; the importance of establishing a hierarchy of contacts across the business relationship; the suggestion that relationship quality is a continuum rather than a destination; and the suggestion that problem resolution may be a catalyst for relationship strength.

Die Datenerhebung verfolgte das Ziel, Informationen über den Einkauf von EDV-Produkten bei kleinen und mittleren Unternehmen zu gewinnen. Schwerpunktmäßig interessierte uns, wie Unternehmen dem Risiko opportunistischen Verhaltens von Lieferanten in einem so dynamischen Marktbereich wie den EDV-Markt begegnen. Dementsprechend nehmen Fragen über das Management des EDV-Einkaufs, z.B. zur Auswahl von Produkt und Lieferant und der vertraglichen Absicherung der Transaktionen einen wesentlichen Teil des Fragebogens ein. Neben formellen Mechanismen der Absicherung wird jedoch auch die Bedeutung der \"sozialen Einbettung\" von Unternehmen untersucht. Es wurden darum Daten sowohl über die Entwicklung der spezifische Beziehung zwischen beiden Transaktionspartnern als auch deren Beziehungen zu Dritten erhoben. Schließlich beinhaltet der Fragebogen auch eine Reihe von Standardfragen zu den Unternehmen und den befragten Referenzpersonen. Eine Besonderheit dieses Projekts besteht darin, dass wesentliche Teile des Designs der empirischen Studie und insbesondere der verwendete Fragebogen mit einer in den Niederlanden im Jahre 1995 erfolgreich durchgeführten Erhebung weitgehend identisch sind. In der Befragung \"The External Management of Automation 1995” wurden ca. 1000 Interviews mit etwa 800 Firmen über den Einkauf von EDV-Produkten geführt (vgl. Batenburg 1995).

Die vorliegende Studie verfolgt das Ziel, Informationen über den Einkauf von EDV-Produkten bei kleinen und mittleren Unternehmen zu gewinnen. Schwerpunktmäßig interessiert uns, wie Unternehmen dem Risiko opportunistischen Verhaltens von Lieferanten in einem so dynamischen Marktbereich wie dem EDV-Markt begegnen. Das Verhalten von Unternehmen in diesem Marktsegment sollte besonders gut geeignet sein, um Hypothesen über die Lösungsmöglichkeiten von Opportunismusproblemen zu prüfen, wie sie auf Grundlage von transaktionskostentheoretischen, spieltheoretischen sowie netzwerktheoretischen Überlegungen formuliert werden können. Neben der Testung einzelner theoretischer Annahmen erlaubt die Arbeit auch, die Nützlichkeit eines integrativen Vorgehens zu prüfen, bei dem ökonomische und soziologische Ansätze verknüpft werden.

Die Datenerhebung verfolgte das Ziel, Informationen über den Einkauf von EDV-Produkten bei kleinen und mittleren Unternehmen zu gewinnen. Schwerpunktmäßig interessierte uns, wie Unternehmen dem Risiko opportunistischen Verhaltens von Lieferanten in einem so dynamischen Marktbereich wie den EDV-Markt begegnen. Dementsprechend nehmen Fragen über das Management des EDV-Einkaufs, z.B. zur Auswahl von Produkt und Lieferant und der vertraglichen Absicherung der Transaktionen einen wesentlichen Teil des Fragebogens ein. Neben formellen Mechanismen der Absicherung wird jedoch auch die Bedeutung der \"sozialen Einbettung\" von Unternehmen untersucht. Es wurden darum Daten sowohl über die Entwicklung der spezifische Beziehung zwischen beiden Transaktionspartnern als auch deren Beziehungen zu Dritten erhoben. Schließlich beinhaltet der Fragebogen auch eine Reihe von Standardfragen zu den Unternehmen und den befragten Referenzpersonen. Eine Besonderheit dieses Projekts besteht darin, dass wesentliche Teile des Designs der empirischen Studie und insbesondere der verwendete Fragebogen mit einer in den Niederlanden im Jahre 1995 erfolgreich durchgeführten Erhebung weitgehend identisch sind. In der Befragung \"The External Management of Automation 1995” wurden ca. 1000 Interviews mit etwa 800 Firmen über den Einkauf von EDV-Produkten geführt (vgl. Batenburg 1995).

Die vorliegende Studie verfolgt das Ziel, Informationen über den Einkauf von EDV-Produkten bei kleinen und mittleren Unternehmen zu gewinnen. Schwerpunktmäßig interessiert uns, wie Unternehmen dem Risiko opportunistischen Verhaltens von Lieferanten in einem so dynamischen Marktbereich wie dem EDV-Markt begegnen. Das Verhalten von Unternehmen in diesem Marktsegment sollte besonders gut geeignet sein, um Hypothesen über die Lösungsmöglichkeiten von Opportunismusproblemen zu prüfen, wie sie auf Grundlage von transaktionskostentheoretischen, spieltheoretischen sowie netzwerktheoretischen Überlegungen formuliert werden können. Neben der Testung einzelner theoretischer Annahmen erlaubt die Arbeit auch, die Nützlichkeit eines integrativen Vorgehens zu prüfen, bei dem ökonomische und soziologische Ansätze verknüpft werden.:Kurzbeschreibung der Studie; Einleitung; Forschungsfragen und Hypothesen; Datenerhebung; Operationalisierung und deskriptive Auswertungen; Hypothesentests und weitere deskriptive Ergebnisse; Zusammenfassung und Schlussfolgerungen; Literatur; Anhang