En el presente artículo le explicamos al lector, la manera del calculo e interpretación de los principales ratios de liquidez, utilizados en el diagnóstico de la situación financiera de una empresa, a fin de brindarles una herramienta para administrar exitosamente los recursos de esta.

En el presente trabajo de investigación demostramos que aún, ante las medidas liberales dictadas por el gobierno, que afectan al sector automotriz, han venido afinando su capacidad gerencial para el crecimiento de las compañías, encontrándose con un problema común algunas de ellas, como, el sobre stock de inventarios y la necesidad de mejorar los métodos logísticos que mejoren las compras, tal es el caso de la empresa Ostim S.A., que ha limitado el crecimiento del volumen de sus ventas ante el insuficiente sistema de compras, siendo entonces necesario implementar una herramienta alternativa de financiamiento de corto plazo como es el Warrant, lo cual implica también, un costo financiero cuyo impacto intentamos medir a través de las teorías. El objetivo de la investigación es evaluar en qué medida el Warrant contribuye a resolver problemas de liquidez en el corto plazo, y simultáneamente el sobre abastecimiento de inventarios esto debido a una inadecuada política de compras, por tanto no pudiendo preveer las ventas, este fue el caso de la empresa Ostim S.A., que gracias a este instrumento financiero pudo mejorar financieramente y posicionándose dentro del mercado peruano. La metodología empleada en el presente trabajo de investigación es de tipo Experimental por cuanto busca responder a las causas del problema de liquidez financiera como también a la reposición de mercadería de más alta rotación, así mismo también el trabajo de investigación es eminentemente aplicativo por cuanto con los diversos métodos empleados logramos darle una solución de falta de liquidez en el corto plazo a la empresa Ostim SA., Es gracias al Warrant que se puede movilizar el valor de los activos improductivos sin tener que venderlo. Siendo el único requisito demostrar que los inventarios pertenecen a la empresa. También el Warrant nos permite financiar un periodo de acopio y así enfrentar al mercado, permite a la empresa ser más útil en el manejo de stock, pudiendo ser retirado parcialmente aquellos inventarios en custodia de esta manera la empresa es más competitiva y siempre contando con una variedad de productos para ofertar al mercados.

Tesis para optar al grado de Magíster en Finanzas / Este estudio trata sobre la búsqueda un modelo de optimización de fuentes de financiamiento para el sistema bancario chileno. Para ello, se aborda la problemática de selección de portafolios óptimos existente entre la relación aparentemente inversa entre costo de financiamiento y su riesgo de liquidez. En este sentido, nuestra hipótesis de trabajo se basa en la premisa de la existencia de un trade-off entre las decisiones de eficiencia de los costos de financiamiento y la mantención de una gestión conservadora de la liquidez, por lo cual, sería de suma importancia determinar un modelo que permita identificar y cuantificar la existencia de una relación y/o punto óptimo entre ambos intereses. Para esta investigación, se considera la heterogeneidad de las capacidades de financiamiento mediante la categorización de las entidades del sistema bancario en 4 categorías: grandes, medianos, pequeños y tesorería, en función del tamaño de activos administrados y su orientación comercial. Asimismo, la modelación considera el cumplimiento de los estándares de liquidez exigidos por la normativa local y el ratio de cobertura propuesto por Basilea III, aspectos condicionantes en la selección de portafolios “elegibles”. Del mismo modo, se consideran las capacidades potenciales de crecimiento de cada categoría bancarias, especialmente en su limitante en el acceso al mercado de clientes minoristas. Para la validación del modelo propuesto, innovadoramente se utilizan técnicas usualmente asociados a la gestión de riesgos de mercado e indicadores de medición de rendimiento de portafolios (inversiones), al respecto destaca la incorporación de una medición de Value at Risk (VaR) de liquidez para la medición de la volatilidad de las fuentes de financiamiento, además de la aplicación de un Índice de Sharpe (ajustado) que discrimina entre un conjunto de portafolios de fuentes de financiamiento “elegibles” aquellos que ofrecen comparativamente una mayor eficiencia.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Programa Multiinstitucional e Inter-regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2016. / Esta dissertação teve por objetivo analisar a relação entre disclosure corporativo voluntário e liquidez acionária no Brasil, para os diferentes níveis de tamanho das empresas. Inicialmente, buscou-se investigar a relação do disclosure com a liquidez acionária para a amostra como um todo, para, em seguida, analisar a amostra estratificada, formando uma subamostra com as 30% maiores empresas e outra com as 30% menores, de acordo com seu tamanho. A amostra consiste nas empresas não financeiras com pelo menos uma negociação no ano na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBovespa) em 2014. Analisaram-se as empresas nos anos de 2012 a 2014, dessa forma, utilizaram-se inicialmente 794 observações. Para se mensurar o nível de divulgação voluntária, utilizou-se o índice de divulgação de Murcia et al. (2011), dividido em três grupos: informações econômicas, informações socioambientais e um terceiro com a soma dos dois. Já para mensurar liquidez, utilizaram-se seis medidas, uma vez que a liquidez não é diretamente observável e multidimensional. Além disso, utilizaram-se três variáveis de controle. Identificou-se, assim, que independentemente da dimensão do disclosure e da medida de liquidez, a relação entre o disclosure voluntário e a liquidez acionária é positiva. Assim, o aumento da divulgação é capaz de explicar parte do aumento da liquidez, além de essa relação ser robusta tanto para a proxy de liquidez quanto para a inclusão das variáveis de controle. Ressalta-se que a relação é mais forte para informações econômicas. Ao se analisar as subamostras, observou-se que a divulgação tanto de informações econômicas quanto sociais não é capaz de afetar a liquidez das empresas menores, contudo, ao se analisar o impacto divulgação geral, esta é capaz de explicar parte da liquidez nas empresas menores. Diferentemente das empresas maiores, nas quais a divulgação explica parte da liquidez, independentemente da dimensão da divulgação e da medida de liquidez. Por fim, tem-se que não se pode rejeitar, nesta pesquisa, a hipótese de que a relação é mais forte para as empresas maiores. / This study aims analyze the relationship between discretionary disclosure and stock liquidity in Brazil, for different enterprise size levels. First, was looked for the relationship between disclosure and liquidity for full sample. Then, were analyzed stratified samples, with asubsample containing 30% of biggest companies and a second one with the 30% smallest companies, according their size. The sample is made of non financial enterprises with at least one trade per year in the Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBovespa) on 2014. The companies was analyzed between 2012 and 2014, thus, was used 794 companies-years for full sample. To capture the discretionary disclosure level was employed the Murcia et al. (2011) index. That is partitioned in three groups of information: economics, environmental and the third one with the sum of the last two. While for capture the stock liquidity were used six proxies, since the liquidity is not directly observable and multidimensional. Complementarily, were used three control proxies.Was identified that for all dimension of disclosure and the liquidity proxy the relationship between discretionary disclosure and stock liquidity is positive. Thus, the disclosure increase can explain part of liquidity grow, besides this relationship is robust both the liquidity proxy and for the inclusion of control proxies. It can highlight that the relationship is stronger for economic disclosure. When examine the subsamples was noticed that both economic and environmental information can’t affect the stock liquidity for smalls companies. However, when is analyzed the impact of general disclosure, that one can explain part of the liquidity of that smalls companies. What not happens for big companies, which the disclosure explain part of liquidity independent of disclosure dimension or liquidity proxy. Lastly, the research hypothesis that the relationship is stronger on bigger companies can’t be rejected.

En el trabajo encontraremos una breve descripción de la empresa, la Ley de Sistema de Pago de Obligaciones Tributarias (SPOT), detracciones, liquidez y de análisis financiero. Estas descripciones vinculan el problema principal, los objetivos, las hipótesis dando como resultado conclusiones acertadas y concretas lo cual me permitió elaborar recomendaciones que generarán mayor liquidez en la empresa. In the work we will find a brief description of the company, the System Law of Payment of Tax Obligations (SPOT), deductions, liquidity and financial analysis. These descriptions link the main problem, the objectives, the hypotheses giving As a result, correct and concrete conclusions allowed me to elaborate recommendations that will generate greater liquidity in the company.

La Municipalidad Provincial de Acobamba dentro de sus facultades tiene como cualquier gobierno local la potestad del cobro y recaudación de tributos, y es en ese sentido que el presente trabajo busca principalmente determinar la incidencia de la morosidad en la liquidez de la entidad, de esta forma afrontar gastos corrientes de manera más oportuna; para lo cual con un muestreo aleatorio simple para determinar la muestra de esta forma aplicando la recolección de datos a 91 contribuyentes de la localidad de Acobamba , así mismo se recopilo información de los funcionarios de la entidad quienes participan directamente en el proceso de recaudación de impuestos y por último se recopilo datos históricos que permiten contribuir en el análisis minucioso del problema en cuestión.

Determina si el problema de liquidez y rentabilidad con enfoque social influye en la gestión administrativa de la Beneficencia Pública del Callao durante los años 2012-2014. Determina si la razón corriente influye en el cumplimiento de metas, si el nivel de capital de trabajo influye en la eficiencia y eficacia de la gestión, en qué manera el nivel de gastos de administración influye en el nivel de competitividad, y cómo el margen neto de utilidad influye en la optimización de los recursos en la Beneficencia Pública del Callao. / Tesis

Este documento presenta un modelo bancario para una economía totalmente dolarizada (ETD). En este caso, el manejo de liquidez del banco comercial enfrenta la restricción de falta de prestamista de última instancia y puede quebrar cuando no tiene suficiente liquidez para pagar sus obligaciones. Ello genera escenarios en donde el banco incurra en narrow banking. El modelo trabaja con una economía cuyo sistema bancario tiene acceso imperfecto al mercado de préstamos internacionales, por lo que es factible evaluar la dinámica de este tipo de economías ante una salida de capitales externos.

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El presente informe tiene como objetivo presentar al lector la importancia del manejo de la liquidez dentro de la empresa, asi como dos herramientas importantes al respecto, como son el flujo de caja y el ciclo de conversión de efectivo que ayudarán a proyectar la liquidez y evaluar políticas que la afectan, respectivamente, identificando la existencia de problemas de liquidez y los riesgos que esto implica.