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Geração de valor: incorporação e fusão em uma empresa de engenharia consultiva. Um estudo de caso com a empresa ARCADISAlbuquerque Junior, Marcos Matos Brito de January 2014 (has links)
ALBUQUERQUE JUNIOR, Marcos Matos Brito de. Geração de valor: incorporação e fusão em uma empresa de engenharia consultiva. Um estudo de caso com a empresa ARCADIS. 2014. 93f. Dissertação (mestrado profissional) - Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Fortaleza-Ce, 2014. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-02-18T20:04:26Z
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Previous issue date: 2014 / The object of this dissertation is to analyze the influence of net revenue, total
shareholders' equity and long-term debt on the profitability of the value of the shares
of ARCADIS, by applying methods of time series, such as unit root test, test
Johansen cointegration, the vector autoregression model (VAR), vector error
correction (VEC), impulse response and variance decomposition of forecast errors
function. The database is quarterly from January 2000 to December 2012 According
to the Johansen cointegration test, the results indicate that the series that have unit roots are all integrated of order one in level and show a relationship term between
them. The coefficients in the estimated model is presented according to the literature;can also observe that the tests demonstrated a strong influence of net revenue on the share value when compared with the other variables. From the evaluations performed in this study, it can be stated that the variables are relevant to explain the variations over time in the dependent variable value of the share on the stock exchange. That paper presents an analysis of the evolution of consulting engineering companies and the increasing degree of internationalization. Highlights the relevance of the study compared with the purpose of understanding the growth of the company ARCADIS in consulting engineering and project management segment. And since
expanded its market competitiveness. / O objeto dessa dissertação é analisar a influência da receita líquida, patrimônio
líquido total e dívidas de longo prazo sobre a rentabilidade do valor das ações da
ARCADIS, através da aplicação de métodos de séries de tempo, tais como, teste de
raiz unitária, teste de cointegração de Johansen, o modelo autorregressivo vetorial
(VAR), vetor de correção de erros (VEC), função impulso-resposta e decomposição
da variância dos erros de previsão. A base de dados é quadrimestral no período de
janeiro de 2000 a dezembro de 2012. De acordo com o teste de cointegração de
Johansen, os resultados indicam que as séries que apresentam raiz unitária são
todas integradas de ordem um em nível e mostram uma relação de longo prazo
entre elas. Os coeficientes obtidos no modelo estimado se apresentaram de acordo
com a literatura. Pode-se observar também que os testes demonstraram uma forte
influência da receita líquida sobre o valor da ação quando comparados com as
outras variáveis. A partir das avaliações realizadas neste estudo, pode-se afirmar
que as variáveis são relevantes para explicar as variações ocorridas no decorrer do tempo, na variável dependente valor da ação na bolsa de valores. O referido
trabalho apresenta uma análise da evolução das empresas de engenharia consultiva
e o crescente grau de internacionalização. Destaca-se a relevância do estudo de
comparação com o propósito de entender o crescimento da empresa ARCADIS no
segmento de engenharia consultiva e gerenciamento de projetos, além de analisar
como se ampliou sua competitividade no mercado.
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Análise dos efeitos das taxas de câmbio, de juros e da renda mundial sobre as exportações brasileiras de mel naturalOliveira, Ana Cláudia Sampaio de January 2013 (has links)
OLIVEIRA, Ana Cláudia Sampaio de. Análise dos efeitos das taxas de câmbio, de juros e da renda mundial sobre as exportações brasileiras de mel natural. 2013. 106f. : Dissertação (Mestrado em Economia Rural) – Universidade Federal do Ceará, Centro de Ciências Agrárias, Departamento de Economia Agrícola, Programa de Pós-Graduação em Economia Rural, Fortaleza, 2013 / Submitted by Evilanny da Silva (eawusikagl@hotmail.com) on 2013-10-17T13:04:36Z
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Previous issue date: 2013 / The exchange rate, interest rate and world income are some of the most important variables of an economy, because in addition to mediate commercial and financial relations of a country with the rest of the world, can serve as an incentive for investment in the productive sector generating direct impact on exports. Thus, the present study proposes to test the possible existence of a long-term relationship, and the degree of influence of variables exchange rate, interest rate and world income on the export performance of Brazilian honey in the period the years 2000 and 2011. The empirical strategy adopted in this time series analysis was the use of a VAR model more complete model called vector error correction (VECM). This model is of economic significance, considering that, given the common dynamic in their data components have short term and long term. The results showed, from the analysis of long-term relationship, the variables exchange rate, interest rate and world income are extremely relevant to explain the oscillations occurred over time in the dependent variable export of honey. As for short-term analysis demonstrated that there is some lag time for imbalances occurring in the short term will be corrected in the long run. The same results also could be seen from the graphs of the impulse response functions and the reports generated in the decomposition process of the error variance. The relevance of factors that could cause structural breaks in the model, it was found that only the shock on the exchange rate, after the uncertainties of the electoral process in Brazil in 2002, and not the shock on income from the global economic and financial crisis in 2008/2009, was significant justifying the inclusion of a dummy in the model analysis. This model is of economic significance, considering that, given the common dynamic in their data components have short term and long term. / A taxa de câmbio, a taxa de juros e a renda mundial são algumas das variáveis mais importantes de uma economia, pois, além de intermediarem as relações comerciais e financeiras de um país com o resto do mundo, podem servir como incentivo de investimento no setor produtivo, gerando impacto direto sobre as exportações. Com efeito, este trabalho propõe-se testar a possível existência de uma relação de longo prazo, bem como o grau de influência das variáveis taxa de câmbio, taxa de juros e renda mundial sobre o desempenho das exportações do mel natural brasileiro no período compreendido entre os anos 2000 e 2011. A estratégia empírica adotada nesta análise de séries temporais foi o uso de um modelo VAR mais completo, denominado modelo vetor de correção de erros (VECM). Esse modelo reveste-se de significação econômica, porquanto, em razão da dinâmica comum em seus dados, apresentam componentes de curto e longo prazo. Os resultados mostraram, com suporte na análise da relação de longo prazo, que as variáveis taxa de câmbio, taxa de juros e renda mundial são deveras relevantes para explicar as oscilações ocorridas ao longo do tempo na variável dependente exportação de mel. Já a análise de curto prazo demonstrou que existe certa defasagem de tempo para que os desequilíbrios ocorridos no curto prazo sejam corrigidos no longo prazo. Os mesmos resultados também puderam ser comprovados consoantes os gráficos das funções de impulso-resposta e dos relatórios gerados no processo de decomposição da variância do erro. Quanto à relevância de fatores que poderiam causar quebras estruturais no modelo, constatou-se que apenas o choque na taxa de câmbio, decorrido das incertezas do processo eleitoral no Brasil em 2002, e não o choque sobre a renda mundial proveniente da crise econômico-financeira em 2008/2009 se mostrou significativo, justificando a inclusão de uma dummy no modelo em análise.
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Value creation: merger and consolidation in a company Consulting engineering. A case study with the Company Arcadis / GeraÃÃo de valor: incorporaÃÃo e fusÃo em uma empresa de Engenharia consultiva. Um estudo de caso com a Empresa ArcadisMarcos Matos Brito de Albuquerque Junior 25 February 2014 (has links)
nÃo hà / O objeto dessa dissertaÃÃo à analisar a influÃncia da receita lÃquida, patrimÃnio
lÃquido total e dÃvidas de longo prazo sobre a rentabilidade do valor das aÃÃes da
ARCADIS, atravÃs da aplicaÃÃo de mÃtodos de sÃries de tempo, tais como, teste de
raiz unitÃria, teste de cointegraÃÃo de Johansen, o modelo autorregressivo vetorial
(VAR), vetor de correÃÃo de erros (VEC), funÃÃo impulso-resposta e decomposiÃÃo
da variÃncia dos erros de previsÃo. A base de dados à quadrimestral no perÃodo de
janeiro de 2000 a dezembro de 2012. De acordo com o teste de cointegraÃÃo de
Johansen, os resultados indicam que as sÃries que apresentam raiz unitÃria sÃo
todas integradas de ordem um em nÃvel e mostram uma relaÃÃo de longo prazo
entre elas. Os coeficientes obtidos no modelo estimado se apresentaram de acordo
com a literatura. Pode-se observar tambÃm que os testes demonstraram uma forte
influÃncia da receita lÃquida sobre o valor da aÃÃo quando comparados com as
outras variÃveis. A partir das avaliaÃÃes realizadas neste estudo, pode-se afirmar
que as variÃveis sÃo relevantes para explicar as variaÃÃes ocorridas no decorrer do
tempo, na variÃvel dependente valor da aÃÃo na bolsa de valores. O referido
trabalho apresenta uma anÃlise da evoluÃÃo das empresas de engenharia consultiva
e o crescente grau de internacionalizaÃÃo. Destaca-se a relevÃncia do estudo de
comparaÃÃo com o propÃsito de entender o crescimento da empresa ARCADIS no
segmento de engenharia consultiva e gerenciamento de projetos, alÃm de analisar
como se ampliou sua competitividade no mercado. / The object of this dissertation is to analyze the influence of net revenue, total
shareholders' equity and long-term debt on the profitability of the value of the shares
of ARCADIS, by applying methods of time series, such as unit root test, test
Johansen cointegration, the vector autoregression model (VAR), vector error
correction (VEC), impulse response and variance decomposition of forecast errors
function. The database is quarterly from January 2000 to December 2012 According
to the Johansen cointegration test, the results indicate that the series that have unit
roots are all integrated of order one in level and show a relationship term between
them. The coefficients in the estimated model is presented according to the literature;
can also observe that the tests demonstrated a strong influence of net revenue on
the share value when compared with the other variables. From the evaluations
performed in this study, it can be stated that the variables are relevant to explain the
variations over time in the dependent variable value of the share on the stock
exchange. That paper presents an analysis of the evolution of consulting engineering
companies and the increasing degree of internationalization. Highlights the relevance
of the study compared with the purpose of understanding the growth of the company
ARCADIS in consulting engineering and project management segment. And since
expanded its market competitiveness.
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O setor exportador cearense: uma anÃlise do impacto da taxa de cÃmbio e da renda mundial / The surveyor export sector: an analysis of the impact of the exchange rate and world incomeMarlene Guilherme MindÃllo 27 February 2014 (has links)
nÃo hà / Em um contexto no qual os mercados estÃo mais unificados entre os paÃses, a
estabilidade na conjuntura econÃmica de uma naÃÃo torna-se um determinante para o
desempenho do comÃrcio internacional, de onde as polÃticas econÃmicas adotadas pelos
governos influenciam diretamente o desempenho das exportaÃÃes, ora retraindo, ora
expandindo o seu desempenho. A taxa de cÃmbio e a renda mundial, como
determinantes do desempenho da exportaÃÃo, tÃm sidos discutidos ao longo dos anos e
vÃm merecendo bastante atenÃÃo por parte dos agentes econÃmicos, pois seu incremento
pode significar maior geraÃÃo de renda e emprego. Diante disso, este trabalho propÃe-se
caracterizar o perfil do setor de exportaÃÃo do Cearà e testar a possÃvel relaÃÃo de
existÃncia no longo prazo, bem como o grau de influÃncia, das variÃveis taxa de cÃmbio
e renda mundial sobre o desempenho das exportaÃÃes do estado do Cearà para o perÃodo
de 2000 a 2012. A metodologia adotada consiste na utilizaÃÃo do modelo VAR mais
completo denominado de vetor e correÃÃo de erros (VECM). Os resultados apontam
que, no longo prazo, a taxa de cÃmbio e a renda mundial sÃo relevantes para explicar
oscilaÃÃes ocorridas na variÃvel dependente exportaÃÃo. Por outro lado, no curto prazo,
a anÃlise apresentou certa defasagem de tempo para que os desequilÃbrios ocorridos no
curto prazo sejam corrigidos no longo prazo. Comportamento idÃntico se verificou na
utilizaÃÃo da funÃÃo impulso resposta e na decomposiÃÃo da variÃncia do erro. / In a context where markets are more unified between countries, the stability of the
economic situation of a nation becomes a crucial factor for the performance of
international trade, where the economic policies adopted by governments directly
influence the performance of exports, now retracting, now expanding its performance.
The exchange rate and world income as determinants of export performance, solids
have discussed over the years and deserve close attention on the part of economic
agents, because its increase can mean greater income generation and employment. Thus,
this study aims to characterize the profile of the export sector in Cearà and test the
possible relationship of existence in the long term as well as the degree of influence of
the variables exchange rate and world income on the export performance of the state
Cearà for the period 2000-2012. The methodology of this study adopted the most
comprehensive VAR model called vector and error correction (VEC). The results show
that, in the long run, the exchange rate and world income are relevant to explain
oscillations in export dependent variable. On the other hand, in the short term, the
analysis showed some lag time for imbalances occurring in the short term will be
corrected in the long run. Identical behavior was found in the use of impulse response
functions and variance decomposition of the error.
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