Bankrotas gali grėsti bet kuriai įmonei, ypač ekonominės krizės laikotarpiu, ir sukelti labai daug neigiamų pasekmių ne tik pačioms įmonėms, bet ir valstybei, visuomenei. Todėl įmonės bankroto tikimybę galima apskaičiuoti taikant bankroto prognozavimo modelius, kurių didžioji dalis paremta finansinių ataskaitų duomenimis. Tačiau, šalyje esant infliacijai, finansinės analizės, naudojančios finansinių ataskaitų informaciją, rezultatai iškraipomi, todėl svarbu nustatyti, ar dėl infliacijos nėra iškraipoma ir bankroto prognozavimo modelių tikimybė. Kadangi šie modeliai sudaryti apjungiant tam tikrus finansinėje analizėje naudojamus rodiklius. Šio darbo objektas – įmonių bankroto prognozavimo modeliai, o tikslas – ištirti infliacijos įtaką bankroto prognozavimo modelių tikslumui. Svarbiausi šio darbo uždaviniai yra, išanalizavus bankroto požymius, priežastis bei sukeliamas pasekmes, atskleisti bankroto sampratą, nustatyti bankroto prognozavimo modelių svarbą mokumo vertinime, išnagrinėjus įmonių bankroto ir infliacijos lygio statistinius duomenis, suformuoti tyrimo aktualumą ir svarbą bei ištirti infliacijos įtaką bankroto prognozavimo modelių apskaičiuojamai tikimybei. Darbą sudaro įvadas, 3 dalys ir išvados. Bankrotas – tai situacija, kai nemokiai įmonei yra iškelta bankroto byla dėl jos finansinių įsipareigojimų nevykdymo. Bankroto tikimybės augimą sąlygoja didėjantis finansinis svertas, t.y. auganti skolinto kapitalo apimtis visoje įmonės kapitalo struktūroje. Įmonės bankrotą... [toliau žr. visą tekstą] / Bankruptcy may be at any business, especially during the economic crisis, and cause a lot of negative consequences not only for the companies but also the state and the society. Therefore, the probability of bankruptcy can be calculated using bankruptcy prediction models, most of which are based on financial reports. However, in case of inflation, financial reports and financial analysis results are distorted, so it is important to determine if the inflation doesn‘t distort the probability of bankruptcy prediction models, because these models are made integrating financial ratios, which are used in financial analysis. The object of MBA graduation paper is bankruptcy prediction models, and the purpose is to explore the impact of inflation in accuracy of the bankruptcy prediction models. The main tasks are, inspected the features, causes and consequences of the bankruptcy, to disclose the concept of bankruptcy, to determine the importance of the bankruptcy prediction models in the solvency assessment, examined the corporate bankruptcy and inflation statistics, to put the relevance and importance of this study and to investigate the inflation impact on the accuracy of the bankruptcy prediction models. The work consists of an introduction, 3 parts and conclusions. Bankruptcy – is a situation when it is proceeded against insolvent company for its financial default. The growth of the bankruptcy probability is driven by the increasing financial leverage, i.e., the growing volume of... [to full text]

Pelningumas, tikslumas, marketingo strategija ir Ichimoku Cloud prognozavimo metodo architektūros principai yra pagrindinė tema šiame darbe. Pagrindinis tikslas yra ištirti pelningumą, taikant šį metodą, siekiant jį padidinti keičiant Ichimoku Cloud struktūrą. Pirmiausia, yra sprendžiami uždaviniai, nagrinėjami grafikai ir jų teikiama informacija, kuri parodo prekiavimo strategijas, kurios naudojamos pelningumui paskaičiuoti. Atliekamas eksperimentas ir yra palyginti modifikuoto ir standartinio atvejų rezultatai. Pasirinktas S & P500 indeksas mokslinio tyrimo duomenys ir viena iš galimų prognozavimo metodo strategijų - tenkan sen ir kijun sen indikatorių sankirtos strategija. Pasirinktas penkerių metų duomenų laikotarpis. Nubrėžiamos kitos tyrimo ribos. Tyrimo eiga prasideda indikatorių reakcijos tyrimu keičiant periodų reikšmes, vėliau rezultatai palyginami su kitais atvejais, kurie buvo minimi literatūroje. Rezultatų ir analizių grafikai suteikia daug informacijos eksperimentiniam tyrimui. Pelningumas standartiniu atveju Ichimoku Cloud pelningumas yra 45,41% (40,41% su komisiniu) su 40% tikslumu ir 0,9% vidutiniu sandorio pelningumu. Autorius pakeistu atveju pelningumas 22,81% didesnis, palyginus su standartiniu atveju ir siekia 68,22% (63,22% su komisiniu) su 42% tikslumu ir 1,36% vidutiniu pelningumu. Nauja struktūra, kuri buvo rasta moksliniu tyrimu, pasiteisino su Londono (FTSE100) ir Japonijojos (NIKKEI225) indeksai, bet neveikė su kitu JAV indeksu (Nasdaq). Ichimoku... [toliau žr. visą tekstą] / Profitability, accuracy, marketing strategy and a set of architecture principles of Ichimoku Claud forecasting method is the main theme of this work. The main goal is to explore the profitability of this method in order to increase it by changing the structure of the Ichimoku Cloud. First of all, there are solved tasks by examining the structure of a set of graphs and information provided by marketing strategies that are used in profitability analysis. Experiment is carried out and there are compared results between modified and standart cases. There are S&P500 index selected in the research and one of the possible forecasting method‘s strategies – tenkan sen and kijun sen indicators cross strategy. Five year data period is selected. There are plotted other boundaries of the research. Experimental procedure begins with the research of the reaction of the indicators by changing periods of time and calculation of profitability, later on there are results compared with other cases, which were mentioned in the literature. The results and analysis of graphs provides lots of information to do experimental research. Profitability of standart case of Ichimoku Cloud is 45,41% (40,41% with the commission) with an accuracy of 40% and 0,9% average return of the transaction. Author’s modified case yield 22,81% more profitability compared to standart case and reaches 68,22% (63,22% with the commission) with an accuracy of 42% and 1,36% average return of transaction. New structure, which... [to full text]

In this paper there are presented models for predicting juvenile hypertension using logistic regression and nonparametric discriminant analysis.

Magistro darbe išanalizuota ir susisteminta Lietuvos ir užsienio autorių mokslinė literatūra įmonių bankroto klausimais. Aptartos įmonių bankroto atsiradimo priežastys bei pasekmės šalies ekonomikai. Išanalizuoti bankroto prognozavimo metodai teoriniu aspektu. Praktinėje dalyje atlikta statistinių duomenų lyginamoji analizė ir apibendrinimas. Aptartos kitimo priežastys ir pasekmės. Atliktas bankrutuojančių įmonių bankroto priežasčių įvertinimas. Tiriamojoje dalyje atlikta bankroto prognozavimo modelių analizė, kuria remiantis išskirti tinkamiausi bankroto prognozavimo metodai. Atlikus analizę patvirtinta iškelta hipotezė, kad nėra vieno bankroto prognozavimo modelio tinkančio visoms įmonėms. / In the master‘s thesis, the scientifie literature of Lithuanian and forein authors, regarding bankruptcy of the companies, is analyzed and systematized. The reasons of the bankrupcy, orginating in the company and their consequences for the country‘s economics and discussed. The methods of the bankruptcy forecasting, according to the theoretical aspect are analyzes. In the practical part, the comparative analysis of the statistical data and generalization is carried out. The reasons and consequences of the alteration are disputed as well. In addition, the evaluation of the bankruptcy reasons of the next door to the bankruptcy companies is performed. In the empirical part of the present paper, the bankruptcy forecasting are distinguished. After analyzing, the raised hypothesis has proved out, that there is not a single particular model of the bankruptcy forecasting, which would suit all companies.

In current work problems and requirements for demand forecasting in commercial or manufacturing enterprises are analyzed and suitable forecasting algorithms are proposed. In enterprises with multidimensional and heterogeneous demand it is advisable to use different algorithms for different demand constituents and to readjust parameters used for forecasting. Existing forecasting packages are not practical as they are not integrated with commodities or materials supply orders management activities and business processes of enterprise. The orders management system is developed with forecasting component using adopted time series forecasting techniques such as moving average, exponential smoothing, double exponential smoothing, seasonal etc. These techniques ensure reliable forecasting results for different time series models: random, trend, seasonal and cycling, and are integrated with other business management activities. It is possible to calculate deviations of forecasted demand from factual values, to select algorithms giving minimal perсentage error, and to adjust algorithms parameters to changing demand. The system can help managers to choose forecasting algorithms and to adapt their parameters in the course of time. The system is designed using UML CASE tool and implemented in Microsoft .Net environment using MS SQL Server for data storage.

Vienas iš darbo tikslų yra apžvelgti rizikos sąvokos aiškinimus, jos rūšis, veiksnius bei vertinimo ir analizės metodus. Šio darbo tyrimo tikslas – vertinti pasirinktos įmonės X riziką pagal finansinių ataskaitų duomenis. Siekiant įvertinti įmonės riziką ateičiai, darbe prognozuosime 2007 -2008 metams statistinius įmonės dydžius: nuosavo kapitalo vertę, grynąjį pelną, įsipareigojimus, turtą ir kt. Pagal realius ir prognozuotus duomenis skaičiuosime finansinius rodiklius. Prognozes atliksime pagal tiesinius ir netiesinius prognozavimo metodus. / Risk is interpreted and explained very various. The risk is necessary in Lithuanian economical system, because the produce are begun to make earlier than demand begin to grow. The purpose of this work is to review interpretation of risk, it’s kinds, factors, methods of analysis and estimation. In this work, risk of the firm estimate by statistical data of financial accounts. We forecast statistical firm’s data: the capital, the net profit, the liabilities, the assets and etc.; for 2007 and 2008 years. We compute financial indexes by real and forecast data. In this work, we forecast number by trends with seasonal decompositions, curve of Regression, Moving Average method, Simple Exponential smoothing method, Autoregressive model and Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) model. We use the statistical and analytical software package STATISTICA. After forecasting number of assets, liabilities we got that Polynomial trend with seasonal components is the best model for them. Logarithmical trend with seasonal components is the most infallible model for capital’s forecasting number. The best model for interest is Autoregressive model. The best model for net profit is Regression model. Risk of the firm is estimated by calculated financial indexes ROCE, ROA, ROI.

Magistro baigiamajame darbe išanalizuota ir įvertinta tarptautinė valiutų rinka, jos struktūra bei analizės ir prognozės būdai. Taip pat analizuojami neuronini tinklai bei įvairios jų struktūros: daugiasluoksnis perseptronas, radialinių bazinių funkcijų neuroniniai tinklai, GRNN bei rekurentiniai neuroniniai tinklai. Tyrimu siekiama nustatyti ar valiutų kursų prognozavimo tikslumas, taikant neuroninius tinklus, priklauso nuo investavimo rizikos lygio. Darbas susideda iš trijų skyrių. Pirmame skyriuje nagrinėjama tarptautinės valiutų rinkos teorija, didesnį dėmesį atkreipiant į pačia FOREX koncepciją, rinkos dalyvius bei jų elgesį ir finansinius instrumentus, naudojamus šioje rinkoje. Tiriami pagrindiniai valiutų kursų prognozės bei analizės būdai, skirstant juos fundamentalią ir techninę analizę. Analizė atliekama, tiriant Lietuvos ir užsienio mokslininkų darbus valiutų rinkos prognozavimo srityje. Antrame skyriuje analizuojami neuroniniai tinklai. Aprašoma neuroninių tinklų koncepcija bei taikymo sritys. Naudojant literatūros analizės metodą, tiriami Lietuvos ir užsienio autorių moksliniai darbai, kuriuose aprašomi neuroninių tinklų tyrimai valiutų rinkos prognozavimo srityje. Pateikiama aktualiausių straipsnių meta analizė. Trečiame skyriuje atliekamas tyrimas su pasirinktų tyrimų duomenimis. Aprašomi šių pasirinkimo motyvai. Skyriaus galia pateikti statistiniai analizės rezultatai: MAE (angl. Mean absoliute error), MAPE (angl. Mean absolute percentage error) krypties... [toliau žr. visą tekstą] / The master thesis analyses the application of the neural networks for foreign exchange market forecast. Multilayer perceptron, radial basis functionneural networks, GRNN and recurrent neural networks are analyzed in order to find the correlation level between the forecast accuracy and the level of the investment risk. The work consists of three main parts. The first part analyses the conception, the main participants, trading characteristics and trading instruments of the FOREX market as well as the trading strategies and the methods of forecasting currency market. The second part is appointed to analyze the neural networks. The analyzes the conception, the structure and the application of the neural networks is made. The Meta-analyses of the main scientific articles are provided in every sub-part. In the third part the forecasting data analysis is performed to evaluate the correlation rate between the forecast accuracy and the level of the investment risk. Mean absolute error, Mean absolute percentage error, sign function andStandard deviation are used as indicators.

Bakalauro baigiamajame darbe nagrinėjami bankroto prognozavimo metodai. Teorinėje darbo dalyje aptarta bankroto samprata, išanalizuoti įmonės bankrotą sąlygojantys veiksniai ir priežastys, apžvelgti finansiniai ir nefinansiniai tyrimo metodai įmonių bankrotui prognozuoti. Praktinė darbo dalis skirta bankroto grėsmės įvertinimui pagal pasirinktus finansinius bankroto prognozavimo metodus konkrečiose gamybinėse įmonėse ir naudojamų tyrimo metodų tinkamumo nustatymui. Tyrimas parodė, kad tinkamiausi Lietuvos gamybinių įmonių bankrotui prognozuoti yra tiesinės diskriminantinės analizės modeliai – Altman, Springate, R. Liss ir Ca-Score. Be bankroto prognozavimo modelių, norint nustatyti kylančią bankroto grėsmę, reikia taikyti ir finansinius santykinius rodiklius bei pinigų srautų santykinius rodiklius. Atlikus tyrimą, pasitvirtino iškelta hipotezė, kad nėra vieno universalaus, tinkančio visoms įmonėms bankroto prognozavimo metodo. / The Bachelor‘s Thesis research methods of bankruptcy prediction. The theoretical part of Bachelor‘s Thesis discusses a conception of a bankruptcy, analyzes classification of factors and reasons that determine bankruptcy of a company and reviews fiscal research methods to analyze the reasons of companies’ bankruptcies. The practical part is aimed at evaluating the threat of a bankruptcy according to the chosen fiscal methods in specific companies and at determining suitability of the applied research models. The research has proved the linear discriminant models (Altman, Springate, R. Liss, Ca-Score) to be the most suitable for predicting bankruptcy in Lithuanian manufacturing companies. As well as to determine the threat of bankruptcy, it is necessary to apply financial ratios and ratios of cash flow. After analyzing, the raised hypothesis has proved out, that there is not a single particular method of the bankruptcy forecasting, which would suit all companies.

Baigiamajame magistro darbe nagrinėjami įmonių bankroto analizės ir prognozavimo priimant investicinius sprendimus ypatumai. Pirmoje darbo dalyje yra analizuojami investicijų ir investavimo ypatumai, išskiriant investicijų formas ir pateikiant jų klasifikaciją bei įtaką šalies įmonėms. Antroje darbo dalyje atskleidžiama bankroto esmė, analizuojamos jo atsiradimo priežastys ir požymiai, pateikiama Lietuvos įmonių bankrotų ir tyčinių bankrotų apžvalga bei analizuojama bankroto prognozavimo svarba ir prevenciniai prognozavimo metodai. Trečiojoje dalyje atliekamas praktinis šalies statybų sektoriaus įmonių vertinimas UAB „Telvalda“ ir UAB „Mažeiva“ pavyzdžiu. Šioje dalyje išskirti ir įvertinti įmonių išorės – vidaus aplinkos veiksniai, įvertinta veiklos struktūra ir turto bei nuosavo kapitalo įtaka pelnui (nuostoliui), pateikta santykinių finansinių rodiklių analizė ir įvertinta statybos sektoriaus įmonių bankroto tikimybė. Darbą sudaro 5 dalys: įvadas, teorinė dalis, UAB „Telvalda“ ir UAB „Mažeiva“ bankroto tikimybės analizė, išvados ir siūlymai, literatūros sąrašas. Darbo apimtis – 86 p. teksto be priedų, 35 pav., 19 lent., 75 bibliografiniai šaltiniai. Atskirai pridedami darbo priedai. / This final Master thesis analyses the corporate bankruptcy and forecasting in making investment decisions. The first part of the work presents the analysis of investments and investment characteristics, highlighting the investment forms and presenting their classification and their influence on the country's businesses. The second part of the work reveals the essence of bankruptcy, and analyzes its causes and symptoms, presents the overview of the Lithuanian corporate bankruptcies and fraudulent bankruptcy and analysis of the importance of bankruptcy forecasting, and preventive methods of forecasting. The third part contains the practical assessment of the national companies in the construction sector based on the cases of UAB Telvalda and UAB Mažeiva. This section identifies and assesses the company's external – internal environmental factors, evaluates the operational structure and performance, impact of assets and equity on profit (loss), presents the analysis of relative financial indicators and evaluates the bankruptcy likelihood of companies in the construction industry. The work consists of 5 parts: introduction, theoretical part, bankruptcy probability analysis of UAB Telvalda and UAB Mažeiva, conclusions and recommendations, references. Volume of the work – 86 pages of text without annexes, 35 figures, 19 tables, 75 bibliographical sources. Supplements to the work are attached separately.

Bakalauro baigiamajame darbe pritaikyti įvairūs bankroto prognozavimo modeliai bei apskaičiuoti dažniausiai naudojami mokumo ir pelningumo rodikliai, neįeinantys į modelius, tačiau turintys didelę įtaką bankroto prognozėms. / Various bankruptcy prediction models are adapted in this bachelor thesis. Generally used solvency and profitability rates, that are not part of models, but have an impact for bankrupt prediction, had been calculated.