隨著國人理財觀念的轉變，講求專業化管理的共同基金成為新興的投資工具，而經理人的操作績效也成為眾人所關注的焦點。
本研究試圖擺脫單純以基金淨值報酬率為衡量基礎的傳統評估模型，蒐集82年6月至84年12月台灣21個股票型基金每月的持股明細，以Cornell、Copeland & Mayers及Grinblatt & Titman持股比率分析法來探討基金整體績效之優劣，以供大眾作投資決策之參考。彙整研究結果可得以下數點結論：
(1)在未考慮交易成本的情況下，Cornell及Copeland & Mayers模型顯示無任何基金存在顯著的超額報酬，而Grinblatt & Titman模型則顯示鴻運、福元、成長、成功、鴻福及富邦6個基金的經理人有較優異的表現。
(2)無論是以無母數統計或迴歸分析法作檢定，整體而言，國內共同基金績效不具有長期持續性，也就是說即使在過去一直表現優異的基金，並不保證其未來會維持一樣的績效。
(3)整體而言，基金績效不存在短期持續性，故投資者無法利用過去短期之績效作為預測下一期績效的依據。
(4)國內共同基金的績效與週轉率之間並不存在顯著的關係，經理人頻繁的短線買賣策略，其正面與負面效果相互抵消，故對基金績效的影響不大。
| Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/B2002002996 |
| Creators | 辛穎琪, Xin, Ying Qi |
| Publisher | 國立政治大學 |
| Source Sets | National Chengchi University Libraries |
| Language | 中文 |
| Detected Language | Unknown |
| Type | text |
| Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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