Análise de risco de crédito: aplicação dos modelos de Merton e Hull no mercado brasileiro

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Previous issue date: 2017-05-30 / This work aims to quantify the credit risk of Brazilian companies, by using tools whose refinement and precision is more and more required by financial institutions on credit loans. In this regard, It is analyzed the credit spread and default probabilities derived by the application of two risk models, whose authors are Robert C. Merton (1974), and John Hull, Izzy Nelken and Alan White (2004). In the end, It is also evaluated the model with the best adherence to Brazilian market. / Este trabalho tem como objetivo quantificar o risco de crédito de empresas do mercado brasileiro, lançando mão de ferramentas cujo aprimoramento e precisão são cada vez mais exigidos pelas instituições financeiras nas concessões de empréstimos. Para isso, analisam-se o spread de crédito e a probabilidade de default gerados a partir da aplicação de dois modelos de avaliação de risco, cujos autores são, respectivamente, Robert C. Merton (1974), e John Hull, Izzy Nelken e Alan White (2004). Por fim, comparam-se e analisam-se os resultados, avaliando aquele com melhor aderência ao mercado brasileiro.

Links & Downloads

1. JARQUE JUNIOR, Vito Manuel. Análise de risco de crédito: aplicação dos modelos de Merton e Hull no mercado brasileiro. Dissertação (Mestrado em Finanças e Economia Empresarial) - Escola de Pós-Graduação em Economia, Fundação Getúlio Vargas - FGV, Rio de Janeiro, 2017.
2. http://hdl.handle.net/10438/18510

Tags

Credit Risk

Credit Spread

Merton’s Risk Model

Hull

Nelken and White’s Risk Model

Análise de Crédito

Risco de Crédito

Modelo de Merton

Modelo de Hull, Nelken e White

Finanças

Análise de crédito

Créditos

Administração de risco

Empresas

Additional Fields

Identifer	oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/18510
Date	30 May 2017
Creators	Jarque Junior, Vito Manuel
Contributors	Gonçalves, Edson Daniel Lopes, Araújo, Gustavo Silva, Escolas::EPGE, FGV, Glasman, Daniela Kubudi
Source Sets	IBICT Brazilian ETDs
Language	Portuguese
Detected Language	Portuguese
Type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis
Source	reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV
Rights	info:eu-repo/semantics/openAccess