For a long time, being able to model and mitigate financial risk has been a key success factor for institutions. Apart from an internal incentive, legal and regulatory requirements continue to develop which increases the need for extensive internal risk control. Interest rate risk in the banking book ("IRRBB") alludes to the cur- rent or prospective risk to the bank’s earnings and capital emerging from adverse movements in interest rates that influence the bank’s banking book positions. When interest rates change, the value but also the timing of future cash flows are affected. Thus, the underlying value of a bank’s liabilities and assets and other off-balance sheet items change as a consequence, and therefore its economic value. In 2004, the Basel Committee on Banking Supervision published a paper Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk which later lead the European Banking Authority ("EBA") to publish a renewed framework in 2016. In December 2021, the EBA published a draft of an updated version of this framework. This paper investigates how banks and risk managers should model IRRBB under these new guidelines. This is achieved by constructing an IRRBB model which is then evaluated to see whether the IRRBB framework provided by the EBA is adequate and comprehensive. The IRRBB model by the EBA is fundamentally constructed by creating six different shock scenarios where the yield curve is stressed (parallel- , short rate-, and long rate shifts). Thereafter, one measures risk by investigating how these shifts affect the bank’s or financial institutions’ economic value and net interest income. In this paper, additional stressed scenarios were produced through Principal Component Analysis and Monte Carlo Simulations. This paper found that the framework by the EBA is adequate and formulates good methods. However, the framework is not fully standardized and comprehensive, and some computations and methods are left for the institution to decide. This is most likely due to the uniqueness of each institution and that it is hard to formulate methods that are pertinent for all. A more complete, standardized framework would however be advantageous for, on the one hand, governing agencies which would benefit from decreasing the number of resources needed when supervising institutions’ internal models. On the other, institutions would benefit from decreasing the probability of potentially overlooking some risk. Furthermore, this would help companies de- crease their capital requirement, which is desirable. / Att modellera och minska finansiella risker har under lång tid varit en nyckelfaktor för företags framgång. Förutom interna incitament fortsätter regulatoriska krav att utvecklas vilket ökar behovet av omfattande intern riskkontroll. Ränterisk i bankbo- ken ("IRRBB") anspelar på den nuvarande eller framtida risken till bankens intäkter och kapital som kommer från ogynnsamma rörelser i räntor som påverka bankens positioner i bankboken. När räntorna förändras påverkas värdet men också tid- punkten för framtida kassaflöden. Således förändras det underliggande värdet av en banks skulder och tillgångar och andra poster utanför balansräkningen som en konsekvens, och därmed dess ekonomiska värde. 2004 publicerade Basel Commit- tee on Banking Supervision ("BCBS") ett dokument Principles for Management and Supervision of Interest Rate Risk som senare ledde till att European Banking Authority ("EBA") publicerade ett förnyat ramverk 2016. I december 2021 publicerade EBA ett utkast till en uppdaterad version av detta ramverk. Denna rapport undersöker hur banker och riskhanterare bör modellera IRRBB i enlighet med dessa nya riktlinjer. Detta uppnås genom att konstruera en IRRBB-modell som sedan utvärderas för att se om det IRRBB-ramverk som tillhandahålls av EBA är adekvat och heltäckande. IRRBB-modellen av EBA är i grunden konstruerad genom att skapa sex olika chockscenarier där avkastningskurvan är stressad (parallell-, kort- och långränteskiften). Därefter mäts risk genom att undersöka hur dessa förskjutningar påverkar bankens eller finansiella institutioners ekonomiska värde och ränteinkomstnetto. I detta dokument har ytterligare stressade scenarier tagits fram genom Principalkomponentanalys och Monte Carlo Simuleringar. Detta dokument fann att EBA:s ramverk är adekvat och formulerar bra metoder. Ramverket är dock inte helt standardiserat och heltäckande och vissa beräkningar och metoder lämnas åt företagen att bestämma. Detta beror med största sannolikhet på varje institutions unika karaktär och att det är svårt att formulera metoder som är relevanta för alla. Ett mer komplett, standardiserat ramverk skulle dock vara fördelaktigt för å ena sidan styrande myndigheter som skulle gynnas av att minska mängden resurser som behövs när de övervakar institutionernas interna modeller. Å andra sidan skulle företag dra fördel av att att minska sannolikheten för att eventuellt förbise vissa risker. Dessutom skulle detta hjälpa företag att minska sitt kapitalkrav, vilket är önskvärt.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-337081 |
| Date | January 2022 |
| Creators | Ulmgren, Måns |
| Publisher | KTH, Matematik (Avd.) |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-SCI-GRU ; 2022:365 |
Page generated in 0.002 seconds