本論文探討美國次級房貸金融風暴對於國內指數股票型基金績效之影響。以金融風暴中最受矚目的雷曼兄弟破產日2008年9月15日為事件日,且以國內最早發行的6檔指數股票型基金作為主要研究對象,主要以事件分析法進行研究。本論文的目的為助於了解次貸金融風暴,對我國股市整體性之影響,以及投資人在金融環境以及經濟前景不明之時代,是否能藉由投資指數股票型基金,達到財富的相對保全。而由於樣本中6檔指數股票型基金各具特色,也可比較其績效,以作為投資策略設計之參考。
不同於傳統的開放型基金或封閉型基金,指數股票型基金的特色在於不主動調整投資組合,且具有市場買賣交易容易、基金管理費用較低、稅與交易成本較低、基金的投資組合公開且透明、基金的報價迅速且與股票市場同步化,以及可融資融券的設計等便於一般人投資的優點。
研究樣本:寶來台灣卓越50基金(TTT)、寶來台灣中型100基金(TMT)、富邦台灣科技指數基金(FTT)、寶來台灣電子科技基金(PTE)、寶來台商收成基金(PCP)及寶來台灣金融基金(PTF)等6種國內指數股票型基金。
研究期間:以2008年9月15日作為事件發生日,探討事件發生前29天到事件日當天,與事件日發生後一天到事件日發生後30天,兩個區間做為討論。
報酬率的衡量:
一、異常報酬率(AR)的計算。
二、累積異常報酬率(CAR)的計算。
三、平均異常報酬率(AAR)的計算。
四、累積平均異常報酬率(CAAR)的計算。
異常報酬的統計推論:
一、t統計量檢定法。
二、橫剖面法。
實證分析及結果:從累積異常報酬實證可以看出,次貸金融危機對於寶來金融影響最大,台灣50影響最小。
Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0098932023 |
Creators | 張晋嘉, Chang, Jin Jar |
Publisher | 國立政治大學 |
Source Sets | National Chengchi University Libraries |
Language | 中文 |
Detected Language | Unknown |
Type | text |
Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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